2022年企业破产与重组报告：中国篇

2022年公司破产和重组报告 CHINA 重组和破产在中国增加 重组在中国变得越来越普遍。赵久光，顾薇薇，侯云剑,and陈洁仪of全球法律办公室 提供关键法律条款的指南 I 近年来，中国有关重组和破产的案件数量有所增加。这是由于改善商业环境和深化供给侧结构性改革的政策以及Covid-19的影响 大流行。 根据最高法院的工作报告，2021年完成了超过13,000起重组和破产案件。涉及重组和破产案件的债权人权利数量也在急剧增加。 我们最近参与的案例包括2021年海南航空集团的重组。这是 迄今为止最大的重组案例，涉及债权人权利超过人民币16,000亿元（合2400亿美元），几乎是之前最大的重组案例TewooGroup的六倍。就在两到三年前，价值数百亿美元的重组案例引人注目。 最近发布了一系列法律法规，以应对不断增长的重组需求。例如，《中华人民共和国民法典》（PRC）和2021年生效的相关司法解释中的许多条款都涉及重组和破产。 2020年8月，深圳发布了首部有关个人破产的法规。随后，浙江，江苏，ft东等其他省份发布了一系列法规。此外，在全国范围内还发布了许多其他相关法规，涵盖了广泛的问题，包括效率提升和初步重组： 框架 根据《中华人民共和国企业破产法》，企业法人（债务人） 不能清偿到期债务，资产不足以清偿债务时， 赵久光 合作伙伴全球法律办公室 T:+86-10-6584-6767 E:zhaojiuguang@glo.com.cn 赵久光是中国第一代专注于重组和破产业务的律师之一。 久光作为管理人、投资者法律顾问 、债权人法律顾问参与了多个重大破产项目。他处理了许多源于破产案件或与破产案件有关的诉讼和仲裁案件 ，其中许多案件受到了全国或全球市场的密切关注。 多年来，久光在破产和争议解决领域一直受到法律500强、AsialawProfiles、AsiaLawBusiness等一系列机构的推荐。 顾薇薇薇 合作伙伴全球法律办公室 T:+86-21-2310-8258 E:guweiwei@glo.com.cn 顾伟伟是上海的高级合伙人，主要执业领域包括争议解决、合规与破产、破产等。 维维在破产和破产领域拥有丰富的经验，提供专业的法律服务，如咨询 、培训和现场支持。 维维处理了数百起商业纠纷解决领域的案件。他协助跨国企业和国内知名企业，包括IFC，德意志银行，渣打银行，法国巴黎银行，UBSS，CDBCapital，LaeCrawford，Tyco，西门子，三星，Navistar，Boehriger-Igelheim，Coach，Brberry，拜耳，诺华，马来西亚石油公司，Petair，联合航空公司，派克和赛诺菲安万特。 妥协，应提交和解协议草案。 妥协是债权人让步的一种机制，目的是为债务人的追偿创造条件。 初步重组 近年来，为了降低成本和提高重组成功率， 许多地区在实践中经常进行初步重组。 在立法层面上还没有法定的规定,但在北京 、浙江、深圳等地区,已经公布了一些与初步重组有关的规定和指示。 初步重组是调查企业并做出初步重组安排的过程。这些可以在以后的正式重组中与债权人和相关方一起通过在法院正式接受重组之前任命初步重组管理人。 重组 除了破产（及相关）程序外，一些企业选择 在法庭外解决麻烦。 在这些情况下，重组的形式更加灵活。可以采用法律允许并经当事人同意的所有手段，但没有破产保护机制。在某些情况下，难度远大于破产程序。 过程和程序 破产申请受理时: 1.债权人未到期债权的,视为到期债权; 2.计息债权停止计息； 3.债务人对个别债权人的还款无效; 4.管理人有权终止或继续履行非债务人和另一方双方订立的合同； 5.与债务人财产有关的保全措施应当终止； 6.对债务人的执行程序应暂停；和 7.已开始的与债务人有关的任何民事诉讼或仲裁 或者它显然缺乏偿还债务的能力，它可以通过司法程序进行破产清算、重组或妥协的程序来偿还债务。 破产清算 债务人、债权人以及（企业已经解散但尚未开 始或者完成清算的）依法负有清算责任的人，可以向人民法院申请破产清算。 破产清算是对债务人资产进行处置和分配的程序，最终会导致债务人注销登记，丧失法人地位。 重组 债务人或者债权人可以向人民法院申请重整。 出资额占债务人注册资本十分之一以上的出资人，在法院宣告债务人破产之前，也可以申请重整，条件是债权人申请破产清算。 重组的目的是以重组计划的形式作出一定的安排，帮助债务人走出经营困境，恢复经营能力。 妥协 债务人可以向人民法院申请妥协。如果债务人 申请 CHINA2022年公司破产和重组报告 侯云剑 合作伙伴全球法律办公室 T:+86-10-6584-6711 E:houyj@glo.com.cn 侯云建专注于中国的重组和破产业务,在处理复杂的破产案件方面有着丰富的实践经验。 云健曾作为管理人的负责人，代理过一系列破产清算和重组案件，并代表债权人和投资者。