再保险产业百科（附行业上下游产业链分析、发展环境、市场现状及未来趋势预测）智研咨询发布

一、定义及分类 再保险是指保险人在原保险合同的基础上，与另一个保险人签订协议，将原保险的部分风险或责任进行转嫁的行为。再保险按照责任限制分类可以分为比例再保险和非比例再保险；按照分保安排方式分类可以分为临时再保险、合约再保险、预约再保险。 二、行业政策 近年来，我国再保险行业政策主要为了规范、促进和保护再保险市场的健康发展。2023年12月，交通运输部等五部门印发《关于加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见》，提出引导我国主要保险机构、再保险机构积极拓展航运保险业务，创新提供新能源船舶险、船舶建造险等产品。支持发展国际航运再保险业务，集聚国内外再保险机构，提升航运再保险服务能级。该政策不仅有利于提升航运风险管理能力，有效地转移和分散风险，同时，也拓展了保险机构的业务范围和市场规模。这种跨行业的合作与交流，不仅有助于提升两个行业的服务水平和竞争力，还有助于推动整个产业链的协同发展。 三、发展历程 中国再保险行业发展主要经历了四个阶段。1980年代至1995年的起步阶段。1980年代初，中国开放保险市场，成立了中国人民保险公司等国有保险公司，但没有再保险公司。在1990年代初期，中国开始探索再保险工作，国有财产保险公司在境外购买了少量再保险，但再保险市场规模和活动仍然很小。 1996年至2008年的快速增长阶段。1996年起，中国再保险市场迎来了快速增长的阶段。国内有了首个再保险公司——中国再保险（集团）公司，进一步规范了再保险市场行为。2001年中国财产保险公司分设财产保险再保险公司，随后其他保险公司也相继成立了自己的再保险公司。2002年至2003年，行业的保费规模急剧增加，再保险市场规模也随之膨胀。 2008年至2013年的调整阶段。2008年起，全球金融危机对中国再保险市场产生了影响，保险公司的业务和再保险市场规模下降，但市场份额仍然高居全球前列。2013年，中国银监会发布了《关于进一步推进金融机构重大风险管理的指导意见》，对再保险行业实施了更加严格的风控要求。 2014年至今的融合阶段。2014年中国保险市场加快了开放步伐，鼓励外资再保险公司进入中国市场，助力中国再保险市场的融合和升级。2016年国务院印发《促进资本市场服务实体经济的若干意见》，提出“支持再保险公司通过资本市场资本化发展，优化保险市场结构”。目前，中国再保险市场已经融合了传统再保险和保险资本再保险，并在普惠金融、绿色金融、农村金融等领域开拓创新。 四、行业壁垒 1、市场准入壁垒 在我国，再保险业务属于金融行业范畴，受到严格的监管和审批。保险机构需要符合一系列法规要求，包括注册资本、从业人员资质、业务经营计划等，才能获得从事再保险业务的资格。这些要求提高了市场准入的门槛，限制了新进入者的数量。此外，监管部门还会对申请者的经营能力、风险管理水平等进行评估，确保其具备从事再保险业务的能力和条件。这种严格的审批和监管机制，确保了再保险市场的稳健发展，但同时也增加了新进入者的难度。 2、技术能力壁垒 再保险业务涉及复杂的风险评估、定价和风险管理等环节，需要具备专业的技术能力和经验。保险机构需要拥有先进的风险评估模型、定价系统和风险管理工具，以应对各种复杂的风险情况。此外，随着科技的不断进步，大数据、人工智能等新技术在再保险领域的应用也越来越广泛。具备这些技术的保险机构能够更好地分析风险、提高定价准确性、优化风险管理效果。然而，这些技术的研发和应用需要大量的投入和积累，对新进入者构成了较高的技术壁垒。 3、资本实力壁垒 再保险业务具有高风险、高资本要求的特点，需要保险机构具备充足的资本实力来应对可能的风险损失。