国元点睛
国元点睛 2024年5月28日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -4.00% -6.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% DCE胶合板SHFE燃油SHFE白银CZCE锰硅DCE棕榈油 SHFE铅 DCE豆油SHFE锡DCELPGSHFE镍INE20号胶 SHFE橡胶INE低硫燃料油 INE原油CZCE菜油SHFE铜 INE国际铜SHFE铝 DCE苯乙烯CZCE白糖 SHFE丁二烯橡胶 SHFE锌 SHFE纸浆DCE聚丙烯CZCE甲醇CZCE棉花SHFE不锈钢DCE玉米淀粉 DCE玉米CZCE尿素上证50期货DCE纤维板DCE豆二CZCE苹果 SHFE热轧卷板CZCE对二甲苯 DCE鸡蛋沪深300期货CZCEPTA CZCE红枣SHFE螺纹钢中证500期货中证1000期货CZCE短纤CZCE烧碱DCEPVC DCE豆粕CZCE菜粕SHFE沥青CZCE玻璃DCE焦炭CZCE硅铁GFEX碳酸锂 INE集运指数(欧线) SHFE氧化铝DCE生猪DCE铁矿石GFEX工业硅CZCE纯碱DCE焦煤 沪铜2407合约 沪铜2407合约今日上涨。目前铜价存在虚高成分，基本面无更多利好，铜价将继续回落。 支撑位：75000 沪铝2407合约 阻力位：21300 沪铝2407合约今日震荡收涨。受有色金属板块影响，前期铝价震荡走强，但炼厂复产压力仍存，铝价高位承压。 支撑位：20000 铁矿2409合约 铁矿主连下跌，铁水产量环比上升，需求维持高位，预计震荡运行。 压力位：920 支撑位：850 焦煤2409合约 压力位：1800 支撑位：1600 焦煤主连震荡下跌，钢材去库表现较好，煤矿后市有复产预期，短期震荡运行。 焦炭2409合约 压力位：2400 支撑位：2250 焦炭主连震荡下跌，吨焦利润有所恢复，产量回升，下游钢材去库程度较好，仍有复产空间，短期震荡运行。 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，建材需求仍有增量空间，房建到位资金连续两周好转，短期震荡运行。 压力位：3800 支撑位：3600 沪镍2406合约 沪镍主连今日震荡上涨。供应方面，印尼方面受斋月以及开斋节放假的影响，RKAB审批进度暂缓。 压力位：155000 支撑位：146000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡上涨，下游需求预期走弱，成 本支撑价格。 压力位：14800 支撑位：14200 天胶2409合约 RU2409合约日内震荡收长上影线阴线，尾盘收在压力线之下，短期市场有进一步试探上方压力线压力的预期，继续关注是否能有效上破，不破之下震荡为主。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内在60日均线之上震荡收阴，市场重心呈现明显的回调，主要是受多头减仓，继续关注是否能有效站稳5900，若能有效站稳，市场有进一步试探上方压力的预期。 压力线 EG2409合约 乙二醇2409合约日内在60日均线之上震荡收阴，市场有进一步试探上方4600一线压力的预期，继续关注是否能有效上破，不破4600之下震荡。 塑料2409合约日内在多头资金的主动性减仓下，价格重心回调，短期市场有进一步试探上方压力线压力的预期，若不能有效上破，之下震荡。 压力线 塑料2409合约 支撑线 PP2409合约 PP2409合约日内冲高回落震荡收长上影线阴线，市场有进一步试探上方压力 线压力的预期，继续关注能否有效上破，不破之下震荡。压力线 支撑线 纯碱2409合约 纯碱主力合约下跌。纯碱现货再次提价，但下游玻璃价格较弱，对高价接受度不佳，市场资金流出严重。不过基本面数据尚可，但短期资金撤退下，预计震荡偏弱，关注下方整数关口支撑。 压力线：2500支撑线：2300 玻璃2409合约 玻璃主力合约下跌。政策面，后期地产政策利好基本显现后，市场情绪有所回落。基本面上，5 月23日，玻璃周度基本面偏强，库存进一步下滑。但是现货价格下滑，对盘面施压，空头增 仓，关注是否能收复1700整数关口。 压力线：1750 支线：MA20 尿素2409合约 UR2409合约下跌。现货端，尿素基本面偏强。消息面使得尿素上涨受到阻力，行 情震荡偏弱。 据报道，10家骨干氮肥企业联合发出倡议，全力保障国内春耕氮肥供：从即日起暂停接出口订单，全力供应国内市场；从即日起氮肥出厂价原则上不高于5月21日水平。 压力位:2200 支撑位:MA20 烧碱2409合约 SH2409合约下跌。据统计5月23日当周烧碱供应下滑，需求端有所好转，库存窄幅上涨， 期价至高位，短期高位震荡。 压力位:2950 支撑位:MA20 国内两粕均延续继续下滑走势，虽然巴西大豆减产忧虑提振期价，但美国中西部降雨对已播种的大豆 生长有利，限制美豆上张空间。国内大豆供给面宽松，而需求并未明显增加。 压力位：3700 豆粕2409合约 支撑位：MA20 菜系多头资金增仓入场，国内大豆及菜籽供给面宽松，而需求并未明显增加，今年水产养殖规模减小导致饲料需求受限，两粕期价难有上涨动力。 压力位：观望 菜粕2409合约 支撑位：MA20 豆油多头强势增仓，外盘天气炒作叠加国际油价上涨，主连合约收涨1.66%，触及五个半月高位，持仓增持4.7万手。 