国元点睛
国元点睛 2024年6月4日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -8.00% -10.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% INE集运指数(欧线) CZCE尿素中证500期货中证1000期货 SHFE铅 沪深300期货CZCE玻璃上证50期货 SHFE铝 DCE豆一SHFE黄金CZCE白糖DCE鸡蛋SHFE铜 INE国际铜SHFE白银CZCE菜粕DCE纤维板 SHFE丁二烯橡胶 DCE粳米SHFE锌 DCE玉米DCE玉米淀粉DCE乙二醇DCE焦煤SHFE热轧卷板 DCE塑料CZCE花生SHFE不锈钢SHFE氧化铝SHFE螺纹钢DCE生猪DCE焦炭CZCE棉花GFEX碳酸锂CZCE棉纱CZCE菜籽DCE聚丙烯CZCE烧碱CZCE纯碱DCE豆二SHFE纸浆CZCE短纤DCE苯乙烯INE20号胶DCEPVC SHFE橡胶 SHFE锡 CZCE甲醇CZCE对二甲苯 DCE豆油CZCEPTA CZCE苹果DCE棕榈油线材连九SHFE镍 CZCE菜油DCE铁矿石SHFE沥青 INE低硫燃料油 DCELPG CZCE锰硅SHFE燃油INE原油CZCE硅铁 DCE胶合板 沪铜2407合约 沪铜2407合约今日震荡收涨。目前铜价存在虚高成分，基本面无更多利好，铜价将继续回落。 支撑位：75000 沪铝2407合约 沪铝2407合约今日震荡收涨。受有色金属板块影响，前期铝价震荡走强，但炼厂复产压力仍存，铝价高位承压。 阻力位：21300 支撑位：20000 铁矿2409合约 铁矿主连下跌，铁水产量环比下降，需求预期走弱，供需平稳。 压力位：920 支撑位：840 焦煤2409合约 压力位：1800 支撑位：1600 焦煤主连震荡下跌，钢材去库表现较好，煤矿后市有复产预期，短期震荡运行。 焦炭2409合约 压力位：2400 支撑位：2250 焦炭主连震荡下跌，吨焦利润有所恢复，部分内蒙焦化厂对焦炭进行了提涨，短期震荡运行。 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，供应增幅放缓，需求边际走弱，短期震荡偏弱。 压力位：3800 支撑位：3600 沪镍2407合约 沪镍主连今日震荡下跌。新能源汽车产量增速放缓，镍材料需求有所降低，震荡偏弱。 压力位：155000 支撑位：146000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡下跌，下游需求预期走弱，社 会库存由降转增，震荡偏弱。 压力位：14800 支撑位：14200 RU2409合约日内在多头的持续减仓下，价格重心持续回落，尾盘收在15000之上，短期继续关注下方15000一线支撑，若不能有效站稳，下方仍有空间。 压力线 天胶2409合约 支撑线 PTA2409合约 PTA2409合约日内在多头减仓下，盘面价格大幅回调，盘中下破5900一线的，有进一步试探下方5800一线支撑的预期，若不能有效站稳，下方仍有一定空间。 压力线 EG2409合约 乙二醇2409合约日内围绕4600震荡收阳，短期市场有进一步试探前期高点的预期，继续关注能否有效上破，不破承压震荡概率偏大。 塑料2409合约 塑料2409合约日内持续下滑，主要是受原油以及下游的拖累，短期关注下方40日均线支撑，若不能有效下破，之上震荡。 压力线 支撑线 PP2409合约 压力线 PP2409合约日内在多头的减仓下，盘面价格继续回调，短期市场有进一步试探下方7620支撑的预期，继续关注能否有效站稳，若能有效站稳，之上震荡。 支撑线 纯碱2409合约 纯碱主力合约下跌，主要是大宗商品情绪不佳影响。基本面表现尚可，资金面今日多头增仓。关注下方整数关口支撑。 压力线：2500 支撑线：MA60 玻璃2409合约 玻璃主力合约回升。基本面持稳，技术面上涨趋势暂未打破。短期市场情绪可能有所回落，关注MA20支撑，若未下破，则仍然处于中长期上涨趋势。 压力线：1750 支线：MA20 尿素2409合约 UR2409合约下跌。现货端，尿素基本面偏强，周度生产库存去化7%。消息面带来的利空被逐步消化，短期走势回归基本面，震荡偏强。 据报道，10家骨干氮肥企业联合发出倡议，全力保障国内春耕氮肥供：从即日起暂停接出口订单，全力供应国内市场；从即日起氮肥出厂价原则上不高于5月21日水平。 压力位:2200 支撑位:MA60 烧碱2409合约 SH2409合约下滑。据统计5月30日当周，氯碱利润不佳，烧碱供应下 滑，需求端有所好转，库存大幅下滑，短期震荡为主。 压力位:2950 支撑位:MA20 豆粕2409合约 美豆下挫至一个月低位也拖累国内豆类两粕表现，豆粕主力2409合约增仓，但不涨不跌。美国大豆播种进展顺利，美国大豆出口需求不振，令大豆价格进一步回吐了风险升水，国内进口大豆陆续到港，大豆及豆粕库存持续累积也增加期货市场压力。 压力位：3700 支撑位：MA20 菜粕2409合约 压力位：观望 支撑位：MA20 菜粕主力合约重心继续下移，连续9个交易日下跌。