金融行业周报：推动落实防范化解金融风险问责机制，银行理财评级新规征求意见

证券研究报告 金融行业周报 ——推动落实防范化解金融风险问责机制，银行理财评级新规征求意见 证券分析师 王维逸S1060520040001（证券投资咨询）袁喆奇S1060520080003（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询） 研究助理 韦霁雯S1060122070023（一般证券业务） 许淼S1060123020012（一般证券业务） 2024年06月02日 1 请务必阅读正文后免责条款 核心观点 推动落实防范化解金融风险问责机制，银行理财评级新规征求意见 1、政治局会议推动落实防范化解金融风险问责机制。5月27日，中共中央政治局召开会议，审议《防范化解金融风险问责规定（试行）》。同日，金融监管总局召开党委会议，研究部署《防范化解金融风险问责规定（试行）》贯彻落实举措。《防范化解金融风险问责规定》将对相关管理部门、金融机构等主体规范并压实责任，对金融风险的防范、化解具有重要的积极 作用。《规定》将有助于加强金融监管部门间的协同配合，同向发力、全面落实强监管严监管要求，提升金融领域监管效能。同时问责制度的实施将助力各类金融机构加强内部风控管理，推动中小金融机构改革化险，助力地产融资协调机制贯彻落实，全面提升行业风险防范化解能力。 2、银行理财评级新规向业内征求意见，关注质量重于规模。近日，监管部门就银行理财公司评级办法向行业内征求意见。据财联社、界面新闻报道，这份评级办法的整体导向是“质量重于规模”，不再鼓励银行理财公司单纯冲规模。此次银行理财评级新规以“质量重于规模”为导向，与近期银行业高质量发展监管方向一致，近期监管部门多次强调信贷投放“重质轻 量”、禁止手工补息、加强资金空转监控等。对银行理财公司而言，新规有望引导银行理财公司进一步重视产品结构、资产 配置、合规风控等综合因素，将推动理财公司创新产品和业务模式、加大风险控制投入，助力银行理财行业长期健康发展。 3、外资证券基金机构持续加码国内资本市场。近日，联博基金宣布增资1亿元，近期路博迈基金、富达基金、贝莱德基金等多家新设外商独资公募已完成增资。近期监管多次强调坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化。外资证券基金机构持续加码国内资本市场，符合资本市场高水平对外开放的政策导向。外资证券基 金机构的布局有助于提升国内资本市场的国际化水平，助力资本市场投资者结构优化，同时国际多家一流投资银行在专业能 力、内控管理等方面具备经验，也将为国内证券业带来鲇鱼效应，促使国内金融机构提升服务质量、增强竞争力。 22 CONTENT 目录 重点聚焦 •政治局会议推动落实防范化解金融风险问责机制 •银行理财评级新规向业内征求意见，关注质量重于规模 •外资证券基金机构持续加码国内资本市场 行业新闻 •银行：2024年一季度末银行业总资产平稳增长 •证券：联芸科技IPO过会 •保险：金融监管总局公布2024年规章立法工作计划 •金融科技：我国人均银行卡将近7张，多家银行开启沉睡账户唤醒工作 行业数据 •本周银行、证券、保险、金融科技指数分别变动-0.62%、-0.25%、-1.81%、-0.27% •银行：公开市场操作实现净投放6040亿元，SHIBOR利率上行 •证券：周度股基日均成交额环比下降15.4% •保险：十年期国债到期收益率环比上周下降2.08bps 政治局会议推动落实防范化解金融风险问责机制 事件：5月27日，中共中央政治局召开会议，审议《防范化解金融风险问责规定（试行）》。同日，金融监管总局召开党委会议，研究部 署《防范化解金融风险问责规定（试行）》贯彻落实举措。 会议认为，制定出台《防范化解金融风险问责规定（试行）》， 是进一步推动在金融领域落实全面从严治党要求，切实加强党中 央对金融工作的集中统一领导的重要举措，对于压实金融领域相 关管理部门、金融机构、行业主管部门和地方党委政府的责任， 落实好全面加强金融监管、防范化解金融风险、促进金融高质量 发展各项任务，具有重大而深远的意义。