车市零售月底回暖_高频数据跟踪（2024年5月第5周）

生产：电厂日耗缓慢回升。 （1）电厂日耗缓慢回升。6月4日，6大发电集团的平均日耗为 77.2万吨，较5月28日的76.4万吨上升1.0%。5月28日， 南方八省电厂日耗为178.7万吨，较5月21日上升0.4%。夏季用煤高峰临近，南方沿海地区依然阴雨连绵，电厂负荷虽有回升但总体偏低。 （2）高炉开工率窄幅波动。5月31日，全国高炉开工率81.7%，较 5月24日上升0.2个百分点；产能利用率88.2%，较5月24 日下降0.4个百分点。5月31日，唐山钢厂高炉开工率94.7%，较5月24日持平。经过前期焦炭一轮提降后，钢厂利润有所回升，仍处于谨慎复产中。 （3）轮胎开工率高位回落。5月30日，汽车全钢胎（用于卡车） 开工率60.9%，较5月23日下降5.2个百分点；汽车半钢胎 （用于轿车）开工率80.6%，较5月23日下降0.2个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率温和回升。5月30日，江浙地区涤纶长丝开工率86.4%，较5月23日上升0.3个百分点；同期， 下游织机开工率69.5%，较5月23日下降0.1个百分点。 （5）全国整车货运流量略有回落。6月4日，近一周全国整车货运流量指数均值较5月28日当周下降1.6%；其中，上海/江苏/ 浙江/北京/广东分别下降1.9%/下降0.2%/下降1.4%/下降1.1%/上升0.4%。 需求：车市零售月底回暖。 （1）30城商品房销售仍然偏弱。6月1-4日，30大中城市商品房日均销售面积为19.5万平方米，较5月同期（6.3万平）环比上涨208.1%，较去年6月（31.0万平）下降37.1%，较2022年6月（27.7万平）下降29.6%，较2021年6月（74.9万 平）下降74.0%。 （2）车市零售月底回暖。5月零售同比下降3%。5月第四周，全国乘用车市场零售达到日均9.6万辆，同比增长6%，环比4月 同期增长27%；初步统计，5月全月乘用车市场零售同比下降3%，环比增长10%，今年以来累计同比增长5%。5月批发同比持平。5月第四周，全国乘用车市场批发达到日均15.1万辆，同比增长11%，环比4月同期增长34%；初步统计，5月全月乘用车市场零售同比增长0%，环比增长3%，今年以来累计同比增长8%。 （3）钢价转跌。6月4日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较5月28 日分别下跌2.9%、下跌2.0%、下跌1.6%和下跌0.9%。6月以 999563332 来，上述品种环比分别下跌1.2%、下跌1.1%、下跌1.4%和下跌1.0%，同比分别下跌2.7%、下跌2.8%、下跌1.7%和下跌3.9%。淡季临近，下游刚需逐渐下滑，尤其南方地区受雨水天 尹睿哲分析师 2024年06月05日 车市零售月底回暖_高频数据跟踪(2024年5月第5周) 经济增长：车市零售月底回暖 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师 SAC执业证书编号：S1450524040006 相关报告 zhaoxr@essence.com.cn 气影响，成交情况较差。钢材去库放缓。5月31日，五大钢材品种库存1279.0万吨，较5月24日下降10.6万吨。 （4）水泥价格加速修复。6月4日，全国水泥价格指数较5月28 日上升3.7%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上升0.3% 和上升0.3%，表现弱于全国平均水平。6月1日起执行的新国标导致水泥成本上升约30元/吨左右，加之6月东北再次错峰停窑，近期东北三省、京津冀地区水泥企业也在大幅推涨价格。6月以来，水泥均价环比上升6.1%，同比下跌4.3%。 （5）玻璃价格反弹结束。6月4日，玻璃活跃期货合约价报1664.0 元/吨，较5月28日下跌2.3%。6月以来，玻璃价格环比上涨 1.3%，同比上涨8.0%。 （6）集运运价指数加速上涨。5月31日，CCFI指数较5月24日上涨7.7%；同期SCFI指数上涨12.6%。5月以来全球几乎所有细分航线运价都在无差别飙升，目前推动运价持续攀升的主 要原因在于港口拥堵导致的供需失衡。近期东南亚的恶劣天气加剧了新加坡港口的拥堵程度，等待靠泊的集装箱数量已远超疫情时期的数轮高点。6月以来，CCFI指数同比上涨42.7%，环比上涨14.3%；SCFI指数同比上涨168.6%，环比上涨46.6%。 通货膨胀：猪价加速反弹CPI：猪价加速反弹。 （1）猪价加速反弹。6月4日，猪肉平均批发价为23.6元/公斤， 较5月28日上涨7.6%。短期来看，根据饲料行业信息网数 据，5月全国生猪屠宰同比下降8%，市场上猪肉供应整体仍将偏紧。中期来看，3月开始生猪存栏量同比下降幅度逐步扩大，预计中期生猪供给压力持续。 （2）农产品价格指数持续下行。6月4日，农产品批发价格指数较 5月28日下跌1.1%。分品种看，猪肉（上涨7.6%）>鸡蛋（上 涨2.2%）>羊肉（下跌0.3%）>水果(下跌0.5%）>鸡肉（下跌0.9%）>牛肉（下跌0.9%）>蔬菜（下跌1.6%）。 PPI：油价显著回落。 （1）油价显著回落。6月4日，布伦特和WTI原油现货价报76.3和73.3美元/桶，较5月28日分别下跌7.7%和下跌8.2%。6 月2日，OPEC+会议决定延长减产协议至2025年底，同时将自 愿减产措施延长至今年9月底，但10月起部分成员国将按月增产，这一产量政策对油价构成利空。 （2）铜铝下跌。6月4日，LME3月铜价和铝价较5月28日分别下 跌4.5%和下跌2.3%。6月以来，LME3月铜价环比下跌1.9%， 同比上涨19.7%；LME3月铝价环比上涨1.7%，同比上涨19.6%。 （3）国内商品指数环比转跌。6月4日，南华工业品指数较5月28日下跌3.5%；CRB指数较5月28日下跌1.2%。6月以来，南 华商品指数环比下跌2.4%（前值上涨2.6%），同比上涨16.6% （前值上涨21.0%）；CRB指数环比上涨0.1%（前值下跌0.3%），同比下跌0.7%（前值上涨0.3%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：车市零售月底回暖5 1.1.