金融期货周报

行业 金融期货周报 日期 2024年6月7日 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 目录contents 股指.-3- 一、市场回顾..............................................................................................................-3- 1.1市场行情回顾......................................................................................-3- 1.2大类资产表现......................................................................................-5- 1.3股市展望..............................................................................................-5- 二、成交持仓分析......................................................................................................-6- 2.1成交量与持仓量概览.........................................................................-6- 2.2主力合约多空状况.............................................................................-6- 三、基差、跨期价差及跨品种价差分析.................................................................-7- 3.1基差走势..............................................................................................-7- 3.2跨期价差走势......................................................................................-7- 3.3跨品种价差走势..................................................................................-8- 四、行业板块概况......................................................................................................-8- 4.1沪深300、中证500分行业走势......................................................-8- 4.2细分行业涨跌幅..................................................................................-9- 五、股债性价比及资金流向走势.............................................................................-9- 国债......................................................................................................................-11- 一、本周市场回顾....................................................................................................-11- 1、国债期货市场......................................................................................-11- 2、债券现货市场......................................................................................-16- 3、资金面..................................................................................................-18- 4、利率衍生品..........................................................................................-20- 二、市场分析............................................................................................................-20- 1、近期市场逻辑......................................................................................-20- 2、本周基本面情况..................................................................................-21- 3.下周债市展望........................................................................................-21- 三、下周公开市场到期与重要经济日历一览.......................................................-21- 集运指数................................................................................................................-21- 一、市场回顾............................................................................................................-21- 1.1市场行情回顾....................................................................................-21- 二、集运市场情况....................................................................................................-23- 2.1现货指数............................................................................................-23- 2.2进出口情况........................................................................................-24- 2.3欧洲经济............................................................................................-25- 股指 一、市场回顾 1.1市场行情回顾 5月份中国、美国、欧元区制造业PMI均低于预期，国内复苏预期有所转弱，地产板块前期修复后触顶回落，市场赚钱效应下降，回调压力增加。4月12日“国九条”推出，对资本市场高质量发展提出了要求，5月份以来，上市公司收到“问询函”的数量显著增加，问题股风险暴露引发市场担忧，微盘股本周暴跌，引发市场恐慌情绪，中小盘大幅回调，带动指数进一步走弱。 宏观方面，美国5月份制造业PMI低于预期，一季度GDP下修，经济边际走弱，近期就业数据继续回落，引发市场对美联储降息的预期上升，从利率期货给出的信息看，市场对美联储的首次降息时间从此前11月份提前到9月份，降息次数预期仍为两次。但5月服务业PMI高于预期且创9个月新高，显示经济仍有韧性，且通胀压力仍然偏高，美联储相关官员近期对利率的表态未见转弱，美联储降息路径仍然有较大不确定性。其他发达经济体方面，加拿大央行本周降息，打响G7国家降息第一枪，随后欧洲央行6日宣布降息25BP，符合预期，但欧洲央行官员几乎彻底排除7月再次降息可能性，部分官员对9月的态度尚不明确。欧洲央行鹰派降息、日本央行本周对外汇市场连续表态，叠加市场对美联储降息预期时间的提前等影响下，美元指数震荡回落。 本周行情具体如下：周一，问题股风险暴露加大小微盘风险，今日问题股暴跌引发小微盘踩踏，中小微大幅调整，一度引发指数恐慌式下跌，指数一度跌破年线，但尾盘资金入场，带动指数拉升，上证指数全天小幅下跌，股指期货方面，中小微大幅调整下，中证1000、中证500表现较差；周二，早盘问题股继续大跌带动微盘股下行，市场情绪依旧偏弱，上证指数窄幅震荡，止跌预期下，午后资金逐步介入，指数开始回升，全天小幅上涨，股指期货普涨，中证500、中证1000涨幅较高；周三，全球主要经济体制造业PMI悉数低于预期，问题股风险担忧延续，地缘摩擦等不确定干扰市场，市场情绪悲观，成交量低迷，上证指数开盘后震荡下行，小幅下跌，股指期货普跌；周四，问题股风险继续干扰市场，微盘股暴跌引发市场恐慌情绪蔓延，小市值板块表现较差，高股息、核心资产等板块领涨，沪深300、上证50表现好于中证1000、中证500，上证指数开盘后震荡偏弱，小幅下跌，股指期货普跌；周五，昨日证监会表态后，微盘股风险有所缓和，今日微盘股大幅修复，但整体市场情绪仍然偏弱，上证指数宽幅震荡，小幅收涨。 股指期货分化，沪深300、上证50上涨。截至6月5日，沪深300指数涨0.34%，IF主力合约涨0.29%；上证50指数涨0.23%，IH主力合约涨0.22%；中证500指 数跌1.5%，IC主力合约跌1.57%；中证1000指数跌4.19%，IM主力合约跌4.1%。主要宽基指数方面，截至6月5日，上证综指跌1.23%，深圳成指跌0.26%， 股指期货行情数据 创业板指涨0.85%，中小板涨0.48%。 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 市场主要指数涨跌幅 品种 本周 上周 涨跌 上证综指 3048.79 3086.81 -1.23% 深圳成指 9340.01 9364.38 -0.26% 创业板指 1820.45 1805.11 0.85