川宁生物机构调研纪要

川宁生物机构调研报告 调研日期:2024-06-14 川宁生物是一家在新疆霍尔果斯经济开发区伊宁产业园区投资设立的子公司,主要从事生物发酵技术的研发和产业化。该公司成立于2010年,总投资已逾80亿元,占地面积1319亩,员工约2800人,其中新疆籍员工占多数。川宁生物产品包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体和熊去氧胆酸粗品等 ,是国内以及全球较大规模的抗生素中间体供应商之一。公司秉承“树立全球抗生素行业环保典范”的理念,拥有环保系统占地面积300余亩,环保设施总投入近25亿元。川宁生物通过自主创新掌握了生物发酵领域的菌种优选、基因改良、生物发酵、提取、酶解、控制和节能环保技术,并先后成立了多个研发机构和国家环境保护抗生素菌渣无害化处理与资源利用工程技术中心。该公司曾被评为“民族团结进步模范集体”、“维护社会稳定人人有责微行动爱心单位”,2021年完成工业总产值28.75亿元,占伊宁市规模以上企业总产值的18.29%,实现利税2.57亿元,占伊宁市税收收入的10.89%。 2024-06-14 董事会秘书、证券事务代表顾祥,证券事务专员代嘉懿 2024-06-142024-06-14 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 1、目前优势产品有哪些? 尊敬的投资者,您好,公司的主要产品包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体(7-ACA、7-ADCA、D-7ACA)、青霉素类中间体(6-APA、青 霉素G钾盐)、熊去氧胆酸粗品、辅酶Q10菌丝体等,是国内抗生素中间体领域规模领先、产品类型齐全、生产工艺较为先进的企业之一。感谢您对公司的关注。 2、近几年有无扩展计划? 尊敬的投资者,您好,公司在抗生素中间体领域暂无扩充产能的计划,在合成生物学领域公司目前已经建设可年产红没药醇300吨、5-羟基色氨酸300吨、依克多因10吨、红景天苷5吨、麦角硫因0.5吨的柔性生产车间。感谢您对公司的关注。 3、公司化妆品中间体占比多少?谢谢 尊敬的投资者,您好,公司红没药醇已销售并形成收入,但目前阶段占整体营业收入比重较小,公司将积极推进合成生物学系列产品的推广与应用。感谢您对公司的关注。 4、你好,我想请问一下:之前了解到公司的产品主要出口香港和印度,公司有没有针对印尼市场的规划,印尼作为人口大国、也是外交关系非常好的国家。 尊敬的投资者,您好,公司的产品主要出口香港和印度,目前阶段暂未有针对印尼市场的规划。感谢您对公司的关注。 5、二季度业绩预增吗,超过100%吗? 尊敬的投资者,您好,具体的经营情况请届时关注公司发布的半年度报告。感谢您对公司的关注。6、川宁生物近两年的毛利润稳步提升的原因是什么?主营产品价格变动还是其他原因? 尊敬的投资者,您好,公司2023年营业收入增长的主要动力是市场需求恢复、产品价格上涨、工艺技术提升导致成本降低、菌渣的资源化循环利用等方面。感谢您对公司的关注。 7、啥时候成为行业第一? 尊敬的投资者,您好,公司在抗生素中间体领域已经建立起规模化的工业生产体系,产品涵盖大环内酯类抗生素及广谱类抗生素的主要中间体,其中硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素类中间体产量均位居全球前列。公司已成为全球生物发酵技术产业化的头部企业,并形成了稳固的规模优势。感谢您对公司的关注。 8、请问川宁生物目前生物制造业绩的占比是多少? 尊敬的投资者,您好,公司2023年度在医药制造行业的营业收入451,475.91万元,占营业收入比重为93.60%。感谢您对公司的关注。 9、川宁生物的效益如何? 