近期制冷剂部分品种产品价格出现波动判断原因主要是由于新增旺季

主要是由于新增旺季的结束，维修旺季仍在启动中，需求边际放缓下，出现的部分让利心态。三代制冷剂方面，坚定看好长逻辑，供给受限下，需求均有增量。R32：根据氟务在线，零售高端成交减少，逐步从新增旺季转入新增淡季。 短期维度看，需求有边际弱化趋势，或将带来部分心态变化。 全年维度看，上半年空调排产增近期制冷剂部分品种产品价格出现波动，判断原因： 主要是由于新增旺季的结束，维修旺季仍在启动中，需求边际放缓下，出现的部分让利心态。三代制冷剂方面，坚定看好长逻辑，供给受限下，需求均有增量。R32：根据氟务在线，零售高端成交减少，逐步从新增旺季转入新增淡季。 短期维度看，需求有边际弱化趋势，或将带来部分心态变化。 全年维度看，上半年空调排产增速20+%，R32全年呈紧张态势，预期下半年仍将演绎。 长周期看，作为低GWP值品种，新增+维修渗透率提升，供给限制下，需求增速最为确立。R125、R134a：短期价格出现一定回调，两个品种维修市场、出口占比高，需求边际仍在向上启动中。 长周期看，R410a维修需求对R125\新能源车用量增加对R134a均有增量。 二代制冷剂方面，确定性减量将进一步带来价格弹性R22：短期有维修带动，考虑2025/2030年目标，二代整体仍然需要削减基线水平的17.6%/47.6%，对应吨数7.5万吨、20. 3万吨。 有望带动价格进一步提升。 认为价格短期波动不影响行业长周期逻辑，四代制冷剂专利受限，成本高，海外二代随着削减价格高企 ，看好巨化/东岳/三美/永和/昊华等。 三代制冷剂方面，坚定看好长逻辑，供给受限下，需求均有增量。R32：根据氟务在线，零售高端成交减少，逐步从新增旺季转入新增淡季。短期维度看，需求有边际弱化趋势，或将带来部分心态变化。 全年维度看，上半年空调排产增速20+%，R32全年呈紧张态势，预期下半年仍将演绎。 长周期看，作为低GWP值品种，新增+维修渗透率提升，供给限制下，需求增速最为确立。R125、R134a：短期价格出现一定回调，两个品种维修市场、出口占比高，需求边际仍在向上启动中。 长周期看，R410a维修需求对R125\新能源车用量增加对R134a均有增量。 二代制冷剂方面，确定性减量将进一步带来价格弹性R22：短期有维修带动，考虑2025/2030年目标，二代整体仍然需要削减基线水平的17.6%/47.6%，对应吨数7.5万吨、20. 3万吨。 有望带动价格进一步提升。 认为价格短期波动不影响行业长周期逻辑，四代制冷剂专利受限，成本高，海外二代随着削减价格高企 ，看好巨化/东岳/三美/永和/昊华等