程序化交易管理新规交易所电话沟通纪要20230906

沟通结果核心：目前对于程序化交易客户先按照沪深交易所要求履行 报备义务，后续是否会对程序化交易客户尤其是最高申报速率达到每 秒 300 笔以上，或者单日最高申报笔数达到 20000笔以上的交易行为 进行重点监控，交易所目前暂无对应的细则，后续根据证监会指导要 求落地细则，所以周五各项通知发布后，除按通知要求做好制度修改、补充协议签署等外，目前要做的就是按照规定履行程序化交易的报告 义务。与交易所老师电话沟通情况归纳如下：沟通问题 1：最高申报速率达到每秒 300 笔以上，或者单日最高 申报笔数达到 20000 笔以上的交易行为属于交易所的重点监控范围，那么这个申报速率或申报笔数是否区分品种？ 上交所回复：不区分品种，按照一码通维度监控，客户申报股票、基金、存托凭证只要每秒或者每天相加达到 300/20000 的阈值就要根 据制度要求额外报备。对于产品户同时开在不同券商如何合并计算，交易所未直接回复，将在后续交易所培训中予以明确。本次报备针对 的是股票、基金、存托凭证程序化的客户，可转债客户就按照原有转 债的报备通知要求执行。 深交所回复：区分品种，按照品种维度监控，客户如果股票、转 债、基金、存托凭证只要分别不超过300/20000 的阈值可不执行额外 报告（即客户账户前述交易品种申报速率/申报笔数分别不满足阈值，但交易品种合并计算满足阈值也不用按照 300/20000 从严报备，较上交所尺度宽松）。同时，交易所会针对全市场所有品种进行统一监控，如果发现未报备情况将致电券商问询，对合理理由可以接受（比如反 馈单品种均不满足 300/20000 的条件所以没有报备）本次报备针对的 是股票、基金、存托凭证程序化的客户，可转债客户就按照原有转债 的报备通知要求执行。 沟通问题 2：最高申报速率达到每秒 300 笔以上，或者单日最高 申报笔数达到 20000 笔以上的交易行为属于交易所的重点监控范围，通知中要求了针对此类情况会有加强报备以及调整异常交易认定标 准的要求。加强报备的要求已在通知中明确，请问调整异常交易认定 标准是什么？后续执行方向是什么？什么时候会有要求？ 沪/深交易所回复：目前暂无细则，先按照目前异常交易规定执 行。后续细则将根据证监会指导意见明确对应管控要求。目前暂无程 序化客户交易不能超过 300/20000 的要求，按规定做好报备即可。 沟通问题 3：每秒 300 笔以上，或者单日最高申报笔数达到 20000 笔以上的交易是否含撤单数据。 沪/深交易所回复：报撤单合并计算。 沟通问题 4：可转债程序化在前期已有单独报备的通知要求，本 次新通知发布后，以往已报备转债程序化的客户是否需要按新规重新 报备？ 沪/深交易所回复：不需要，本次报备针对的是股票、基金、存 托凭证程序化的客户，转债客户就按照原有转债的报备通知要求执行。 沟通问题 5：交易所对于程序化交易的定义是否按照填表说明来 认定？沪/深交易所回复：是，只要符合填表说明中 5 条的任意一条都 认定为程序化客户，需要报备。沟通问题 6：10 月 9 日正式完成报备之前针对股基债的程序化交 易客户是否有需要重点关注的么？沪/深交易所回复：不需要，按照现有管控要求执行即可。沟通问题 7：针对签署补充协议，是否需要在 10 月 9 日之前签 署完毕，存量客户是否可按照报备要求在 60 个工作日签署完毕？上交所回复：需要和上级部门确认，会在后续培训中明确。深交所回复：可以按照报备要求来执行。