总局系统各级党组织和 广大党员干部要切实把思想和行动统一到党中央决策部署上来， 切实增强抓好《规定》贯彻落实的政治自觉、思想自觉、行动自 觉，以实际行动坚定拥护“两个确立”，坚决做到“两个维护”。 会议指出，要全面落实强监管严监管要求，真正做到“长牙带刺”、有棱有角。要着力加强金融法治建设，加快补齐监管制度短板。全面提升监管执法效能，严肃查处影响金融稳定、破坏市场秩序、造成重大风险的违法违规问题。要推动依法将所有金融活动全部纳入监管，建立健全监管责任归属认领和兜底监管机制，真正做到同责共担、同题共答、同向发力。 （资料来源：国家金融监督管理总局，平安证券研究所） 会议强调，防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务。要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。要全力推进中小金融机构改革化险，因地制宜、分类施策，有计划、分步骤开展工作。要促进金融与房地产良性循环，进一步发挥城市房地产融资协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。要配合防范化解地方债务风险，指导金融机构按照市场化方式开展债务重组、置换。 会议要求，要持之以恒深化总局系统全面从严治党，坚持严字当头，敢于较真碰硬，敢管敢严、真管真严，释放失责必问、问责必严的强烈信号。旗帜鲜明加强政治建设，以党建高质量发展引领金融高质量发展。自觉主动接受中央巡视监督，常态化、长效化抓好中央巡视整改。坚定不移正风肃纪反腐，持续营造风清气正的良好政治生态。严格落实“三个区分开来”，激励干部担当作为。深入实施“四新”工程。 点评：《防范化解金融风险问责规定》将对相关管理部门、金融机构等主体规范并压实责任，将对金融风险的防范、化解具有重要的 积极作用。《规定》将有助于加强金融监管部门间的协同配合，同向发力、全面落实强监管严监管要求，提升金融领域监管效能。同 时问责制度的实施将助力各类金融机构加强内部风控管理，推动中小金融机构改革化险，助力地产融资协调机制贯彻落实，全面提升行业风险防范化解能力。 银行理财评级新规向业内征求意见，关注质量重于规模 事件：近日，监管部门就银行理财公司评级办法向行业内征求意见。据财联社、界面新闻报道，这份评级办法的整体导向是“质量重于规 模”，不再鼓励银行理财公司单纯冲规模。 （资料来源：财联社，界面新闻，国家金融监督管理总局，平安证券研究所） 据财联社、界面新闻报道，相关业内人士向记者表示，此次评级办法征求意见将更关注风险和合规层面，属于内控合规管理。 2022年8月发布的《理财公司内部控制管理办法》提及：银保监会及其派出机构应当对理财公司内部控制执行情况和有效性进行持续监管，逐步建立理财公司评价体系。 据财联社、界面新闻报道，相关业内人士表示，预计理财公司评级办法会比较多参考信托业和保险资管业的做法： 《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》：1）明确监管评级要素与方法，设置公司治理、资本要求、风险管理、行为管理和业务转型五大评级模块，分别赋予20%、20%、20%、30%和10%的权重。2）信托公司监管评级分为信息报送与收集、初评、复核、结果反馈与分析、动态调整、后评价等环节。评级结果分为6个级别，级别越高表明机构风险越大，越需要监管关注。3）以信托业务规模、信托投资者情况及同业负债余额等指标作为评估要素，赋予不同权重，筛选出系统性影响较高的信托公司。4）从监管评级1级至6级，逐步提高信托公司非现场监管强度和现场检查频率，对具有系统性影响的信托公司，相较于同级别的其他公司进一步强化监管，促使其稳健经营，降低其经营失败的可能性和负外部性，维护金融稳定。 《保险资产管理公司监管评级暂行办法》：1）明确评级要素和方法，从公司治理与内控、资产管理能力、全面风险管理、交易与运营保障、信息披露等五个维度，分别为20分、30分、25分、15分和10分。