监管部门通常会对保险机构的资本充足率进行监管，确保其具备足够的偿付能力。此外，随着再保险市场的竞争加剧，保险机构还需要具备足够的资本实力来支持业务扩张、技术创新和风险管理等方面的投入。这种资本实力要求对新进入者构成了较高的门槛。 五、产业链 1、行业产业链分析 再保险产业链上游主要为数据服务供应商、硬件设备供应商、软件设备供应商等，数据服务供应商主要提供保险用户的数据信息，硬件设备供应商生产的设备包括服务器、芯片等，软件设备供应商生产的设备包括操作系统、中间体等软件设备。产业链中游为再保险公司，产业链下游为保险公司。 2、行业领先企业分析 （1）人保再保险股份有限公司 人保再保险股份有限公司隶属于中国人民保险集团股份有限公司。公司的主要业务是为保险公司提供再保险产品和服务，帮助保险公司分散风险、增强承保能力和提高偿付能力。公司再保险产品有比例再保险、非比例再保、特种风险再保险、人寿再保险等。公司积极参与国内外重大灾害事故的再保险安排，如四川汶川地震、天津港爆炸事故等，展现了其在风险管理和大灾风险转移方面的专业能力。此外，人保再保险还积极参与国际再保险市场，与全球多家知名再保险公司建立了合作关系，提升了其在全球再保险市场的影响力。2023年上半年，人保再保总资产达143.32亿元，净资产为42亿元，净利润为1.96亿元。 （2）中国再保险（集团）股份有限公司 中国再保险（集团）股份有限公司主要通过中再产险、桥社以及新加坡分公司经营境内外财产再保险业务，主要通过中再寿险、中再香港以及新加坡分公司经营境内外人身再保险业务。2023年上半年，中再集团的总保费服务收入为484.66亿元，同比增长16.40%。其中，财产再保险业务收入为199.86亿元，同比增长21.81%；人身再保险业务收入为70.08亿元，同比下降35.00%，财产险直保业务收入为225.80亿元，同比增长7.83%。就分保方式而言，中再集团的财产再保险、人身再保险业务均以合约再保险和比例再保险为主。 六、行业现状 随着中国经济持续蓬勃发展，保险市场的需求也呈现出快速增长的态势，再保险市场因此得以迅猛发展。与此同时，再保险公司在风险管理方面不断精进，通过优化风险定价模型、加强风险评估等手段，显著提升了经营的稳健性。值得一提的是，再保险产品创新层出不穷，尤其在健康保险、环境保险等新兴领域，再保险公司积极投入研发力量，推出了更加创新且个性化的产品，以满足市场日益多元化的需求。这些创新举措不仅增强了再保险市场的吸引力，也为整个行业的持续发展注入了新的活力。2022年我国再保险行业保费收入达到2288亿元，同比增长3.67%；分出保费达到808亿元，同比增长10.53%。 七、发展因素 1、机遇 （1）市场需求增长与结构优化 随着中国保险市场的不断发展和深化，原保险业务规模持续扩大，对再保险的需求也日益增长。 同时，随着保险市场的竞争加剧，保险公司对风险分散和管理的需求也在不断提升，这为再保险行业提供了更多的业务机会。此外，随着经济的发展和社会的进步，保险消费者对保险产品的需求也在不断升级，对再保险产品的创新和服务质量提出了更高的要求，这也为再保险行业的发展提供了更多的可能性。 （2）政策支持与监管引导 近年来，中国政府对保险市场的政策支持力度不断加大，为再保险行业的发展提供了有力的制度保障。政府通过出台一系列政策措施，鼓励再保险机构拓展业务、创新产品、提升服务质量，推动再保险市场的健康发展。同时，监管部门也在加强对再保险市场的监管和引导，推动市场规范发展，防范和化解市场风险。这些政策支持和监管引导为再保险行业的发展提供了良好的外部环境。 （3）国际化发展趋势 随着全球经济一体化的深入发展，中国再保险行业正逐渐融入全球再保险市场，与国际再保险机构的合作与交流日益增多。