AI芯片概念股，国产CPU+DCU芯片设计厂商，公司一季度扣非净利润增长42.7%

标题：AI芯片概念股，国产CPU+DCU芯片设计厂商，公司一季度扣非净利润增长42.7% 摘要：“大基金三期”投资AI芯片，未来营收和利润有望保持高速增长作者：市值风云APP：天成henry 公司近期看点： 1、“半导体大基金三期”成立，或将重点投资AI芯片产业。 2、公司DCU芯片产品与国内包括文心一言等大模型全面适配。 3、最近三年营收复合增长率达80.5%。 一、公司简介及业绩情况 海光信息成立于2014年，主要从事高端处理器、加速器等计算芯片产品和系统的研究与开发。目前，公司在通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）方向已经具备海光系列、深算系列两大成熟产品线并持续迭代升级。 （公司CPU产品） 海光CPU已被国内多家服务器厂商采用。自公司产品推出以来，逐步开拓了浪潮、联想、新华三、同方等国内服务器厂商，开发了多款基于海光处理器的服务器。相关产品成功应用到工商银行、中国银行等金融领域客户，中国石油、中国石化等能源化工领域客户，并在电信运营商的数据中心类业务中得到了广泛使用。 （海光信息客户） 海光信息DCU采用国际主流的GPGPU路线和类CUDA架构，能够适配国际主流软件，从而服务于大数据、人工智能等领域。海光DCU产品为深算系列，目前深算一号、二号均已得到商用，深算三号正在研发中。 公司多年来营收和利润保持高速增长，2019—2022年营收增速超过100%，2023年由于基础较大营收增速放缓。营业收入60.1亿元，同比增长17.3%；归母净利润12.6亿元，同比增长57.2%；扣非净利润11.4亿元，同比增长51.8%。 2024年一季度公司营业收入15.9亿元，同比增长37.1%；归母净利润2.9亿元，同比增长20.5%；扣非净利润2.7亿元，同比增长42.7%。 （数据来源：Choice金融终端，制图：市值风云APP） 近年来，由于信创产业政策实施，国产替代加速，国产服务器CPU市场规模快速增加。2022年9月国家下发79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，要求到2027年央企国企100%完成信创替代，其中芯片、整机、操作系统、数据库、中间件是最重要的产业链环节。 数据显示，中国移动、中国电信2021-2022服务器集采中标名单中，合计国产服务器整机集采额73.5亿元，其中搭载海光处理器的服务器整机集采额37.8亿元，占比达50%。 此外，多年来，公司通过产品代际升级带动利润率不断提升，未来随着公司DCU产品营收占比的提升，公司毛利率将进一步提升。 （数据来源：Choice金融终端，制图：市值风云APP） 二、涉及概念 1、集成电路：公司是少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业。 2、信创：在国产服务器和工作站市场，尤其是在金融和电信等关键行业中，海光CPU的集采订单占比显著，体现了公司在我国信创行业国产替代进程中的领先地位。 3、人工智能（AI芯片）：海光DCU协处理器主要部署在服务器集群或数据中心，为应用程序提供高性能、高能效比的算力，支撑高复杂度和高吞吐量的数据处理任务，应用于大数据处理、人工智能、商业计算等计算密集类应用领域。 4、东数西算（算力）：公司DCU产品深算一号实现了在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商业化应用，具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力，具有最多64个计算单元。 三、事件催化 “国家大基金三期”成立，或将重点投资AI芯片产业。从投资规模来看，2014年大基金一期987亿元，2019年大基金二期2042亿元，2024年大基金三期3440亿元。有关国家大基金三期的投资细分领域，有业内人士表示，将继续聚焦于大型半导体制造以及设备、材料、零部件等“卡脖子”环节，除此之外，伴随着近两年AI技术迅速崛起，与之密切相关的算力芯片、存储芯片（HBM芯片）等AI半导体关键领域可能会成为新的投资重点。 四、市场行为 （一）机构调研 4月份机构调研信息显示，目前公司CPU产品占公司的营收比例较大，海光DCU属于GPGPU的一种，具有全精度浮点数据和各种常见整形数据计算能力，能够充分挖掘应用的并行性，DCU主要部署在服务器集群或者数据中心，能够支持全精度模型训练，实现LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用，与国内包括文心一言等大模型全面适配。 随着我国数字化转型步伐的加速，云服务市场具有较大的潜力空间，未来搭载高端处理器的服务器数量将呈现较快速增长的趋势。在我国，根据IDC统计数据，2023年全年，中国x86服务器市场出货量约为362万台，预计2024年将呈现增长态势。 截至2023年年底，我国服务器市场中芯片的国产化比例不到20%，尚有很大的发展空间。 英伟达禁止第三方公司兼容CUDA，NVIDIACUDAEULA中相关调整不会对DCU相关产品产生影响，DCU硬件及软件栈产品依然会延续自主研发路线进行演进。 （二）投资者持仓 今年以来“北向资金”持续流入，沪股通持股数量持续增加。 （数据来源：Choice金融终端，制图：市值风云APP） 2024年一季度公司前十大流通股中多为公募ETF产品。 （数据来源：Choice金融终端，制图：市值风云APP） 近年来公司股东数持续上升，平均每户持股数持续下降。 （数据来源：Choice金融终端，制图：市值风云APP）