农产品日报

农产品日报（2024年6月19日） 一、研究观点 品种 点评 观点 玉米 周二，玉米继续下跌，受宏观利空因素拖累，贵金属、黑色、农产品等多板块联动下行。在周边商品全线下跌的利空因素拖累下，玉米期价承压下行。与期货市场的疲弱表现相比，现货玉米偏强运行。周末东北地区玉米价格稳定运行，贸易商低价惜售，走货量不多，主要供周边养殖企业及饲料企业。港口方面，晨间到港量维持低位，港口贸易商收购积极性不高，正常出货为主。今日华北地区玉米价格小涨，深加工企业门前到货车辆逐渐增加，但整体到货量处于中等水平，各企业根据自身到货情况，价格窄幅调整，调整范围10-20元/吨。销区玉米市场价格以稳为主，购销活动平缓。下游市场需求表现平淡，加之新小麦、进口玉米、进口大麦、糙米等替代品种类较多，饲料企业按需采购玉米，难以对价格形成有利拉动。技术上，玉米9月合约在2500元/吨整数关口遇阻回落，玉米期价重回震荡区间，考虑到天气炒作仍未开展，玉米中期操作维持偏强预期。 震荡 豆粕 周二，CBOT大豆上涨，在美国农业部下调美作物评价后，投资者追踪碑热浪席卷的东部玉米种植情况。昨日作物报告显示，美豆优良率为70%，较上周下调2个百分点，低于预期。气象预报显示，未来15天玉米待东南部和东部将出现炎热干燥天气，该情况对美豆作物压力。巴西6月大豆出口预计1488万吨，上周预计1378万吨。国内方面，豆粕跟随外盘下跌，夜盘勉强飘红。部分油厂胀库，大豆压榨单周190万吨左右，豆粕库存继续攀升。终端等待采购。连粕回补前期跳空缺口，美豆跌至前期支撑位，关注该点位支撑情况。操作上，91正套参与，豆粕关注前期跳空缺口的支撑。 震荡走强 油脂 周二，BMD棕榈油收低，因出口疲软和CBOT豆油下跌。船运数据显示，马棕油6月1-15日出口环比下滑19.8%-21.6%，但另一机构SGS预计同期出口环比增加14.4%。原油价格上周，因欧洲和中东地缘政治风险升高。国内方面，油脂期价上涨，豆棕表现强于菜籽油。商品氛围转暖，大宗商品普涨。当前属于消费淡季，市场走货不畅。三大油脂库存稳中攀升，供应充足。操作上，豆棕做扩，91正套，单边短多为主。 震荡走强 鸡蛋 周二，期货经历前一日大幅回调后，窄幅调整。主力2409合收涨0.03%，报收3875元/500千克，持仓下降。现货下跌，卓创数据显示，昨日全国鸡蛋价格3.5元/斤，环比跌0.12元/斤。其中，宁津粉壳蛋3.4元/斤，环比跌0.1元/斤，黑山市场褐壳蛋3.3元/斤，环比跌0.2元/斤；销区中，浦西褐壳蛋3.6元/斤，环比跌0.11元/斤，广州市场褐壳蛋3.85元/斤，环比跌0.07元/斤。终端市场消化欠佳，下游环节随销随采。各地气温升高后，贸易备货意愿持续下降，主要以消化库存为主，鸡蛋现货价格延续弱势下跌。三季度需求旺季，鸡蛋现货价格将出现季节性反弹。中长期维持多头思路，但短期现货价格延续走弱，对期货盘面形成拖累，等待回调到位后做多机会。关注终端需求变化及市场情绪对盘面的影响。 震荡偏弱 生猪 周二，生猪主力2409合约继续下跌，生猪近月2407合约领跌，9月合约跟跌。在宏观利空影响下，农产品板块油脂、生猪领跌，豆粕、玉米跟跌。当日，DCE生猪期货主力合约LH2409下跌0.93%，生猪LH2407下跌2.28%，猪价调整，近月合约下跌。周初，现货猪价涨跌互现。湖南、广东、广西猪价上涨，安徽大稳小动，山东先涨后跌。周二，现货猪价降幅扩大。生猪基准交割地河南生猪市场出栏均价为18.58元/公斤，较昨日降0.31元/公斤。当地大场120-130公斤良种猪出栏价格18.40-18.70元/公斤；中小养殖场良种标猪价格18.60-18.80元/公斤，散户低价18.40元/公斤，140-150公斤大猪出栏价格18.60元/公斤左右。技术上，生猪9月合约在上周达到18700元/吨的高位之后，日内表现冲高回落，猪价呈现调整走势。因此，自上周中开始，我们建议投资者警惕猪价高位三重顶，短多离场，长线多单设置动态止盈。 震荡 二、市场信息 1.中国央行17日进行1820亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平。 2.国家统计局数据显示，5月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比降幅略有扩大。 3.