尊敬的投资者,您好,2023年公司整体经营情况呈现向好态势,公司实现营业收入482,333.50万元,同比增长26.24% ;实现归属于母公司所有者的净利润94,056.40万元,同比增长128.56%;2024年第一季度公司整体经营情况保持高速增长,公司实现营业收入152,321.82万元,同比增长19.96%;实现归属于母公司所有者的净利润35,261.49万元,同比增 长100.98%。感谢您对公司的关注。 10、公司业绩这么好,但股价明显偏低。建议管理层,在市值管理方面,可以运用合理合规的手段和工具如回购、增持等,提升公司形象,以达到公司价值最大化、股东利益最大化的目的。 尊敬的投资者,您好,感谢您对公司的肯定,公司管理层会认真考虑您的建议,有计划的进行市值管理工作。感谢您对公司的关注。 11、(1)合资成立的微宁生物何时能为上市公司贡献业绩?(2)我看公司回复说川宁2023业绩提升是因为产品涨价和财务费用降低 ,没有提到原料成本的问题,我看玉米和豆粕一直处于低价运行,请问原料成本对公司利润率影响有多大?(3)公司说有计划推出大吨位产品,预计何时会推出? 尊敬的投资者,您好,微宁生物PHA项目目前已经进入中试阶段,公司会根据PHA生产并投放市场后的反映情况,确定PHA产品的市场优势,确定公司的成本优势,和微构工场一起利用现有川宁生物的生产优势、微构工场的技术开发优势,共同推进PHA项目;玉米作为公司重要原材料 之一,整体生产成本相对低于内地生产企业,玉米采购价格相较内地便宜20%以上;大吨位产品肌醇目前小试已完成,已进入中试阶段。 感谢您对公司的关注。12、请问,公司合成生物方面的产品今年量产的产品有几个?有营业收入的有哪些? 尊敬的投资者,您好,公司已于2023年在伊犁巩留县投资建设“绿色循环产业园项目”,主要建设可年产红没药醇300吨、5-羟基色氨酸300吨、麦角硫因0.5吨、依克多因10吨、红景天苷5吨、诺卡酮10吨、褪黑素50吨、植物鞘氨醇500吨及其他原料 的柔性生产基地。现已建设完成并成功试生产,红没药醇和5-羟基色氨酸已经量产,麦角硫因预计今年生产。感谢您对公司的关注。13、请问公司开展的对硫氰酸红霉素的AI赋能方面,有什么进展?公司的AI加的项目有没有与合成生物相结合? 尊敬的投资者,您好,目前公司已经将大量的生产数据提供给金珵科技,并且AI模型已经做出了相应的分析和智能化改进方案,根据数据进行专业模型建设,目前已经在公司进行验证,现阶段在工艺改进方面效果暂未有显著的提升,但在改进思路上为我们提供了新的想法。现在AI还在不断学习,AI迭代需要一定的时间,我们会根据AI的迭代和发展不断的进行实验,期待AI会给我们发酵领域带来长足的进步。在合成生物学方面,AI对关键酶的构建、酶的活性和研发效率上均有明显的提升,我们后续会继续加大模型的构建,希望利用AI从前端对研发的帮助 ,延展到后续对发酵生产工艺的全面赋能。感谢您对公司的关注。14、请问董秘。川宁生物的抗生素原料产品目前销量如何,价格如何?抗生素原料药的市场价格最近涨幅是否可以延续? 尊敬的投资者,您好,公司抗生素中间体产品目前订单饱满,市场价格稳定,生产经营情况一切正常,在未来一定时间内趋势不会发生改变。感谢您对公司的关注。 15、公司在研发投入和研发团队建设方面有哪些举措?未来是否会增加研发投入? 尊敬的投资者,您好,公司在研发投入方面持续增加,2023年研发费用同比增长56.18%,同时公司建立了由博士、硕士组成的专业 研发团队,致力于合成生物学前沿技术的研究和应用。未来,公司计划继续增加研发投入,特别是在合成生物学产品的研发上和AI人工智能等领域的投入,以推动技术创新和产品升级。感谢您对公司的关注。 16、投资者应如何评估川宁生物的长期投资价值和增长潜力?公司有哪些具体的增长点和亮点? 尊敬的投资者,您好,投资者评估公司的长期投资价值和增长潜力时,应关注其作为全球抗生素中间体核心供应商的地位、合成生物学全产 业链布局、以及通过技术创新和规模优势实现的降本增效。公司的增长点包括合成生物学产品的商业化生产、AI赋能发酵产业的潜力以及绿色循环经济的推进等。