生产：电厂日耗缓慢回升5 1.1.1.生产端：电厂日耗缓慢回升5 1.1.2.生产端：高炉开工率窄幅波动6 1.1.3.生产端：轮胎开工率高位回落6 1.1.4.生产端：全国整车货运略有回落7 1.2.需求：车市零售月底回暖7 1.2.1.需求端：30城商品房销售仍然偏弱7 1.2.2.需求端：车市零售月底回暖8 1.2.3.需求端：钢价转跌8 1.2.4.需求端：水泥价格加速修复9 1.2.5.需求端：玻璃价格反弹结束9 1.2.6.需求端：集运运价指数加速上涨10 2.通货膨胀：猪价加速反弹11 2.1.CPI：猪价加速反弹11 2.1.1.猪价加速反弹11 2.1.2.农产品价格指数持续下行12 2.2.PPI：油价显著回落12 2.2.1.油价显著回落12 2.2.2.铜铝下跌13 2.2.3.工业品价格多数转跌13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）5 图2.本周6大发电集团日耗弱于去年同期5 图3.5月28日，南方八省电厂日耗178.7万吨5 图4.钢厂高炉开工率持稳6 图5.全国钢厂产能利用率温和回落6 图6.轮胎厂开工率高位回落6 图7.江浙地区涤纶长丝开工率温和回升6 图8.全国整车货运流量略有回落7 图9.6月整车货运流量指数同比涨幅收窄7 图10.楼市销售仍然偏弱7 图11.各能级楼市销售跌幅走阔7 图12.5月以来，乘用车零售同比下降3%8 图13.5月以来，乘用车批发环比4月增长3%8 图14.钢价转跌8 图15.钢材去库放缓8 图16.水泥价格持续上涨9 图17.水泥价格同比跌幅收窄9 图18.玻璃价格反弹结束9 图19.玻璃价格同比涨幅扩大9 图20.集运运价指数突破3000点10 图21.SCFI指数同比涨幅走阔10 图22.行业环比（阴影：环比走弱）11 图23.猪价加速反弹11 图24.猪价同比涨幅走阔11 图25.农产品批发价格指数弱于近两年同期12 图26.6月以来，农产品价格同比跌幅走阔12 图27.油价显著回落12 图28.油价同比涨幅收窄12 图29.铜铝下跌13 图30.国内商品指数同比涨幅收窄13 图31.6月以来，工业品价格多数转跌13 图32.6月以来，工业品价格同比跌幅部分走阔13 1.经济增长：车市零售月底回暖 环比 24-06 24-05 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 23-10 23-09 23-08 23-07 23-06 土地成交面积三月移动平均 -7.8% -2.1% -6.0% -39.5% -2.3% -9.8% 70.5% 3.9% 10.8% -9.4% -15.1% -2.4% 6.2% （周） 一线 6.5% 3.4% -8.5% -29.0% -8.3% -11.1% 19.4% -7.6% 10.2% -9.9% 14.5% -9.5% 24.4% 二线 -5.1% -8.0% -7.0% -40.4% 2.1% -8.1% 81.6% 1.0% 12.0% -14.7% -15.5% -8.7% 5.5% 房地产 三线 -9.6% 0.3% -5.4% -39.5% -4.1% -10.5% 68.8% 5.8% 10.3% -6.9% -16.3% 1.1% 5.7% 房地产销售面积（周） -26.3% 1.8% -8.5% 104.1% -46.8% -37.1% 27.7% -3.8% -0.6% 11.3% -1.0% -26.3% -1.8% 一线 -24.0% -11.7% 0.9% 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% -13.7% 31.2% -18.2% -18.6% 12.0% 二线 -27.3% 7.2% -11.6% 89.2% -43.6% -42.3% 32.6% -5.1% 6.6% 3.3% 10.4% -31.4% -7.4% 三线 -26.3% 7.0% -11.9% 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% -2.1% 11.5% -5.9% -21.9% -0.9% 电力 南方八省电厂日耗（周） - -1.7% -7.7% 10.5% -21.2% 0.5% 18.2% 6.1% -15.6% -5.0% -3.0% 12.0% 14.7% 焦煤价格（日） -4.3% 4.4% 1.0% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -1.1% 21.2% 3.4% 8.1% -1.2% 煤炭 焦炭价格（日） -1.7% 5.7% -1.0% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -1.6% 9.6% 0.8% 6.5% -1.7% 动力煤价格（日） 0.1% 0.6% -0.7% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 3.1% 1.7% 1.7% 1.0% -3.6% 螺纹钢价格（日） -1.2% 2.8% -0.8% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% -1.3% 2.2% -0.5% 0.4% 1.5% 线材价格（日） -1.1% 1.9% -1.6% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% -1.0% 1.8% -1.0% 0.7% 0.8% 钢铁 热轧价格（日）冷轧价格（日） -1.4% 0.8% 0.0% -3.8% -2.0% 0.2% 2.6% 4.5% -2.8% -1.3% 0.2% 1.5% 0.1% -1.0% -0.9% -4.0% -3.6% -0.7% 0.0%