大越期货贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国非农数据明显好于预期，金价大幅回落；美国三大股指震荡，欧洲三大股指集体收跌；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨3.5个基点报4.472%；美元指数涨0.19%报105.13，人民币小幅贬值；COMEX黄金期货收跌3.21%报2311.1美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货562.3，现货559.64，基差-2.66，现货贴水期货；偏空3、库存：黄金期货仓单7905千克，不变；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线shang方；中性5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注美国5月非农报告、欧央行行长和美联储官员讲话、中国进出口、 欧元区一季度GDP终值。美国非农数据明显好于预期，降息预期大降，金价大幅回落，周末欧洲议会选举惊变，欧洲股债汇全线下挫，周一金价小幅回升。国内现货金溢价维持在6元/克，国内情绪依旧强劲，节后开盘或将提供支撑。本周关注美联储会议和美国CPI，情绪波动大，谨慎操作。 白银 1、基本面：美国非农数据明显好于预期，银价大幅下挫；美国三大股指震荡，欧洲三大股指集体收跌；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨3.5个基点报4.472%；美元指数涨0.19%报105.13，人民币小幅贬值；COMEX白银期货收跌5.31%报29.27美元/盎司；中性 2、基差：白银期货8221，现货8195，基差-26，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单733902千克，日环比减少21571千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：美国非农数据明显好于预期，降息预期大降，银价大幅下挫，周末欧洲议会 选举惊变，欧洲股债汇全线下挫，周一银价小幅回升。国内情绪非常强劲，随着银价回落，溢价或继续扩大，银价超常情绪依旧为主要影响，风险巨大，谨慎操作。本周关注美联储会议和美国CPI数据，高涨情绪下依旧偏涨。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 14:00英国4月三个月ILO就业人数与失业率； 15:10欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话； 19:00欧洲央行管委Villeroy和Holzmann讲话； 19:05欧洲央行首席经济学家Lane讲话； 22:00美联储为期两天的FOMC货币政策会议开幕； 次日00:45欧洲央行执委、巴塞尔银行监管委员会成员Elderson讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。