这不仅有助于提升中国再保险行业的国际竞争力，也有助于引进国外先进的再保险技术和经验，推动行业的创新与发展。同时，随着“一带一路”倡议的深入推进，中国再保险行业还将迎来更多的国际合作机会，为行业的国际化发展提供有力支持。 2、挑战 （1）市场竞争加剧 随着保险市场的不断开放和竞争加剧，中国再保险行业的市场竞争也日趋激烈。这种竞争不仅体现在价格上，还体现在产品创新、服务质量、风险管理等多个方面。再保险机构需要不断提升自身的竞争力，才能在市场中立足。 （2）风险管理挑战 再保险业务本质上是对风险进行转移和分散，因此风险管理是再保险机构的核心能力。然而，随着市场环境的不断变化和风险的日益复杂化，再保险机构面临着越来越大的风险管理挑战。如何准确评估风险、合理定价、有效分散风险，成为再保险机构需要面对的重要问题。 （3）风险不确定性因素较多 近年来，受极端天气现象增多的影响，天灾的强度和频率不断增强。受巨灾损失、新冠疫情损失等影响，全球主要再保险公司承保效益承压。世界最主要的再保险公司过去三年的净资产回报率仅为平均7%-8%，国内再保险公司更甚。巨灾多年频发导致另类资本尤其是保险链接证券（ILS）类资本大幅减少对再保市场的投入。尽管费率上涨，资本并没有跟随过去费率上涨时的情景而大量进入这个行业。同时，自动驾驶技术作为交通技术领域的又一次重大革命，为保险责任界定带来了新的挑战。 这些新型风险的不确定性极大提升了预测、建模、定价的难度。 八、竞争格局 再保险行业作为全球金融市场的关键支柱，汇聚了众多具有卓越声誉和广泛影响力的国际巨头。 在这个领域中，诸如慕尼黑再保险、瑞士再保险、汉诺威再保险、法国再保险、美国再保险集团、中再集团、大韩再保险以及博纳再保险等公司，都以其独特的竞争优势和强大的业务实力，占据着举足轻重的地位。特别是慕尼黑再保险、瑞士再保险和汉诺威再保险等行业翘楚，凭借深厚的行业积淀和创新能力，引领着全球再保险市场的发展潮流。根据再保险公司保费收入来看，中再集团凭借其卓越的市场表现和深厚的业务根基，成为了再保险行业的领军者。其中，中再寿险公司的保费收入稳居行业榜首，其稳定的经营策略和敏锐的市场洞察力，赢得了广大客户的信赖。同时，中再财险也以其卓越的风险管理能力和高效的服务品质，在行业中树立了良好的口碑。这些成绩不仅展示了中再集团的强大实力，也为中国再保险行业的健康发展注入了强大的动力。 九、发展趋势 1、市场持续扩大与业务多元化 随着中国经济的稳步增长和保险市场的深度开发，再保险行业的市场规模将持续扩大。不仅传统的财险和寿险再保险业务将继续保持增长势头，而且随着新兴风险的不断涌现，如网络安全风险、医疗健康风险等，再保险行业将迎来更多的业务机遇。同时，业务多元化也将成为再保险行业的一个重要发展趋势。再保险机构将不再局限于传统的再保险业务，而是积极探索与直保公司、保险中介、科技公司等多方合作，开发创新的再保险产品和服务，以满足市场的多元化需求。 2、科技驱动与数字化转型 科技创新将成为推动再保险行业发展的重要动力。大数据、人工智能、区块链等前沿技术的应用将进一步提升再保险行业的风险管理水平和服务效率。通过大数据分析，再保险机构可以更准确地评估风险、定价和承保；人工智能则可以用于自动化理赔、客户服务等环节，提升服务质量和效率；区块链技术则有助于实现再保险交易的透明化和可追溯性，增强市场的信任度。数字化转型不仅将提升再保险行业的竞争力，还将推动行业的创新和发展。 3、加速推动可持续发展和绿色再保险 在全球气候变化日益严峻的背景下，再保险行业将加速推动可持续发展和绿色再保险。中国再保险公司可以通过开发绿色再保险产品，支持可再生能源、清洁技术和环保产业，为相关行业提供风险保障，促进低碳经济转型。同时，再保险公司积极参与气候风险管理，推动全球应对气候变化的合作，提高气候相关灾害的保险覆盖率。