压力位：8000 豆油2409合约 支撑位：7600 马棕出口由降转增给予油脂市场提振，棕榈油开盘明显拉升，国内库存持续去化支持期价涨逾2%，日内期价最高升至7824元，刷新一个半月新高，不过午后大宗商品出现回调，尾盘部分资金获利离场，棕榈油终收涨1.99%，持仓增超4.5万手。 压力位：观望 棕榈2409合约 支撑位：MA60 外围市场走强带动内盘油脂增仓上涨，菜油受基本面较差压制， 涨幅相对有限，主连合约减仓上涨1.00%。 压力位：9000 菜油2409合约 支撑位：MA20 玉米2407合约 压力位：观望 支撑位：2350 大连玉米期货连续第四日收阴，主力2407合约跌至2450一线附近，期价获得支撑跌幅有所放缓。国内玉米市场港口到货量不多，收购价格以稳为主，随着港口装船需求增加，港口及产区收粮主体增多。下游饲料企业开始采购新麦，内贸玉米需求较为平淡。市场消息称本周或将进行进口玉米拍卖，利空消息刺激下，期货多头减仓操作。 花生2410合约 压力位：9600 支撑位：9200 周二油脂市场涨势强劲，但花生期货跟涨乏力，受制于油厂需求疲软以及新作种植面积增加预期，花生主力合约继续偏弱运行，油料米持续弱势调整，市场看涨信心不足，日内主力合约盘面窄幅波动，临近收盘部分空头获利了结，终报收于9150元/吨，与昨日基本持平。 生猪2409合约 短期压栏、二育情绪较强，提振短期价格，却引发市场对供给后移的担忧，加之淡季消费支撑力度有限，远月期现升水缩窄。不过中远期供给缩减趋势仍存，整体偏强震荡，上行动力谨慎看待。 压力位：20000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：9000 剩余货源不多，价格低位平稳运行，夏季时令水果逐步上市，替代作用下，苹果消费难有起色。新季果开始套袋，市场对新季有增产预期，不过各产区产量有增有减，实际增产幅度有待观察，加之前期下跌已兑现部分看空情绪，短期谨慎观望。 支撑位：7400 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，中长期供给依然充裕，当前09合约升水已将中秋旺季预期基本兑现。而随着南方地区迎来梅雨季，鸡蛋储存难度加大，贸易商拿货偏向谨慎，终端需求疲弱，远月鸡蛋上方空间有限，预计维持低位震荡。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 CF2409合约上涨0.13%，近一个月郑棉超幅度下跌的主要原因还是在于供给端，国内新棉种植期生长良好，天气风调雨顺；外棉方面，美棉和巴西棉新年度产量调高，美棉库存上升，也是导致ICE美棉迅速走跌的催化剂。但郑棉下跌幅度过大，速度过快，已经接近了去年11月低点，已经出现了空头减仓反弹上行迹象，但反弹幅度不宜过高估计，09反弹上限看到15600。 压力位15600 支撑位15200 白糖2409合约 SR2409合约上涨0.68%，目前ICE原糖已经跌至17美分附近，主要原因在于巴西连续两个榨季增产，抵消了印度和泰国供应的不足，CFTC公布的最新周度持仓数据显示，对冲基金及大型投机客不断在增持ICE原糖的净空头头寸，随着巴西中南部压榨提速，原糖国际市场将步入供应大于需求的阶段，原糖价格将继续承压运行。 压力位6400 支撑位6200 原油2407合约 SC2407合约上涨1.03%，基本面上，美国能源部宣布将出售近100万桶汽油储备，加上此前俄罗斯临时恢复汽油出口至6月30日，汽油市场面临部分供应压力，加上EIA数据显示原油的超预期累库，打压油市看涨情绪。整体来看，原油的主要矛盾将逐步回归基本面及宏观，地缘因素逐步淡化为风险点，油价短期宜观望，虽然近期出现连续回调，但不必过度悲观，等待6月1日OPEC+会议作出指引;从中长期角度来看，整体原油低库存与OPEC+减产仍将继续为油价提供支撑，而中美需求修复条件下，油价适宜逢低布局多单。 压力位620 支撑位600 燃料油2409合约 FU2409合约上涨3.51%，高硫方面，供应开始逐步缩减，同时南亚国家的夏季发电需求也将为高硫燃料油未来的基本面提供部分支撑。因此近期内外盘高硫走势要相对强于低硫，尤其内盘高低硫价差持续收窄，预计短期在供需端的支撑之下这种高硫强于低硫的局势仍将持续，高低硫价差维持低位水平。 压力位3600 支撑位3300 集运欧线2408合约 5月28日，集运欧线2408合约收4193.4点，下跌1.9%。上海出口集装箱结算运价指数持续走高，欧洲航线结算运价指数上涨至3368.61点，环比增长9.7%，美西航线结算运价指数上行至3082.86点，涨幅达18.1%。近期达飞，赫罗伯特等航运公司大幅上调了6月的运价，若需求持续向好，即期运价仍有上涨空间。近期核心商品出口表现积极，且当下多数船公司舱位处于紧张状态，同时欧元区经济有复苏迹象，现货价格目前有较强支撑。地缘政治方面，以军仍持续对加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地发动袭击，近期有消息称，哈以双方或将在开罗重启谈判，远期合约承压。总体来说，短期复航目前希望渺茫，今年年底复航目前也存在较大不确定性。航司持续大幅涨价支撑近月合约价格，但目前近月合约定价已较充分。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