据上海航运交易所数据，截至2024年6月17日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）与上期相比涨10.8%。 4.国家统计局数据显示，1—5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%。 5.2024年6月10日-6月16日澳洲巴西铁矿发运总量2860.7万吨，环比增加267.0万吨；中国47港铁矿石到港总量2313.8万吨，环比减少219.6万吨。 6.巴西商贸部数据显示，2024年6月第2周，共计10个工作日，巴西累计装出铁矿石1495.75万吨，去年6月为3422.62万吨。 7.据国家发改委数据，截至6月12日，全国猪粮比价为7.59，较6月5日上升1.74%。 8.商务部决定自2024年6月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。 9.美国农业部数据显示，截至2024年6月13日当周，美国大豆出口检验量为334237吨，前一周修正后为234061吨。 10.美国油籽加工商协会（NOPA）：美国2024年5月大豆压榨量为1.83625亿蒲式耳，市场预期为1.78352亿蒲式耳。 11.美国农业部（USDA）数据显示，截至6月16日当周，美国大豆优良率为70%，市场预期为71%，此前一周为72%，上年同期为54%。 12.上海国际能源交易中心公告，20号胶NR2406合约交割结算价调整为13030元/吨。 13.据Mysteel了解，广西某氧化铝企业有计划复产一条生产线，涉及产能约80万吨/年，目前日产维持6000吨左右，后续提产进度将持续跟踪。 14.据隆众资讯，截至6月17日，江苏苯乙烯港口样本库存总量7.1万吨，较上周期增0.21万吨，增幅3.05%。 15.巴西商贸部数据显示，2024年6月第2周，共计10个工作日，巴西累计装出大豆734.46万吨，去年6月为1374.53万吨。 三、品种价差 3.1合约价差 图表1：玉米9-1价差（元/吨）图表2：玉米淀粉9-1价差（元/吨） 图表3：豆一9-1价差（元/吨）图表4：豆粕9-1价差（元/吨） 图表5：豆油9-1价差（元/吨）图表6：棕榈油9-1价差（元/吨） 图表7：鸡蛋9-1价差（元/吨）图表8：生猪9-1价差（元/吨） 资料来源：wind光大期货研究所 3.2合约基差 图表9：玉米基差（元/吨）图表10：玉米淀粉基差（元/吨） 图表11：大豆基差（元/吨）图表12：豆粕基差（元/吨） 图表13：豆油基差（元/吨）图表14：棕榈油基差（元/吨） 图表15：鸡蛋基差（元/吨）图表16：生猪基差（元/吨） 资料来源：wind光大期货研究所 3.3数据 农产品研究团队成员介绍 王娜，光大期货研究所农产品研究总监，大商所十大投研团队负责人。连续多年在期货日报、证券时报最佳期货分析师评选中获“最佳农产品分析师”称号。2019年带领团队获大商所十大投研团队称号。2023年带领团队与南开大学合作，获大商所“扬帆期海”大学生实践大赛特等奖。新华社特约经济分析师，CCTV经济及新闻频道财经评论员，曾多次代表公司在《经济信息联播》、《环球财经连线》中发表专家评论。 期货从业资格号：F0243534期货交易咨询资格号：Z0001262E-mail：wangn@ebfcn.com.cn 侯雪玲，光大期货豆类分析师，期货从业十余年。连续多年在期货日报、证券时报最佳期货分析师评选中获“最佳农产品分析师”称号。2013年所在团队荣获大连商品交易所最具潜力农产品期货研发团队称号，2019年所在团队获大连商品交易所十大研发团队称号。2023年与南开大学合作，获大商所“扬帆期海”大学生实践大赛特等奖。先后在《期货日报》、《粮油市场报》等行业专刊上发表多篇文章。 期货从业资格号：F3048706期货交易咨询资格号：Z0013637E-mail：houxl@ebfcn.com.cn 孔海兰，经济学硕士，现任光大期货研究所鸡蛋、生猪行业研究员。担任第一财经频道嘉宾分析师。2019年所在团队获大连商品交易所十大研发团队称号。2023年与南开大学合作，获大商所“扬帆期海”大学生实践大赛特等奖。多次接受期货日报、中国证券报等主流媒体采访。 期货从业资格号：F3032578期货交易咨询资格号：Z0013544E-mail：konghl@ebfcn.com.cn 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。