长江期货黑色产业日报

产业服务总部 黑色产业日报 黑色产业团队 2024/6/18 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 研究员 姜玉龙 咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468 投资咨询编号：Z0013681张佩云 咨询电话：027-65777100从业编号：F03090752 投资咨询编号：Z0019837 联系人 殷玮岐 咨询电话：027-65777097从业编号：F03120770 简要观点 ◆螺纹钢 周一，螺纹钢期货价格震荡偏弱运行，现货方面，杭州螺纹3560（-30），唐山迁安普方坯3370（-20），铁水产量再度回升，负反馈逻辑被中断。基本面数据：（1）钢联统计口径，最近一期螺纹钢表需下滑至227万吨/周， 需求仍在季节性回落；（2）供给减少至232万吨/周，产量同比偏低；（3） 库存端，最近一期螺纹钢库存环比增加5.30万吨，库存持续回升；（4）成本端，钢厂与焦化厂博弈加剧；（5）估值方面，目前螺纹期货静态估值处于中性水平。走势预判：市场预期偏好，不过钢材现实需求面临季节性走弱压力，短期基本面矛盾尚不大，震荡运行，RB2410关注3550-3700区间。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆铁矿石 周一，铁矿期货价格高开低走。现货方面，青岛港PB粉810跌12，普氏62%指数107.65美元/吨，涨1.05。供给端：最新澳洲巴西铁矿发运总量2,860.7万吨，环+267万吨，澳洲巴西发运双双增加。45港口库存14,892.62万吨，环-35.14，继续累积。247家钢企铁水日产239.31万吨，环+3.56，产量增长明显。我国港口库存累积趋势打破，到港环比减少，夜盘拉涨，短期矿价或有反弹。但六、七月份钢材淡季，铁水有高位回落的传统。我们认为接下来矿价将继续震荡偏弱运行，策略上逢高做空，主力860止损。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆双焦 焦煤：供应方面，主产区部分矿井生产未恢复至正常水平，整体焦煤增量有限。蒙煤方面，随着近期焦煤价格持续回落，下游采购放缓，近期实际成交较少。需求方面，焦炭第二轮提降落地，焦炭价格继续走弱，市场观望情绪较浓，对原料煤采购节奏多有放缓，贸易商拿货谨慎；钢厂方面，本周铁水 产量增量明显，刺激市场情绪转好，钢厂对原料刚需仍存。综合来看，预计短期国内炼焦煤市场震荡运行，重点关注下游利润分配情况。（数据来源：同花顺、Mysteel） 焦炭：供应方面，焦企整体生产水平相对持稳，主产地大多多积极出货为主，厂内焦炭库存多低位运行；焦钢博弈持续，焦炭第二轮提降落地，焦企利润不断压缩，焦企部分生产受限，整体供应稍有回落。需求方面，下游需求淡季，钢厂利润欠佳，成材价格持续震荡偏弱运行，终端需求表现一般，不过铁水产量增长明显，短期内对原料补库需求较强。港口方面，港口焦炭现货弱稳运行，贸易心态整体偏谨慎。综合来看，短期内受下游铁水增量明显影响，盘面价格或将小幅反弹，重点关注下游钢厂利润情况。（数据来源：同花顺、Mysteel） ◆产经要闻 1.国家统计局：1-5月，全国房地产开发投资同比下降10.1%，降幅较1-4月扩大0.3个百分点；制造业投资增长9.6%，增速回落0.1个百分点；基建投资增长5.7%，增速回落0.3个百分点。5月，中国粗钢产量9286万吨，同比增长2.7%。5月，生铁产量7613万吨，同比下降1.2%。5月，钢材产量12270万吨，同比增长3.4%。 2.6月10日-6月16日，中国47港铁矿石到港总量2313.8万吨，环比减少219.6万吨；中国45港到港总量2207.4万吨，环比减少229.0万吨；北方六港到港总量为1178.5万吨，环比增加25.5万吨。 3.鞍钢广州汽车钢有限公司二期镀锌线项目节能报告获批，主要建设1条年产40万吨汽车面板热镀锌机组，配套建设1条15万吨/年重卷检查机组等。 4.今年以来银行“降息潮”仍在继续，又有不少中小银行陆续加入下调存款利率阵营。最近一个月，广东、广西、河南等多地中小银行对存款挂牌利率进行调整，降幅最高达60个基点。 5.从中指研究院获悉，1—5月我国新建商品房销售面积3.7亿平方米，同比下降20.3%，新建商品房销售额3.6 万亿元，同比下降27.9%，降幅收窄。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的 信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的 准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层 邮编：430000 电话：027-65777137 网址：http://www.cjfco.com.cn