2）明确保险资产管理公司的监管评级周期为一年，并规定了公司自评估、监管复核评价、反馈评级结果和档案归集等评级程序和工作要求。3）根据监管评级结果，将保险资产管理公司划分为A、B、C、D四类机构，明确分类结果是衡量公司经营管理能力和风险管理能力的主要依据。 点评：此次银行理财评级新规以“质量重于规模”为导向，与近期银行业高质量发展监管方向一致，近期监管部门多次强调信贷投放“重质轻量”、禁止手工补息、加强资金空转监控等。对银行理财公司而言，新规有望引导银行理财公司进一步重视产品结构、资产配置、合规风控等综合因素，将推动理财公司创新产品和业务模式、加大风险控制投入，助力银行理财行业长期健康发展。 外资证券基金机构持续加码国内资本市场 事件：近日，联博基金宣布增资1亿元，近期路博迈基金、富达基金、贝莱德基金等多家新设外商独资公募已完成增资。 （资料来源：券商中国，平安证券研究所） 5月28日，联博基金发布公告，经股东联博香港决定，联博基金的注册资本由原来的2亿元增加至3亿元。联博基金由联博香港全资控股，本次增加注册资本后，股东持股比例不变。1月2日，联博基金获批开展中国公募基金业务，成为境内第5家获批展业的外商独资公募。3月11日，联博基金旗下首只面向中国市场的公募产品联博智选正式发售，该基金成立于4月1日，首募规模为5亿元。 据券商中国报道，近期除了联博基金以外，还有多家外资公募自成立以来进行了至少一轮的增资。3月，路博迈基金公告称，公司注册资本由3亿元增加至4.2亿元；2月，富达基金将注册资本由此前的1.3亿美元增至1.6亿美元；2023年下半年，贝莱德基金的注册资本由7亿元增加至10亿元。 除资管机构外，外资证券公司也积极布局国内资本市场。4月15日，中国证监会官网信息显示，核准设立法巴证券，成为第4家外商独资券商，其余3家为高盛高华证券、摩根大通证券（中国）、渣打证券。此外还有瑞银证券、摩根士丹利证券（中国）、星展证券、大和证券（中国）、汇丰前海证券、野村东方国际证券等外资控股券商。 点评：近期监管多次强调坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，外资证券基金机构持续加码国内资本市场，符合资本市场高水平对外开放的政策导向。外资证券基金机构的布局有助于提升国内资本市场的国际化水平，助力资本市场投资者结构优化，同时国际多家一流投资银行在专业能力、内控管理等方面具备经验，也将为国内证券业带来鲇鱼效应，促使国内金融机构提升服务质量、增强竞争力。 2024年一季度末银行业总资产平稳增长 事件：国家金融监督管理总局发布2024年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况。2024年一季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额429.6万亿元，同比增长8.1%。其中，大型商业银行本外币资产总额185万亿元，同比增长11.2%，占比43.1%；股份制商业银行本外币资产总额71.8万亿元，同比增长4.1%，占比16.7%。 （资料来源：财联社） 六大行拟合计向大基金三期出资1140亿元 事件：5月27日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行相继发布公告称，拟向国家集成电 路产业投资基金三期出资215亿元、215亿元、215亿元、215亿元、200亿元、80亿元，合计出资1140亿元，合计持股比 例为33.14%。 （资料来源：中国证券报） 交易商协会：将继续加强评价结果应用，引导主承销商积极履行存续期管理职责 事件：近三年来，中国银行间市场交易商协会持续开展存续期工作年度评价。从2024年的存续期评价结果来看，在70家 参与评价的主承销商中，6家机构各维度的评价结果均为A，较上年度增加1家，且机构类型更为多元，涵盖了国有大行、 全国股份制银行、地方展业银行和证券公司各种类型。下一步，交易商协会将继续加强评价结果应用，引导主承销商积极履行存续期管理职责，