今年水产养殖规模减小导致饲料需求受限，两粕期价难有上涨动力。 豆油2409合约 周二国际油价延续跌势，美豆和美豆油电子盘持续走弱，加之国内油脂基本面偏弱，三大油脂受累集体大幅下挫，受制于供应充足以及需求疲软，豆油刷新半个月新低，主力下跌1.58%，持仓减超2.1万手。 压力位：8000 支撑位：7600 棕榈2409合约 BMD毛棕榈油期货休市，内外盘油脂缺乏有力支撑，加之国内油脂基本面偏弱，三大油脂受累集体下挫，连棕主力减仓下挫1.75%，持仓大幅减少1.6万手。 压力位：观望 支撑位：MA60 菜油2409合约 压力位：9000 周二内外盘油脂缺乏有力支撑，加之国内油脂基本面偏弱，三大油脂受累集体下挫，受制于供应充足以及需求疲软，菜油刷新半个月新低，主力合约减仓收跌1.96%。 支撑位：MA20 玉米2407合约 压力位：观望 支撑位：2350 大连玉米期货集体飘绿，盘面呈现近强远弱格局，近月07及09合强于远月合约。随着上周进口玉米拍卖的重新启动，中储粮将陆续停收，贸易商出货积极性提升，加之小麦即将大量上市，贸易商腾库造成了玉米阶段性上量，深加工企业到货量偏高，持续压价收购，玉米价格上方压力较大。 花生2410合约 油厂收购进入收尾阶段，周一产区现货报价普遍下调，给期货市场带来压力，加之油脂板块大幅下挫，拖累花生市场情绪偏空，主连合约收跌0.69%，报收于8986元，期价持续下探近半个月低点。 压力位：9600 支撑位：9200 生猪2409合约 短期压栏、二育情绪较强，提振短期价格，却引发市场对供给后移的担忧，加之淡季消费支撑力度有限，主力合约盘面预期偏谨慎，远月期现升水缩窄。不过中远期供给缩减趋势仍存，不宜追多，以偏强震荡看待。 压力位：19000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：8000 剩余货源进入扫尾阶段，时令水果逐步上市，对苹果消费造成冲击，价格低位运行。新季果生长状况良好，市场对新季有增产预期，基本面偏弱。 支撑位：7000 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，中长期供给充裕。端午节日驱动下，下游需求短期走强，不过南方处于梅雨季，鸡蛋储存难度加大，端午节后，消费有惯性回落预期，上方空间谨慎看待，整体维持低位震荡。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 CF2409合约下跌0.93%，国内外棉花市场整体偏空。2024/25年度美棉播种进展顺利，长势好于往年，优良率同比提高。国内近期新疆喀什、阿克苏部分地区虽然出现了暴雨冰雹天气致棉田受损，但补救及时，影响不大，且北疆棉区天气整体较好，棉苗长势好于往年，新年度基本上呈“减面积增产量”的格局。在新棉上市之前，郑棉基本会呈现反弹之后再度转弱的运行态势，关注价格下跌幅度过大之后的持仓变化和估值支撑。 压力位15200 支撑位14900 白糖2409合约 SR2409合约上涨0.36%，5月上半月巴西产糖量略不及市场预期，最近一周CFTC持仓数据显示，投机客减持ICE原糖期货与期权净空头头寸。郑糖09合约近期步入慢节奏行情，以波段运行为主，上下空间300元/吨。 压力位6300 支撑位6000 原油2407合约 SC2407合约下跌4.64%，供应方面，OPEC+会议延期减产最终落地，OPEC+会议正式同意将220万桶/日的自愿减产措施延长至2024年9月底，但同时表示，OPEC+将在2024年10月至2025年9月期间逐步取消自愿减产措施，且每月的增产计划可以暂停，甚至根据市场情况逆转。调查显示，欧佩克5月原油日产量增加6万桶，至2696万桶。尽管主要成员国违反了配额，但欧佩克原油产量保持稳定。夏季石油需求对库存的影响将是欧佩克+决定是否逐步增产的关键。 压力位620 支撑位580 燃料油2409合约 FU2409合约下跌4.05%，高硫方面，供应开始逐步缩减，同时南亚国家的夏季发电需求也将为高硫燃料油未来的基本面提供部分支撑。因此近期内外盘高硫走势要相对强于低硫，尤其内盘高低硫价差持续收窄，预计短期在供需端的支撑之下这种高硫强于低硫的局势仍将持续，高低硫价差维持低位水平。 压力位3500 支撑位3300 集运欧线2408合约 6月4日，集运欧线2408合约收4614.9点，大涨9.61%。周一最新公布的SCFIS:欧洲航线运价指数为3798.68点，环比上期上涨12.8%。现货价格快速上涨，为底部做了较强支撑。近期赫罗伯特，地中海等航运公司继续上调运价报价。地缘政治方面，以军仍持续对加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地发动袭击，近期有消息称，哈以双方或将在开罗重启谈判，以色列已表明愿意执行美国提出的停火计划的第一阶段，即停止战斗42天以遭返俘虏，但当前双方仍然分歧较大。总体来说，短期复航目前希望渺茫，今年年底复航目前也存在较大不确定性。即期运价支撑近月合约价格，远月合约收到地缘政治影响较大。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
