晨报集萃

晨报集萃 2024.04.30 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/3/27 2024/4/29 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/3/27 2024/4/29 价格波动 涨跌幅 上海 铜 72090 80940 8850 12.28% 大连 塑料 8183 8498 315 3.85% 铝 19415 20535 1120 5.77% PVC 5825 5963 138 2.37% 锌 20795 23015 2220 10.68% 聚丙烯 7470 7636 166 2.22% 铅 16185 17240 1055 6.52% 乙二醇 4472 4460 -12 -0.27% 镍 129510 142850 13340 10.30% 焦炭 2057 2348.5 291.5 14.17% 锡 223940 259100 35160 15.70% 焦煤 1569 1808.5 239.5 15.26% 黄金 516.42 551.46 35.04 6.79% 铁矿 805.5 874.5 69 8.57% 白银 6346 7089 743 11.71% 粳米 3598 3609 11 0.31% 螺纹钢 3479 3675 196 5.63% 苯乙烯 9265 9359 94 1.01% 热轧卷板 3717 3816 99 2.66% LPG 4569 4634 65 1.42% 燃料油 3380 3512 132 3.91% 沥青 3686 3760 74 2.01% 郑州 白糖 6483 6130 -353 -5.45% 橡胶 14280 14215 -65 -0.46% 棉花 15895 15765 -130 -0.82% 纸浆 6090 6394 304 4.99% 玻璃 1474 1569 95 6.45% 不锈钢 13450 14295 845 6.28% PTA 5904 5934 30 0.51% 原油 626.9 647.9 21 3.35% 短纤 7352 7430 78 1.06% 低硫燃料油 4442 4520 78 1.76% 甲醇 2485 2546 61 2.45% 20号胶 11790 11500 -290 -2.46% 菜油 8076 8439 363 4.49% 菜粕 2642 2770 128 4.84% 大连 豆粕 3261 3375 114 3.50% 花生 9550 9038 -512 -5.36% 豆油 7684 7650 -34 -0.44% 硅铁 6372 6878 506 7.94% 豆一 4731 4656 -75 -1.59% 锰硅 6100 7828 1728 28.33% 豆二 3820 3946 126 3.30% 苹果 7742 7572 -170 -2.20% 棕榈油 8130 7434 -696 -8.56% 红枣 12230 12560 330 2.70% 玉米 2384 2391 7 0.29% 尿素 1966 2079 113 5.75% 玉米淀粉 2831 2779 -52 -1.84% 纯碱 1736 2247 511 29.44% 生猪 15355 17335 1980 12.89% 鸡蛋 3373 3941 568 16.84% 广州 工业硅 12105 11965 -140 -1.16% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—基差率 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 878.8 905.0 874.5 841.5 动力煤 940.0 801.4 801.4 801.4 焦煤 2210.0 1619.5 1808.5 1859.0 原油 640.9 647.9 644.2 639.2 焦炭 2075.3 2240.0 2348.5 2407.0 沥青 4150.0 3760.0 3787.0 3730.0 黑色 锰硅 7000.0 7760.0 7000.0 7828.0 能源化工 甲醇 2680.0 2578.0 2546.0 2624.0 硅铁 6850.0 6010.0 6894.0 6878.0 聚丙烯 9080.0 7598.0 7636.0 7634.0 螺纹钢 3752.6 3543.0 3675.0 3675.0 塑料 8450.0 8476.0 8498.0 8480.0 热轧卷板 3860.00 3823.0 3816.0 3796.0 天然橡胶 13550.0 13945.0 14215.0 15295.0 黄金 553.0551.5553.4556.3 贵金属 豆一 4680.0 4656.0 4643.0 4584.0 白银 7151.07089.07094.07106.0 豆粕 PVC 5525.0 5783.0 5963.0 6121.0 非金属建材 菜粕 2730.0 2662.0 2770.0 2663.0 玻璃 2586.7 1550.0 1569.0 1246.0 油脂油料 豆油 铜铝锌铅镍 锡 80490.0 80940.0 81100.0 81150.0 棕榈油 7991.7 7814.0 7434.0 7408.0 20600.0 20535.0 20560.0 20545.0 菜籽油 8278.3 8389.0 8389.0 8465.0 有色 PTA 5930.0 5930.0 5934.0 5932.0 16830.0 17260.0 17240.0 17220.0 纺织 143730.0 142850.0 143300.0 144110.0 棉花 16661.0 15530.0 15765.0 15600.0 260070.0259100.0259720.0260710.0 白糖 6530.0 6238.0 6130.0 5892.0 农副产品 鸡蛋 3220.0 2886.0 3058.0 3941.0 玉米 玉米 2250.0 2389.0 2391.0 2412.0 玉米淀粉 3000.0 2799.0 2799.0 2813.0 苹果 9500.0 6466.0 7572.0 7257.0 3230.03291.03375.03352.0 7931.67612.07650.07692.0 22780.023015.023055.023030.