旅游行业“端午”数据总结：“端午”假期高景气延续，旅游年轻化和本地周边游趋势凸显

“端午”假期高景气延续，年轻化和本地周边游趋势凸显。1）交通运输情况：据文化和旅游部数据中心数据，国内旅游出游合计1.1亿人次，同比+6.3%； 恢复至19年同期的114.61%；国内游客出游总花费403.5亿元，同比+8.1%，恢复至19年同期的102.6%；国内游客出游人均消费366.8元，同比+1.7%，恢复至19年同期的89.52%。2）重点景区情况：a.九华山：假期三天，全山共接待游客7.72万人次，同比增长44.4%；实现旅游收入6952.53万元，同比增长45.9%；b.黄山：假期三天黄山风景区共迎客6.9万余人，同比增长95%； c.宋城演艺：假期共演出84场/同比+13.5%，演出场次增加主要是上海/广东千古情增量贡献所致。3）出入境旅游情况：根据携程，24年“端午”假期，海外租车自驾订单同比增长220%，出境游的主要目的地集中在日本、泰国、韩国、马来西亚、新加坡等短线海外国家；平台入境游订单量同比去年增长115%。 入境游客中来自美国、英国、澳大利亚、韩国和马来西亚的游客最多。4）旅游趋势总结：“端午”假期旅游行业呈现两大趋势：a.年轻化趋势明显：根据携程，“端午”主要出游人群集中在90后、00后及80后，分别占比为37%、25%和25%。00后增长最为显著，出游人次同比去年增长近30%；b.周边游/本地游高景气：根据携程，“端午”假期周边游/本地游客群占比38%/29%，周边游旅游订单量同比增长近2成；c.国潮高关注促古镇热度翻倍：根据携程，充斥着特色非遗表演、传统文化体验项目的古镇在“端午”假期大放异彩。携程平台上假期古镇日均搜索热度较平时翻倍。5）海南免税数据情况：2024年“端午”三天美兰机场日均旅客吞吐量为5.53万人次/yoy-6.6%；美兰机场三日执行航班数分别为366/312/432趟，日均执行航班数同比23年下滑8.5%；凤凰机场三日执行航班数分别为294/263/340趟，日均执行航班数同比23年下滑15%。 投资建议：1）推荐经营表现超预期的景区标的宋城演艺，推荐基本面扎实的景区标的九华旅游、长白山、天目湖，建议关注丽江股份、峨眉山、众信旅游、中青旅。2）推荐扎根下沉市场客群、旅游业务发展迅速的OTA龙头同程旅行。 3）海南离岛免税客流超预期，重点推荐中国中免、王府井，建议关注海南机场、海汽集团、海南发展等；4）酒店回调较多，核心标的估值处于历史较低位置，重点推荐锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、华住集团、金陵饭店，建议关注美股亚朵集团。 风险提示：宏观经济波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1旅游行业“端午”数据总结：“端午”假期高景气延续，旅游年轻化和本地周边游趋势凸显 1.1总量数据情况 据文化和旅游部数据中心数据，国内旅游出游合计1.1亿人次，同比 +6.3%；恢复至19年同期的114.61%；国内游客出游总花费403.5亿元，同比+8.1%，恢复至19年同期的102.6%；国内游客出游人均消费366.8元，同比+1.7%，恢复至19年同期的89.52%。 图1：2020年以来各节假日日均旅游人次情况 图2：2020年以来各节假日日均旅游收入情况 图3：2020年以来各节假日单人次旅游消费情况 1.2交通运输情况 1.1.1全社会跨区域人员流动情况： 24年6月8日至9日（端午节假期前两日），全社会跨区域人员流动量日均客流20501.45万人次，同比+3.44%，较19年同期+12.47%，其中： 铁路：日均客运量1486.85万人次/同比+5.79%，较19年同期+22.42%。 公路：日均跨区域人员流动量18742.00万人次/同比+3.23%，恢复至19年同期的112.47%；其中，高速公路及普通国省道非营业性小客车人员日均出行15205.00万人次/同比+0.08%，恢复至19年同期的122.07%。公路日均营业性客运量5296.45万人次/同比+14.60%，恢复至19年同期的91.71%； 水路：日均客运量91.95万人次/同比+6.07%，恢复至19年同期的65.35%。 民航：客运量180.65万人次/同比+8.20%，恢复至19年同期的108.94%。 1.1.2地铁客运量情况： “端午”北京/上海/广州/深圳铁路客运量680.36/735.47/851.50/750.69万人（日均），环比分别-19.31%/-18.26%/+9.12%/-1.34%，“端午”假期广州地铁客运量同比增长，深圳地铁客运量略有下滑，北京/上海地铁客运量较23年同期下降明显。 图5：一线城市地铁7日平均客运量较19年恢复情况（单位：%） 图4：一线城市地铁7日平均客运量（单位：万人） 1.1.3航运情况 国内航班情况：截至6月10日，国内航班计划总数7日平均（班次）为14478次，国内航班执行总数7日平均（班次）为12269次，航班执行率为88.1%，较前一日相比增加8.6pcts，“端午”假期三天航班数量未有明显增减。 图6：国内航班计划总数/执行总数及航班执行率 1.3重点景区/景点情况 宋城演艺：“端午”假期共演出84场/同比+13.5%，演出场次增加主要是上海/广东千古情增量贡献所致。