他曾参与许多著名的重组案件，例如海航集团，特宇集团，渤海钢铁集团和云南煤化工集团的重组。 多年来，云建在破产和争议解决领域得到了法律500强、AsialawProfiles 、IFLR等一系列机构的推荐。 陈洁仪 合作伙伴全球法律办公室 T:+86-755-8388-5402 E:chenjeyi@glo.com.cn 陈洁仪在处理复杂的重组和破产案件方面具有丰富的实践经验。 杰伊曾作为投资者法律顾问和债权人法律顾问参与海航集团、五羊集团、华讯集团、腾邦集团等多个著名的重组项目,并代理了大量因市场密切关注的破产案件而衍生或与之相关的诉讼仲裁案件,取得了胜诉判决。 在债务重组领域，杰伊得到了IFLR 等一系列机构的推荐。 但尚未成交的应当中止；该诉讼或者仲裁应当在管理人接管债务人财产后进行。 从人民法院受理破产申请的决定送达债务人之日起至破产程序终结之日止，企业法定代表人或者（经法院决定）财务经理和其他业务经理应当履行下列义务： 1.妥善保管其所拥有和管理的财产、印章、账 簿、文件等； 2.按照人民法院和管理人的要求开展工作，如实回答他们的询问； 3.列席债权人会议，如实回答债权人的询问 ； 4.除人民法院另有许可外，留在住所；和 5.不在其他企业担任董事、监事、高级管理人员。 重组 在重组情况下，债权人应分组对重组计划草案进 行表决。重组计划草案在所有表决小组同意通过时通过。 经两票表决，仍有部分表决小组不同意通过重组方案草案的，债务人或者管理人符合下列条件的，可以向人民法院申请批准重组方案草案： 1.根据重组计划草案，有担保的债权已随特 定财产全额受偿，已就延误获得公平补偿且其担保权并未受到实质性损害，或相应的投票小组已同意通过重组计划草案； 2.根据重组计划草案，与员工有关的债权和 税款已全额支付，或相应的投票小组已同意通过重组计划草案； 3.根据重组计划草案，普通债权的偿还比例不 低于 重组方案草案报批时根据破产清算取得,或相应表决小组同意通过重组方案草案; 4.重组计划草案对出资人权益进行公平、公正 的调整，或相应表决小组同意通过重组计划草案； 5.重组计划草案公平对待同一投票小组成员， 规定的还款顺序应符合法律规定；和 6.商业计划是可行的。 破产诉讼 在破产清算案件中，如果债务人财产管理方案或 者将破产财产变卖成货币方案未在债权人 经表决，人民法院应当对该事项作出裁定。经债权人会议第二次表决，破产财产分配 方案不通过的，人民法院应当作出裁定。 债权人对人民法院的裁定有异议的,可以向人民法院申请复议,复议期间不停止裁定的执行。 从人民法院受理破产申请前六个月起,债务人不能清偿到期债务,资产不足以清偿全部债务的,或者他们显然缺乏清偿债务的能力，但选择向特定债权人还款的，管理人有权请求人民法院撤销该申请，除非该特定还款有利于债务人的财产。 “将建立更多的破产法院，从业人员将变得越来越专业化。” 管理人有权请求法院在人民法院受理债务人财产破产申请前一年内撤销下列行为: 1.无偿转让财产； 2.以明显不合理的价格进行交易； 3.为无担保债务提供财产担保； 4.偿还未到期债务；或 5.放弃学分。 对债务人财产采取的下列行为，视为无效 ： 1.隐瞒或转移财产以避免偿还债务；和 2.捏造债务或承认不真实的债务。 根据法律法规，破产申请受理后： 1.破产案件所涉及的诉讼费用，债务人财产的管理、变现和分配费用，管理人履行其职责以及为其聘用的雇员支付的报酬和费用 ，均为破产程序费用；和 2.下列产生的债务属于一般良好债务：继续履行合同，或对债务人财产的自发代理，或债务人不当得利，或为维持债务人的经营而支付的工作报酬和社会保险费，或因管理人或职工履行职责造成的损害，或因债务人财产 破产程序的费用和共同债务，应当随时以债务人的财产清偿。承包商对建设项目价款的债权 ，应享有以项目清算或拍卖所得偿还的优先权 。 有担保的债权享有以担保财产偿还的优先权。然后，债权应按以下顺序清偿： 1.与员工相关的索赔； 2.其他社会保险费和税金； 3.共同索赔； 4.从属索赔。 跨境案件 要承认和执行外国法院在破产案件中作出的判 决和决定，必须满足以下条件： 1.判决、裁定已经发生法律效力； 2.涉及债务人在中国境内的财产； 3.根据中华人民共和国缔结或加入的国际条约或互惠原则进行审查； 4.不违反中华人民共和国法律的基本原则， 不损害国家主权、安全和公共利益； 5.不损害中国境内债权人的合法权益。 展望未来 随着有关重组和破产的案件数量不断增加，将在 全国范围内建立更多的破产法院来集中处理破产案件。在中国从事重组和破产的从业人员将变得越来越专业。 随着这种持续的发展，客户的需求将变得越来越多样化，他们对专业性的需求将变得更大。 最后，将不断完善与重组和破产有关的法律制度和配套措施，以促进以市场为导向，基于法律，专业化和基于信息的重组和破产工作的发展 。