国投证券机械鼎力欧盟反倾销落地估值性价比突出1欧盟高机反

1、欧盟高机反倾销初裁税率符合预期，鼎力31.3%，预计影响有限。鼎力正在和欧洲客户商定后续分摊涨价事宜，欧洲大区占鼎力海外收入约35-40%，其中欧盟约15-20%。2、海外市场竞争格局预计仍相对稳定。其他品牌欧盟反倾销税率23-25%(吉尼/JLG)、32%(配合调查的徐工/中联等)、56.1【国投证券机械】鼎力欧盟反倾销落地，估值性价比突出1、欧盟高机反倾销初裁税率符合预期，鼎力31.3%，预计影响有限。鼎力正在和欧洲客户商定后续分摊涨价事宜，欧洲大区占鼎力海外收入约35-40%，其中欧盟约15-20%。2、海外市场竞争格局预计仍相对稳定。其他品牌欧盟反倾销税率23-25%(吉尼/JLG)、32%(配合调查的徐工/中联等)、56.1%(星邦和未配合的其他企业)，中资品牌出海仍在于客户拓展，以产品质量/差异化优势/多元化需求满足/服务售后为要，而非价格。3、浙江鼎力2024年美国、其他新兴市场贡献增量，5期投产+新规划剪叉产能打开成长天花板。预计2024年并表cmec后，净利润有望达到22亿，对应估值近15X，下行空间有限，估值性价比突出!