2024年中国多晶硅产业发展论坛纪要

2024年中国多晶硅产业发展论坛纪要 国投安信期货研究院 肖静F3047773Z0014087张秀睿F03099436 5月24日，2024年中国多晶硅产业发展论坛在四川乐山举行，本次论坛特邀四川永祥股份作为协办单位。四川永祥，作为多晶硅领域的领军企业，也是乐山的本土企业，目前多晶硅产能已达65万吨，规模在全球范围内位居首位。本文旨在梳理有色金属工业协会硅业分会及广州期货交易所在此次年会中所提出的重要指导内容。这些指导内容不仅涵盖了多晶硅产业的现状与发展趋势，还深入探讨了市场机遇与挑战，以及行业未来的发展方向。如有不尽之处，请批评指正！ 中国有色金属工业协会硅业分会： （一）讲话： 2021年至2023年期间，我国多晶硅产量实现了显著增长，由49万吨提升至147万吨。 同时，其表现消费量也从60万吨提升至150万吨。在全球市场中，我国多晶硅的产量和消费量占比均有所提升，分别达到了92%和98%。此外，在2022年至2023年底的这段时间内，N型硅料的占比实现了大幅提升，由4%增长至50%。 目前，市场价格已进入相对低迷的状态。从高达30多万的价格，现已跌至四万，这一 水平已低于多晶硅生产企业的现金成本线。自2023年下半年开始，部分多晶硅生产区域已 持续6个月面临出口下降的严峻形势。根据中国海关最新更新的进出口统计数据，2024年1 至2月，光伏行业三大核心原材料——硅片、电池、组件的出口总额共计63.3亿美元。与 2023年同期相比，这一出口总额显著下滑，降幅高达27.2%。 在当前的市场环境下，光伏组件的中标价格呈现出明显的下降趋势。自2023年底至2024 年初，跌破1元/瓦的关口，甚至降至0.9元/瓦以下，这一变化为全球能源转型进程贡献了重要力量。然而，国外对我国光伏产业的打压态势日益严峻，从针对单一企业的打压，逐步扩展到整个产业乃至国家层面，打压手段不断升级。在这一背景下，晶硅行业作为光伏产业链中的关键环节，面临着更为严峻的挑战和考验。 （二）正文1、全球占比 2023年，中国硅产业链各环节产量在全球市场中均占据显著地位。具体而言，工业硅产量占全球总量的81%，有机硅产量占比达到70%。在多晶硅领域，中国产量占全球总量的92%；在单晶硅领域，占比更是高达98%。此外，硅片、电池片和组件的产量分别占据全球市场份额的98%、93%和90%。在装机环节，中国亦占据50%的全球市场份额。 2、生产指标 1）工业硅：2023年，中国工业硅的有效产能已稳定攀升至500万吨，实际产量亦达370 万吨，与此同时，国内需求亦显著增长，达到了333万吨。在工业硅产业的各项指标变动中，大炉型的占比已接近40%，硅煤还原剂生产的占比亦接近60%，机械化生产占比已大幅提升至70%，这些标志着工业硅产业正朝着更高效的生产方式迈进。 2）多晶硅：2023年多晶硅产业各项指标呈现出显著的进步。具体而言，多晶硅还原炉的单台年产量已从2010年的120吨大幅提升至800吨。同时，单套冷氢化设备的三氯氢硅 （TCS）年产量达到约35万吨，生产效率显著提升。在成本控制方面，投资成本已降低至 0.8亿元/千吨，在能耗方面，目前还原电耗已降至约40度/千克，综合电耗约为58度/千克，综合能耗则约为5.5tce/千克。这些数据的显著下降，不仅有助于降低生产成本，还体现了产业在节能减排、绿色发展方面的积极努力。 3、产业规模 2023年我国多晶硅产能规模已高达202.3吨/年，占全球总产能的比例大幅攀升至92.8%。预计至2024年，在全球市场的份额有望进一步攀升至95.2%。同时，多晶硅产量也实现了跨越式增长，全年产量达到147万吨，环比增长81.1%，全球多晶硅市场的占比92%。预计2024年，我国多晶硅产量将达到200万吨左右，全球市场份额有望继续提升至93.6%。 4、行业集中度 2022年年末，我国多晶硅产能排名前六的企业年产能已达到102.1万吨，占据了国内多晶硅总产能的87.8%。在最近两年的时间内，随着行业内产能的迅猛增长，2023年前六家多晶硅企业的年产能总量增加至160万吨，总产能占比却下降至79.1%。预测2024年，这六家多晶硅企业的年产能将进一步提升至239万吨，占比继续下降至71.3%。 5、下游需求 2023年底，我国硅片产能已飙升至910GW/年，占全球总产能的97.8%，同期产量也达到了590GW，占全球总产量的98.3%。预计2024年，国内硅片产量将进一步增长至760GW，占据全球市场份额97.4%，继续巩固我国在全球硅片领域的领先地位。 