贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美元和美债收益率回升，金价小幅回落；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨6.2个基点报 4.617%；美元指数涨0.47%报105.13，人民币继续贬值，回到7.27以上；COMEX黄金期货跌0.83%报2336.9美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货559.7，现货555.46，基差-3.24，现货贴水期货；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注美联储和欧央行官员密集讲话、美国一季度GDP修正值、上周首 申、4月成屋销售。美元和美债收益率回升，金价小幅回落，沪金收到沪银的拉动，整体偏强。国内现货金溢价维持6元/克左右，高位情绪依旧高涨。高涨情绪仍存，谨慎操作。 白银 1、基本面：美元和美债收益率回升，银价继续走高；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨6.2个基点报4.617%；美元指数涨0.47%报105.13，人民币继续贬值，回到7.27以上；COMEX白银期 货涨0.07%报32.16美元/盎司；中性 2、基差：白银期货8539，现货8500，基差-39，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单758423千克，日环比增加8210千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：美元和美债收益率回升，国际银高位震荡，但沪银继续走强，国内多头情绪 依旧强劲。银价溢价维持在980元/千克左右，国内情绪依旧非常强劲。近期价格波动剧烈，情绪波动较大，谨慎操作。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 07:00美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2024年FOMC票委）就经济前景讲话； 08:00瑞士央行行长乔丹在韩国首尔讲话； 15:00瑞士一季度GDP； 17:00欧元区5月消费者信心指数终值； 20:30美国一季度GDP修正值、5月25日当周首次申请失业救济人数、4月零售库存、4月商品贸易帐； 22:00美国4月成屋签约销售指数； 次日00:05美国纽约联储主席（FOMC永久票委、号称“美联储三把手”）威廉姆斯在纽约经济俱乐部讲话； 次日02:30欧洲央行管委GabrielMakhlouf在爱尔兰投资经理人协会的年度餐会上讲话； 次日05:00美国达拉斯联储主席Lorie Logan讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。