感谢您对公司的关注。 17、面对国内外经济形势的不确定性,川宁生物有哪些风险防控措施?如何应对潜在的行业政策变化和市场风险? 尊敬的投资者,您好,面对宏观经济与市场波动风险的不确定性,公司将紧紧围绕既定的年度经营计划开展各项工作,通过饱和生产、深挖潜能、压缩成本、加强销售、环保增效等几个方面,尽可能减少市场波动和政策变化带来的影响。感谢您对公司的关注。 18、川宁生物在2023年通过哪些措施实现了降本增效?这些措施是否具有可持续性? 尊敬的投资者,您好,川宁生物在2023年通过烫平生产波动、工艺技术提升、节能降耗、财务结构优化等措施实现了降本增效,这些措施通过技术创新和市场适应性调整具备一定的可持续性。感谢您对公司的关注。 19、归母净利润(CAS中国会计准则)同比增长128.56%至9.41亿人民币,请问有哪些关键因素推动了净利润的大幅增长? 尊敬的投资者,您好,公司2023年的净利润增长,主要得益于市场需求的增加导致主要产品销量和价格同比上升,工艺技术的持续提升和 产量增加,以及通过节能降耗有效降低生产成本,同时财务费用的减少和汇兑收益的增加也对净利润增长做出了贡献。感谢您对公司的关注 。20、公司的主要产品销量和价格同比上涨情况如何?请给出具体的增长数据和趋势分析。 尊敬的投资者,您好,公司抗生素中间体产品目前订单饱满,市场价格稳定,生产经营情况一切正常,在未来一定时间内产品价格趋势不会发生改变。感谢您对公司的关注。 21、公司的利息支出减少和汇兑收益增加对净利润的贡献有多大?请给出具体数据。 尊敬的投资者,您好,2023年公司财务费用为6,083.10万元,同比减少50.55%。感谢您对公司的关注。22、公司在绿色循环经济、饱和生产、节能降耗等方面有哪些具体的成果和计划? 尊敬的投资者,您好,公司在绿色循环经济、饱和生产、节能降耗等方面取得了降本增效的成果,实现了废水和菌渣的资源化循环利用,并持续研发升级环保处理技术。未来计划通过投资建设“绿色循环产业园项目”,进一步扩展合成生物学产品的生产能力,巩固公司在合成生物学领域的领先地位。感谢您对公司的关注。 23、公司管理层对未来几年内行业的发展趋势有何预测?公司有哪些相应的战略规划? 尊敬的投资者,您好,公司管理层认为抗生素中间体和合成生物学行业将继续保持稳定增长,并看好合成生物学在医疗、化工、食品等领域的广泛应用。公司将继续坚持“双轮驱动”战略,通过精细化管理和合成生物学的研发创新,打造生物发酵和合成生物学领域的领先企业,并计划通过合成生物学CDMO产业平台,成为具有全球竞争力的合成生物学头部企业。感谢您对公司的关注。 24、公司生产的合成生物学产品(如红没药醇)在化妆品领域的销售情况如何?请提供具体的销量和市场反馈。 尊敬的投资者,您好,目前红没药醇已形成销售并贡献部分收入,2024年合成生物学基地一期项目处于产能爬坡期,多个产品需要根据订单切换生产,预计主要产品红没药醇销量会有一定增长,具体的销量还需根据市场情况而定。感谢您对公司的关注。 25、川宁生物的全资子公司瑾禾生物在农产品加工方面的产能和产品销售情况如何? 尊敬的投资者,您好,瑾禾生物在农产品加工方面拥有年加工12万吨大豆、20万吨小麦(大麦)及8万吨油葵的能力。这些产品不仅作为川宁生物生物发酵过程中的重要原材料,供公司自用,也可以对外销售。感谢您对公司的关注。 26、公司在环保和社会责任方面有哪些实践和成果?未来是否会增加这方面的投入? 尊敬的投资者,您好,公司在环保和社会责任方面的实践包括废水和菌渣的资源化循环利用、持续研发升级环保处理技术,以及通过合成生物学技术生产对环境友好的产品,未来公司预计将继续增加在这些领域的投入以保持其行业领先地位和响应国家环保政策。感谢您对公司的关注。 27、公司在合成生物学领域有哪些新的研发进展或项目?这些项目对公司未来的业绩有何影响? 尊敬的投资者,您好,首先公司在合成生物板块短期项目上,2024年公司计划主要以化妆品原料和保健品原料的开发为