细拆来看，杭州/上海/西安/广州/三亚/丽江/九寨/桂林/张家界演出场次分别为12/5/11/17/6/6/3/9/3场。 黄山：“端午”假期三天黄山风景区共迎客6.9万余人，同比增长95%。 九华山：假期三天，全山共接待游客7.72万人次，同比增长44.4%；实现旅游收入6952.53万元，同比增长45.9%。其中，大愿文化园景区接待游客1.67万人次，同比增长64.5%；天台景区接待游客1万人次，同比增长15%；花台景区接待游客0.6万人次，同比增长93%。 三峡：三峡大坝—屈原故里旅游区接待1.92万人次，同比增长30.78%. 1.4出入境数据情况 总量1：携程报告显示，小长假三天，海外租车自驾订单同比增长220%。由于假期时间短，出境游的主要目的地集中在日本、泰国、韩国、马来西亚、新加坡等短线海外国家。 总量2：携程报告显示，小长假期间，平台入境游订单量同比去年增长115%。 来自美国、英国、澳大利亚、韩国和马来西亚的游客最多。上海、北京、深圳、广州、成都、杭州、重庆、西安、南京和青岛入选“端午”入境游十大热门目的地。 总量3：根据马蜂窝，日本东京、大阪、京都三个城市则跻身热门境外游城市前十。 北京：6月8日，从北京海关获悉，节日期间每天会有约290架次航班、4.8万名旅客从首都机场、大兴机场口岸出入境。 港珠澳大桥：港珠澳大桥边检站10日发布统计数据显示，8日至10日（截至13时），经港珠澳大桥出入境的旅客超过22.7万人次，车辆超过4.2万辆次，均创口岸开通以来“端午”假期历史新高。 1.5旅游城市/对应省份情况 四川：“端午”假期，四川省纳入统计的891家A级景区累计接待游客1260.09万人次、门票收入10939.10万元，同比分别增长12.33%、6.23%，较2019年分别增长49.67%、53.85%。 湖南：“端午”假期3天，湖南省共接待游客1368.81万人次，同口径比去年“端午”假期增长23.7%。全省游客总花费达96.81亿元，同口径比上年“端午”假期增长25.34%。 西安：截至6月9日，目的地为西安的“端午”假期入境游订单量同比增长174%，周边游预订单量同比增长29%。“端午”假期西安的主要客源地为:上海、长沙、深圳、北京、广州。“端午”假期西安人出行热门目的地:北京、成都、洛阳、上海、天水。西安当地热门景区:秦始皇帝陵博物院(兵马俑)、《长恨歌》演出、西安钟楼、西安城墙、华清宫、大明宫国家遗址公园、大唐芙蓉园、华夏文旅景区、曲江海洋馆、秦岭野生动物园。 新疆：随着《我的阿勒泰》的火热播出，新疆成为租车自驾游炙手可热的地点，“端午”小长假乌鲁木齐租车订单翻番，伊宁市增长140%。阿坝藏族羌族自治州凭借相似新疆的风貌成为了阿勒泰“平替”，在“端午”假期迎来了114%的旅游订单增长。 景德镇：以陶瓷文化出圈的“瓷都”景德镇“端午”同比增长72%。 1.6旅游趋势总结 年轻化趋势明显：根据携程，“端午”主要出游人群集中在90后、00后及80后，分别占比为37%、25%和25%。00后增长最为显著，出游人次同比去年增长近30%。自驾客群更加年轻化，携程租车数据显示，“端午”假期90后租车订单占比40%，00后订单同比增长150%。 周边游/本地游高景气：根据携程，“端午”假期周边游/本地游客群占比38%/29%，周边游旅游订单量同比增长近2成。 国潮高关注促古镇热度翻倍：根据携程，充斥着特色非遗表演、传统文化体验项目的古镇在“端午”假期大放异彩。携程平台上假期古镇日均搜索热度较平时翻番。此外，民俗文化游正在逐渐成为“端午”包车游的流行趋势。“端午”小长假包车游订单同比增长超一成。 1.7酒店入住情况 1）酒店预定热度：根据同程，“端午”假期国内酒店预订热度最高的城市为北京、成都、广州、深圳、重庆、上海、西安、苏州、杭州、长沙，仍以一线和新一线城市为主。2024年“端午”假期，这些城市的酒店预订热度也稳中有增，其中北京、重庆、西安、苏州预订热度同比增长超过三成。 2）民宿数据情况：根据木鸟民宿，2024“端午”假期民宿订单较去年同期增长76%，乡村民宿订单同比增长116%，携宠自驾去周边城市串门游成为今年“端午”的新趋势。 1.8海南离岛免税情况 航班情况：“端午”美兰机场日均旅客吞吐量为5.53万人次/yoy-6.6%；美兰机场三日执行航班数分别为366/312/432趟，日均执行航班数同比23年下滑8.5%；凤凰机场三日执行航班数分别为294/263/340趟，日均执行航班数同比23年下滑15%。 2投资建议 1）推荐经营表现超预期的景区标的宋城演艺，推荐基本面扎实的景区标的九华旅游、长白山、天目湖，建议关注丽江股份、峨眉山、众信旅游、中青旅。2）推荐扎根下沉市场客群、旅游业务发展迅速的OTA龙头同程旅行。4）海南离岛免税客流超预期，重点推荐中国中免、王府井，建议关注海南机场、海汽集团、海南发展等；5）酒店回调较多，核心标的估值处于历史较低位置，重点推荐锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、华住集团、金陵饭店，建议关注美股亚朵集团。 3风险提示 1）宏观经济波动风险：经济增速放缓、居民可支配收入增长不及预期导致整体消费需求增长势头下滑的风险。 2）行业竞争加剧风险：餐饮、旅游等行业竞争者众多、短期市场总量难以出现较大增长，为争夺市场份额加大营销投入甚至出现价格战的风险。