电解液添加剂产业百科（附行业现状、行业相关政策及发展驱动因素分析）

一、定义及分类 电解液添加剂为改善电解液的电化学性能和提高阴极沉积质量而加入电解液中的少量添加物，电解液添加剂一般不参与锂电池的电极反应，但可以大幅定向改善电解液的各项性能，帮助锂电池实现高能量密度、长循环寿命、高倍率性能、宽温度适用范围以及高安全性的优良特性，是电解液不可缺少的组成部分。目前市场主流添加剂基于不同功能可分为成膜剂、过充保护剂、高低温性能改善剂、中和剂、阻燃剂五类。成膜剂凭借优异性能成为电解液主要添加剂，其中碳酸亚乙烯酯（VC）与氟代碳酸乙烯酯（FEC）为最常用的成膜剂。 二、商业模式 1、采购模式 行业企业采购的原材料主要包括氯代碳酸乙烯酯、三乙胺、甲基叔丁基醚、氟化钾、辅料及包装材料等。行业公司根据实际生产需求制定采购计划以合理控制库存。同时，对于主要原材料，建立稳定的供货渠道，以保证主要原材料的及时供应与质量稳定。 2、生产模式 行业企业主要根据客户合同或订单制定生产计划。生产部根据公司销售计划和库存量合理制定下一阶段生产计划，生产计划经过审核、审批后下达给采购部与生产部，生产车间接到生产计划任务单后组织生产，按任务单要求进行包装和报检。 3、销售模式 行业企业销售模式包括直销模式和经销模式，其中直销模式为主要销售模式。下游客户分为两类，一是生产厂商，采购添加剂产品作为原材料进行生产；二是经销商，采购公司产品用于贸易转售。在直销模式下，行业内部分企业实行零库存和及时供货的供应链管理模式。 三、行业政策 1、主管部门和监管体制 电解液添加剂行业的主管部门有国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部等，行业自律组织有中国石油和化学工业联合会和中国化学与物理电源行业协会。国家发展和改革委员会负责提出国民经济重要产业的发展战略和规划；拟订并组织实施产业政策和价格政策；推进产业结构战略性调整和升级；拟订能源发展规划；推动高技术产业发展，实施技术进步和产业现代化的宏观指导；推进可持续发展战略。国家工业和信息化部负责提出新型工业化发展战略和政策；推进产业结构战略性调整和优化升级；制定并组织实施工业行业规划、计划和产业政策；起草相关法律法规草案，制定规章；拟定行业技术规范与标准并组织实施；指导行业质量管理工作。 中国石油和化学工业联合会与中国化学与物理电源行业协会则负责对行业进行管理、服务、协助监管，职能主要涵盖组织制定、修订行业协会标准，参与行业标准的起草和修订工作，并推进贯彻实施；订立行业规定并监督执行，协助政府规范市场行为；代表会员企业向政府提出行业相关建议、诉求和意见；开展国内外行业与市场研究工作并为会员企业提供服务；组织开展经济技术交流与学术交流活动等。 2、国家层面相关政策 电解液添加剂作为锂电池产业重要上游产品之一，近年来，国家陆续出台了一系列相关产业政策支持电解液添加剂产业的高质量发展。国家政策扶持为行业带来了新的发展机遇，一方面将有效推动行业内的企业在技术创新、产品创新、设备研发、工艺配方改进等方面加大投入，产业结构将进一步优化升级；另一方面国家在新能源领域的产业政策有利于扩大下游行业的市场规模，进而带动电解液添加剂产品的市场需求。 3、地区层面相关政策 在中央政府引导下，各地方政府也不断加大对电解液添加剂的政策支持力度，2023年7月，贵州省出台了《2023年新能源电池及材料产业提信心稳增长促发展行动方案》，表示要因地制宜发展新能源电池及材料产业，补齐锂盐、隔膜、电解液添加剂、钠离子电池材料等短板，提升全省产业耦合度和竞争力。随后山东省于2023年12月，发布了《山东省新能源汽车产业高质量发展行动计划》，鼓励济宁地区发展动力电池、电机、电解液添加剂等配套产品。 四、行业壁垒 1、技术壁垒 由于添加剂产品内微量的杂质成分都可能对锂电池的性能产生重大影响，导致下游客户对添加剂产品品质要求较高。