2024年计算机行业中期策略报告：弯道超车，扬长避短

以下是计算机行业中期策略报告的总结：

一、行业亮点

• 信创：金融行业加速信创进程，证券核心系统有望加快信创化。操作系统市场竞争格局复杂化，鸿蒙有望进入信创市场。

• 人工智能：当前投资聚焦国产算力硬件，建议关注AI应用与算力硬件的国产化趋势。预计AI应用爆发期将随技术进步和成本降低而到来。

• 低空经济：各地政府和企业陆续落地低空经济相关订单，订单涉及整机及零部件、规划设计、管理系统、运营等，政策预期正不断强化。

• 数据要素：下半年有望出台公共数据授权运营政策，打开公共数据供给，促进商业变现。

二、投资策略

• 信创：推荐顶点软件、软通动力、纳思达等标的。

• 人工智能：

  • 算力：关注中科曙光、云赛智联、神州数码、海光信息、寒武纪等。
  • 大模型和应用：关注科大讯飞、金山办公等。

• 低空经济：关注莱斯信息、万丰奥威、宗申动力、纳睿雷达等。

• 数据要素：看好易华录、云赛智联、广电运通、国新健康、银之杰等。

三、风险提示

• 政策推进不及预期、技术发展不及预期、海外制裁加剧。

四、策略总结

• 计算机行业中期策略聚焦于信创、人工智能、低空经济、数据要素四个领域。其中，信创领域关注金融信创提速带来的机遇；人工智能领域建议关注国产算力硬件的先行趋势；低空经济领域则期待政策推动下的市场机遇；数据要素领域则期待下半年高级别政策的落地，促进数据商业化。同时，报告提醒关注政策、技术、海外制裁等风险因素。

五、市场展望

• 随着政策的进一步加码、技术的不断进步和市场需求的增长，计算机行业预计将迎来更加繁荣的发展期。特别是信创、人工智能、低空经济和数据要素四个领域的投资机会值得重点关注。同时，也需警惕政策推进、技术发展和海外制裁等不确定因素带来的风险。