2023年，国内和全球光伏新增装机量分别达到216.88GW和430GW，国内组件出口占比呈下降趋势，但总量仍不断增长，国内和海外光伏市场需求依旧呈现齐头并进态势。预期2024年全球光伏装机量将达到550GW，其中国内需求250GW，同比增长15.2%。 2024年预计中国光伏装机250GW，全球总计550GW，不含各环节库存下，多晶硅需求量 158万吨，国内多晶硅产量200万吨，进口量6万吨。2025年和2030年全球光伏装机需求分别将达到650GW和1200GW，折算成多晶硅需求量分别179万吨和302万吨。 6、进出口 2024年预计多晶硅进口量维持在6万吨左右，占国内消费比重下降至3.4%左右。2023 年多晶硅出口量8463吨，预计全年硅料出口比例将继续提升。7、市场价格 2020年，受国家光伏政策和补贴调整影响，多晶硅价格震荡波动。2022年，全球双碳 目标和可再生能源发展推动需求大增，多晶硅价格创新高后持续下跌，从30.6万元/吨跌至 5.83万元/吨，跌幅达80.9%。8、重点方向 1）多晶硅降本提质持续深入；2）硅片产能外移改变硅料进出口格局；3）扩产预期超量市场压力趋增；4）产业布局加速调整和优化；5）期货助力多晶硅产业发展 9、产品占比 2024年颗粒硅占比14.2%；N型料占比67.5%。 10、产能规划 2024年多晶硅产能规划上，永祥（Q2、Q3计划投产40万吨）产能预计达到84万吨，协鑫（Q4计划投产14万吨）47万吨，新特30万吨，新疆大全（Q2计划投产10万吨）32万吨，东方希望（Q4计划投产6万吨）21万吨，亚洲硅业（Q4计划投产10，或延迟）20万吨，其他企业102万吨，2024预计国内多晶硅总产能336万吨，可满足2000GW光伏终端 装机需求，远远超过2025年装机预期650GW。由于价格跌破全线企业现金成本，部分企业投产时间计划延后，产能增量释放大多集中在下半年，全年国内多晶硅总产量预计200万吨。 11、产业布局 2024年，国内多晶硅前五大产能地新增西宁和云南，两地合计占比接近20%，新疆产能占比26%，内蒙产能将达到32%，成为第一大产区。 广州期货交易所： 1、工业硅 工业硅、碳酸锂的期现货价格相关性分别达到0.96、0.98。工业硅和碳酸锂期货上市后，国贸硅业、建发化工、海南锂之源等已经开始采用“期货+升贴水”的模式定价。工业硅期货上市后，部分欧洲有机硅产、企业、出口贸易企业已经参考工业硅期货进行贸易定价。 截至5月17日，修改合约后SI2412市场活跃度提升，整体运行稳定。客户成交方面，SI2412合约以自然人为主，占比62.02%，法人客户占比34.51%。相比SI2411合约，S12412合约吸引了更多法人客户参与交易。 2、多晶硅 当前光伏产业存在阶段性、结构性供需失衡，多晶硅规划产能增速高于硅片环节。上市多晶硅期货可提供价格信号，规范行业管理，引导产业布局，提升发展水平。国际贸易缺少权威报价，上市多晶硅有助于将产业优势转化为国际话语权和定价权，服务出口议价。 广期所将加快推出多晶硅及组件等光伏产业链期货品种。 彭博新能源财经： 1、市场展望 中等情景预期，2024年全球光伏新增装机容量预计将再增长32%，达到583GW，但长期增长将会放缓，2030年全球累计光伏装机容量6.7TW。 2、供应与价格 2024年，前五大厂商多晶硅制造量150万吨，多晶硅供应过剩严重，下半年国产多晶硅的价格每千克5-6美元，40元/千克左右。 2024年TOPCon规模将占60%的装机份额。第二季度组件集采显示n型组件占比更高，但价格更低。无贸易壁垒市场中，组件预期价格每瓦0.11美元，一些制造商或将被迫亏本 出货，十大组件制造商目标出货量630GW，六大一体化光伏组件制造商仍将计划继续扩大产能。 3、国际产业政策 鉴于光伏价格的大幅下跌，巨大的成本压力已导致企业在投资决策时持更为谨慎的态度。尽管美国和印度正在加大对光伏制造的投资力度，但面临的挑战依然显著。在此背景下，美国的光伏制造商已发出呼吁，希望提升组件价格以缓解压力。此外，针对东南亚地区实施的新关税政策可能导致美国市场组件价格飙升至全球平均价格的三倍，进一步加剧市场的不确定性。 光伏供应链价格的下跌也增加了贸易保护措施的风险，特别是在那些已投入巨资建设光伏制造工厂的地区。因此，东南亚四国投资数十亿美元的光伏供应链正面临潜在的风险和挑战，需要各方面共同努力以应对市场的波动和不确定性。 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退回并删除。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。