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 上周生产平稳运行，房地产成交继续改善。 市场逻辑 1、上周生产平稳运行。截至4月25日，全国主要钢企开工率为74%，环周微升 0.3%，独立焦化企业(100家)开工率为72.7%，环周上升1.82pct。截至4月26日，螺纹钢开工率为40.7%，环周上升1.32pct。秦皇岛港煤炭库存为507万吨 ，环周微降0.59%。PTA开工率环周上升3.53pct至76%，纯碱环周上升2pct至87.6%，苯乙烯环周下降1.4pct至66.2%，石油沥青装置开工率续降，环周下降3.6pct至23.6%。汽车轮胎（全钢胎）开工率转降至63.5%，环周下降5.29pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为81%，环周上升0.46pct； 2、房地产成交继续改善。重点监测34城合计成交总套数为1.8万套，环比增长16.5%；但2024年累计成交总套数为26.0万套，累计同比下降42.6%。百城土地宅地供应规划建筑面积234万㎡，2024年累计供应规划建面606万㎡，累计同比下降23.9%，供求比1.29。在土地挂牌价格方面，百城供应土地近四周平均挂牌均价5851元/㎡，环比增长6.5%，同比增长6.4%，百城住宅用地平均成交楼面价整体溢价率为3.5%。 核心数据 截至4月26日，出口方面，CCFI综合指数环周上升0.6%至1193.6点，SCFI综 合指数环周续升9.67%至1940.6点。资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/06 19/04/29 19/06/252019/8/16 2019/10/18 2019/12/13 2020/2/18 2020/4/13 2020/6/10 2020/8/5 2020/9/29 2020/12/1 2021/1/22 2021/3/24 2021/5/24 2021/7/16 2021/9/7 2021/11/15 2022/1/18 2022/3/18 2022/5/18 2022/7/29 2022/9/21 2022/12/2 2023/2/21 2023/4/19 2023/6/27 2023/8/24 2023/10/31 2023/12/25 2024/3/25 IF主力合约持仓报告 前20名多仓总量占比前20名空仓总量占比前20名多仓总量占比 96% 92% 88% 84% 80% 76% 72% 68% 64% 2019/01/17 2019/03/03 2019/04/17 2019/06/01 2019/07/16 2019/08/30 2019/10/14 2019/11/28 2020/01/12 2020/02/26 2020/04/11 2020/05/26 2020/07/10 2020/08/24 2020/10/08 2020/11/22 2021/01/06 2021/02/20 2021/04/06 2021/05/21 2021/07/05 2021/08/19 2021/10/03 2021/11/17 2022/01/01 2022/02/15 2022/04/01 2022/05/16 2022/06/30 2022/08/14 2022/09/28 2022/11/12 2022/12/27 2023/02/10 2023/03/27 2023/05/11 2023/06/25 2023/08/09 2023/09/23 2023/11/07 2023/12/22 2024/02/05 2024/03/21 60% 投资观点 新“国九条”或推动市场缓步抬升。 市场逻辑 1、现货：上证50、沪深300、中证500均收涨，三股指成交量较上一交易日上升，主力资金净流出； 2、期市：IH、IF、IC均收涨；IF、IC、IH均贴水； 机构持仓方面：IF主力合约收涨，多仓集中度下降，空仓集中度上升；IC主力合约收涨，主力合约多仓集中度下降，空仓集中度下降；IH主力合约收涨，主力合约多仓集中度上升，空仓集中度下降。 3、科创板涨多跌少。 核心数据 周一，主力资金净流出78亿元；北向资金净流入108亿元。 融资余额14854亿，较昨降5亿，融券余额395亿，较昨降3亿。 资料来源：Wind，中融汇信期货 商品市场观测—PTA 张120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 % 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 22/02/27 22/03/27 22/04/27 22/05/27 22/06/27 22/07/27 22/08/27 22/09/27 22/10/2