随着新能源汽车行业市场规模快速扩大、市场竞争逐步加剧，汽车生产企业对锂电池安全性、使用寿命、能量密度等方面提出了更高要求，进而对电解液添加剂的品质要求亦随之上升，对于添加剂的纯度等指标要求将愈发严苛。添加剂生产企业需要凭借丰富的工艺技术积累、充足的行业经验研判，经过对重要工艺环节的精准把控以及对生产设备的设计调试，才能够成功研发纯度、色度、水分等关键指标均处于行业领先水平的添加剂产品及其生产制备技术。行业新进入者由于缺乏相关技术储备，产品往往难以达到下游客户的质量要求；行业内主要企业的精制提纯技术亦受到了专利保护，形成了较高的技术壁垒。 2、环保资质壁垒 电解液添加剂所处的精细化工行业对于安全环保要求较为严格同时国家对危险化学品生产资质和产能规划实行严格的额度管控，申请新建工厂或改造原生产线扩大产能的难度较大，审批手续和建设周期较长。由于在全流程生产线中涉及到危险化学品的使用，因此，国家环保限产背景下，相关管理部门对涉及危险化学品的项目开工建设、投产、运行等诸多方面都有严格的要求，对于生产资质以及环保设备投入构成行业的重要壁垒。 3、资金壁垒 电解液添加剂行业资本开支较高，通过厂房建设、生产设备购置等进行产能扩张需要大量的资金支持。此外，电解液添加剂行业需要保持较大的研发经费投入，日常经营也需要大量流动资金支持。 因此，行业新进入企业面临一定的资金壁垒。 4、客户壁垒 行业内领先企业与下游客户经过多年的业务往来，已经建立了紧密、稳定的业务合作关系，在产品品质的稳定性、质量控制体系、业务管理能力方面都有较强的客户认可度，出于对电解液性能一致性的考虑，下游大型电解液生产企业对添加剂供应商的选择通常倾向于保持稳定。行业新进入者与下游大型客户建立稳定供应关系的门槛较高，下游大型客户在选择供应商时通常要经过严格、复杂及长期的考核过程，并进行大量的实地考察、试产、检验等程序，形成了一定的客户壁垒。 五、发展历程 在2000年以前，锂离子电池及其上下游产业链主要被索尼、宇部兴产、三菱化工等日本寡头企业垄断，我国电解液起步初期，对于电解液添加剂几乎完全依赖进口，成本高昂、缺乏市场竞争力。 随着21世纪以来核心生产技术的突破、全球制造业产能向国内转移，我国成功实现了锂电池上下游全产业链的国产化与规模化，由产品进口转向产品出口，我国从21世纪初实现电解液添加剂国产化以来的短短20年间已经成为全球第一大电解液添加剂生产国。 六、产业链 1、行业产业链分析 电解液添加剂行业上游为基础化工原材料制造业，中国基础化工行业发展较早，已经建立起较为成熟的基础化工产业结构，基础化工原材料产品体系较为完善，市场化程度较高，整体技术水平、工艺和产量已经达到较高水准，对精细化工行业发展起到了强大的支撑作用，能够充足供应生产电解液添加剂产品所需的碳酸酯类、氟化物、叔胺类、醇类化合物等主要原材料。基础化工产品的市场价格主要受到大宗商品价格波动、相关环保政策变化等因素的影响，下游行业的景气度变化亦能对基础化工行业产生一定影响。电解液添加剂产业链如下图所示： 添加剂是电解液重要组成部分之一。在电解液中，添加剂质量占比仅3%左右，成本占比20%左右，无论从重量还是成本来看，添加剂均占比最小。但添加剂对锂电池而言，是一种低成本、高效率提升电池循环寿命、安全性等各项性能的方法。 电解液添加剂下游应用领域为电解液，电解液为锂电池四大关键材料之一，锂电池主要应用于新能源汽车、3C产品、储能等领域，因此电解液添加剂与锂电池行业景气度与终端产品的市场发展情况息息相关。近几年新能源汽车、储能市场进入快速发展阶段，锂电池市场需求量大幅增加，带动电解液与电解液添加剂行业的市场规模一同进入爆发式增长阶段。 2、行业领先企业分析 （1）江苏华盛锂电材料股份有限公司 江苏华盛锂电材料股份有限公司创立于1997年，于2003年进入锂电池电解液添加剂市场，随后专注于锂离子电池电解液添加剂的研发、生产和销售，电解液添加剂产品主要以碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）和双草酸硼酸锂（BOB）为代表，公司已直接与国内外知名锂电池产业链厂商达成合作，包括三菱化学、比亚迪、天赐材料、国泰华荣、Enchem、杉杉股份等。