建信期货铝日报

行业 铝日报 日期 2024年6月12日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 美国5月新增非农就业人数远超预期，市场预计美联储偏向控制通胀风险，年内不降息，美元指数反弹施压贵金属以及有色，周二铝价跟随宏观继续向下调整，沪铝主力2407收跌1.85%至20905元/吨，指数总持仓减少7707手至587060手。随着价格下跌沪伦比值快速修复，收盘按现货测算进口亏损收窄至-1100元/吨左右。周二铝锭社库较上周增加0.4至78.2万吨，随着期价回落库存有所去化 但六月总体去库表现难言乐观，当前已高出去年同期近20万吨，后续供增需稳背景下预计库存持稳运行为主。三地现货贴水进一步收窄，华东贴-50，中原贴-100，华南贴-170。氧化铝跟随回落，再度跌至3800下方，六月北方矿山存在一定复产预期，但规模暂有限，氧化铝基本面维持偏紧格局，且期价大幅下跌后已经远低于现货价格，后续大跌空间预计有限。电解铝方面，六月供应边际增加确定，下游进入传统淡季需求端暂难寻亮点，国内政策强预期和弱现实形成拉锯，传统淡季需求端暂难寻亮点，供增需稳背景下，预计铝价跟随板块震荡调整。 二、行业要闻 【甘肃国通大宗商品供应链管理股份有限公司增加氧化铝启用库容】上期所5月31日发布关于同意甘肃国通大宗商品供应链管理股份有限公司增加氧化铝启用库容的公告。公告称，近日上期所收到甘肃国通大宗商品供应链管理股份有限公司的相关申请材料。根据《上海期货交易所指定交割仓库管理办法》等有关规定，经研究决定：同意甘肃国通大宗商品供应链管理股份有限 公司位于甘肃省兰州市兰州新区山丹河街968号仓库的氧化铝启用库容由1 万吨增加至5万吨，核定库容5万吨不变。 杭州市出台《杭州市推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措》。《若干举措》指出，到2027年，推动全市汽车以旧换新累计8万辆，新能源汽车渗透率达50%以上；家电年销售量较2023年增长20%。 【海外供应商对三季度发往日本的铝升水报价为每吨175美元】市场人士周三表示，一全球铝生产商对今年第三季度发往日本的铝升水报价为每吨175美元，较第二季度高出18-21%。日本是亚洲地区铝的主要进口国，其支付的每季度较LME铝现货价格升水通常是该地区的基准。 美国公布“301”附加关税清单，大部分铝及铝材产品提升至25%。近日，美国贸易代表办公室（USTR）公布对中国铝产品征收附加关税清单征求意见稿，欲依据301关税四年期复审结果，提高部分铝产品附加税至25%，计划于2024年8月1日实施。公布的清单中涵盖铝土矿（2606）、未锻轧铝及铝合金（7601）、铝条杆型材（7604）、铝线（7605）、铝板带（7606）、部分铝箔（7607）、铝管（7608）及铝制管子附件（7609）等8类涉铝商品，33个税号。根据海关4位税号统计，2023年我国上述相关铝产品出口金额约为 8.8亿元，占我国铝产品出口比例4.6%。需要说明的是，除7607.19.10、7607.19.30、7607.20.50三类铝箔产品继续执行7.5%关税外，其余铝及铝材产品关税均调升至25%，本次涉及调整的铝制品仅有铝制管子附件（7609）。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-05-27 2.90 26.40 1.50 25.90 3.30 0.00 12.20 1.90 0.20 0.20 0.20 0.30 0.20 75.20 2024-05-20 2.80 26.50 1.50 25.10 3.30 0.00 11.80 1.50 0.20 0.20 0.20 0.30 0.10 73.50 2024-05-13 3.30 27.60 1.50 24.40 3.10 0.00 13.60 1.60 0.20 0.20 0.20 0.30 0.30 76.30 2024-05-06 3.80 28.40 1.80 25.10 3.30 0.00 13.50 1.10 0.20 0.20 0.20 0.30 0.30 78.20 2024-04-29 4.00 27.90 1.60 24.70 3.20 0.00 14.70 1.20 0.20 0.20 0.30 0.30 0.20 78.50 2024-04-22 5.10 29.50 1.90 25.60 3.00 0.00 15.50 1.20 0.30 0.20 0.40 0.30 0.30 83.30 2024-04-15 4.80 29.70 2.00 26.80 3.40 0.00 16.50 1.10 0.30 0.20 0.30 0.30 0.40 85.80 2024-04-08 5.30 29.20 2.00 26.60 3.30 0.00 17.60 1.10 0.30 0.10 0.30 0.30 0.30 86.40 2024-04-01 5.90 27.10 2.10 26.40 3.20 0.00 18.30 1.10 0.30 0.00 0.30 0.30 0.20 85.20 2024-03-25 6.60 28.10 2.20 25.70 3.20 0.00 19.50 0.90 0.30 0.00 0.30 0.30 0.30 87.40 2024-03-18 6.60 27.00 2.30 23.80 2.90 0.00 19.20 1.00 0.30 0.00 0.30 0.30 0.30 84.00 2024-03-11 6.40 27.00 2.70 23.10 3.20 0.00 19.40 1.00 0.20 0.00 0.30 0.30 0.30 83.90 2024-03-04 6.30 24.70 2.40 22.90 3.20 0.00 19.50 0.80 0.20 0.00 0.30 0.30 0.30 80.90 2024-02-26 5.40 21.70 2.60 21.60 2.90 0.10 16.80 0.80 0.20 0.10 0.20 0.40 0.40 73.20 2024-02-19 3.90 18.60 2.40 17.90 3.10 0.10 12.20 0.80 0.20 0.10 0.30 0.40 0.50 60.50 2024-02-05 3.20 10.70 2.00 14.30 3.00 0.10 7.30 0.40 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 41.90 2024-01-29 3.40 11.60 2.00 13.00 2.70 0.10 7.90 0.50 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 42.10 2024-01-22 3.70 10.90 2.10 10.70 2.70 0.00 7.50 0.50 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 38.80 2024-01-15 3.80 11.10 2.70 11.40 2.50 0.10 7.30 0.40 0.20 0.00 0.20 0.20 0.10 40.00 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com