化工套利周报：化工跨期&跨品种套利

化工套利周报 国元期货研究咨询部2024年5月23日 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】76号 张霄 电话：010-84555193 邮箱 zhangxiao@guoyuanqh .com 期货从业资格号 F3010320 投资咨询资格号 Z0012288 王兆玮 电话：010-84555101 邮箱wangzhaowei@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03113608 化工跨期&跨品种套利 【策略观点】 5月23日，短纤-PTA9月差为1524.0。过去五年最大值为3004.0，过去5年最小值为960.0，过去5年中位数为1624.0。过去1年最大值为1680.0，过去1年最小值为960.0，过去1年中位数为1526.0。2023年同期价差为1612.0,2022年同期价差为1578.0。 上周我们预期，短纤-PTA9月差存在走弱的预期，建议未入场者在1530左右入场做价差缩小，目标1480。从短纤-PTA9月差来看，市场整体走势较为符合预期，但是最低点触及1488，暂未达到1480的止盈目标，由于近期市场波动较小，建议前期入场做价差缩 小的平仓止盈离场。后期来看，短纤-PTA9月差大概率在1530-1490 波动，建议未入场者可继续等待反弹至1530左右入场做价差缩小，目标1490。 5月23日，纯碱-玻璃9月差为751.0。过去五年最大值为 1692.0，过去5年最小值为-777.0，过去5年中位数为501.0。过 去1年最大值为1692.0，过去1年最小值为30.0，过去1年中位数为219.0。2023年同期价差为117.0,2022年同期价差为1157.0。 上周我们预期，纯碱-玻璃9月差存在走扩的预期，市场整体走势符合预期，本周两者的价差最大至762。若前期在560入场做价差扩大的，建议平仓止盈离场。后期来看，市场仍有扩大的预期，建议未入场者回调至700左右，入场做价差扩大，目标800。 【目录】 —跨品种&跨期套利图1 图表1PTA-PX现货利润差(历史走势图）1 图表2PTA-PX现货利润差1 图表3PTA-PX5月利润差2 图表4PTA-PX9月利润差3 图表5短纤-PTA1月利润差(历史走势图）3 图表6短纤-PTA1月利润差4 图表7短纤-PTA5月利润差(历史走势图）4 图表8短纤-PTA5月利润差5 图表9短纤-PTA9月利润差(历史走势图）5 图表10短纤-PTA9月利润差6 图表11短纤-PTA1月差(历史走势图）6 图表12短纤-PTA1月差7 图表13短纤-PTA5月差(历史走势图）7 图表14短纤-PTA5月差8 图表15短纤-PTA9月差(历史走势图）8 图表16短纤-PTA9月差9 图表17纯碱-玻璃1月差(历史走势图）9 图表18纯碱-玻璃1月差10 图表19纯碱-玻璃5月差(历史走势图）10 图表20纯碱-玻璃5月差11 图表21纯碱-玻璃9月差(历史走势图）11 图表22纯碱-玻璃9月差12 图表23PX5-9价差(季节走势图）12 —跨品种&跨期套利图 图表1PTA-PX现货利润差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表2PTA-PX现货利润差 数据来源：Wind、国元期货 图表3PTA-PX5月利润差 数据来源：Wind、国元期货 图表4PTA-PX9月利润差 数据来源：Wind、国元期货 图表5短纤-PTA1月利润差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表7短纤-PTA5月利润差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表9短纤-PTA9月利润差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表11短纤-PTA1月差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表13短纤-PTA5月差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表15短纤-PTA9月差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表17纯碱-玻璃1月差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表19纯碱-玻璃5月差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表21纯碱-玻璃9月差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表22纯碱-玻璃9月差 数据来源：Wind、国元期货 图表23PX5-9价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 免责声明 本报告的著作权和/或其他相关知识产权归属于国元期货有限公司。未经国元期货许可，任何单位或个人都不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、链接、修改、翻译本报告的全部或部分内容。如引用、转载、刊发、链接需要注明出处为国元期货。违反前述要求侵犯国元期货著作权等知识产权的，国元期货将保留追究其相关法律责任的权利。 本报告基于国元期货及研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，我们力求分析及建议内容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理，但国元期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性均不作任何明确或隐含的保证。国元期货可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告，本报告及该报告仅反映研究人员的不同设想、见解及分析方法，为免生疑，本报告所载的观点并不代表国元期货立场。 本报告所载全部内容仅作参考之用，不构成对任何人的投资、法律、会计或税务的操作建议，国元期货不对因使用本报告而做出的操作建议做出任何担保，不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任。交易者根据本报告作出的任何投资决策与国元期货及研究人员无关，且国元期货不因接收人收到此报告而视其为客户，请交易者务必独立进行投资决策。 联系我们 全国统一客服电话：400-8888-218 国元期货总部 地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901，9层906、908B 电话：010-84555000 福建分公司 地址：福建省厦门市思明区莲岳路1号1304室之02-03室 （即磐基商务楼1502-1503室）电话：0592-5312522 大连分公司 地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A 座期货大厦2407、2406B。电话：0411-84807840 西安分公司 地址：陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西 塔6层06室 电话：029-88604088 上海分公司 地址：中国(上海)自由贸易试验区浦电路577号16层(实际楼层13层)04室 电话：021-50872756 广州分公司 地址：广东省广州市天河区珠江东路28号4701房自编04A 单元 电话：020-89816681 北京分公司 地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼22层2208B 室 电话：010-84555050 合肥营业部 地址：安徽省合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层电话：0551-68115888 郑州营业部 地址：河南省郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室电话：0371-53386809 青岛营业部 地址：山东省青岛市崂山区秦岭路15号海韵东方1103户电话：0532-66728681 深圳营业部 地址：广东省深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道 2008号中国凤凰大厦1号楼10B 电话：0755-82891269 杭州营业部 地址：浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦4 幢2201-3室 电话：0571-87686300 通辽营业部 地址：内蒙古自治区通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦 12层 电话：0475-6380818 上海中山北路营业部 地址：上海市普陀区中山北路1958号3层西半部318室电话：021-52650802、021-52650801 全资子公司： 国元投资管理(上海)有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路501号504A单元 办公地址：（北京地区）北京市东城区东直门外大街46号天恒大厦A座906 （上海地区）上海市浦东新区潍坊新村街道源深路1088号平安财富大厦1603B 电话:010-84555221