同时华盛锂电还积极扩张电解液添加剂产品的产能，目前拥有张家港一期、二期以及全资子公司泰兴华盛三个生产基地，VC、FEC产品拥有年产5000吨的生产能力。2023年上半年，随着电解液添加剂新增产能的逐步释放，市场处于供大于求的状况，市场增速逐步放缓，产品价格同比下滑较多，导致华盛锂电在主营产品VC和FEC销量增长48.39%的情况下，营业收入却下滑严重，营业总收入为2.36亿元，同比下降53.95%。 （2）苏州华一新能源科技股份有限公司 苏州华一新能源科技股份有限公司创立于2000年，是一家专注于锂离子电池电解液添加剂的研发、生产和销售的企业，是国内锂电池电解液添加剂重要生产企业之一，核心产品为碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）。2020-2022年，受益于新能源汽车产销量快速增长，下游客户对华一股份添加剂产品需求量不断增加，销量保持增长态势，2022年VC销量达1453.9吨，FEC销量达1248.2吨。 七、行业现状 随着市场电解液添加剂需求量不断上涨，华盛锂电、苏州华一等我国电解液添加剂企业纷纷宣布了大规模扩产计划，同时锂电池产业的火爆也吸引海辰药业、富祥药业等企业跨界布局电解液添加剂，未来随着新增项目的相继投产，我国电解液添加剂供给能力将不断增强，到2027年我国VE、FEC添加剂产能将分别达21.3万吨、10.6万吨，两者合计产能为31.9万吨。 八、发展因素 1、有利因素 （1）新能源汽车行业需求旺盛 2020年以来，我国新能源汽车市场进入爆发式增长阶段，中国已成为全球最大的新能源汽车产销地、全球最大的锂电池生产国。根据中国汽车工业协会数据，2023年，中国新能源汽车产销量分别达958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%。受益于新能源汽车市场的快速发展，将带动上游电解液添加剂行业的市场需求。我国电解液添加剂市场空间广阔，未来将继续保持快速增长。 （2）下游储能行业火热发展 我国新能源发电占比不断提升，新型储能建设需求愈发强烈，各地政府部门纷纷发布政策大力支持新型储能产业发展，储能锂电池需求也随之不断上涨，2023年，中国新型储能项目数量(含规划、建设中和运行项目)超2500个，较2022年增长46%，新增投运规模为2022年新增投运规模的三倍。储能产业火热发展，将带动电解液需求持续增长，未来储能领域将成为电解液添加剂重要增长点。 （3）国家产业政策支持 电解液添加剂是在锂电池发挥作用、提升综合性能等过程中不可缺少的关键性原料。为促使行业稳定发展，增强我国企业在行业中的话语权，国家不断加大对整个产业链的政策扶持力度。中央政府和地方政府的持续支持和鼓励为整个产业链的快速发展指明了发展方向、提供了有利的政策环境。 2、不利因素 （1）技术研发能力与投入不足 经过多年发展，我国添加剂产业技术水平和生产规模有较大进步，但是整体的研发投入仍然较小，技术创新体系目前仍不完善，行业内多数企业只注重产品销售而不注重技术开发和产品升级，对技术开发投入不足或较少，同时缺乏高素质的科研创新人才，导致行业整体研发、创新能力较弱。 （2）行业竞争激烈 近年来，为满足市场需求，提升市场份额，现有市场参与者纷纷加大投入力度扩大生产规模并提升技术水平，行业竞争加剧。同时电解液厂商出于降本增效、保障供应稳定等原因将产业链向电解液添加剂等上游原材料延伸，并逐步扩大生产规模，进一步加剧电解液添加剂行业的市场竞争。 （3）电池技术持续迭代 全球锂电池技术持续迭代，固态锂电池、半固态锂电池、钠离子电池等新型电池技术路线正在持续开发。其中半固态锂电池相关产品已经出现，其使用凝胶态固液电解质、电解液等技术可能对现有的新型添加剂技术路线带来变革。而在钠离子电池技术路线下，其负极用硬碳材料相较锂离子电池的石墨负极成膜演变更复杂，现有电