迅捷兴机构调研纪要

迅捷兴机构调研报告 调研日期:2024-05-24 深圳市迅捷兴科技股份有限公司专注于印制电路板样板、小批量板的制造,产品和服务以“多品种、小批量、高层次、短交期”为特色,致力于满足客户新产品的研究、试验、开发与中试需求,产品广泛应用于安防电子、工业控制、通信设备、医疗器械、汽车电子、轨道交通等领域。公司发展出一站式服务模式,从样板生产到批量板生产,满足了客户从新产品开发至最终定型量产的PCB需求。公司产品具有品种多、批量小、交期短的特点,技术能力全面 ,可根据客户需求提供多样化的产品。公司建立了快速响应的工程服务体系、柔性化的生产管理体系和快捷高效的产品配送体系,以最快速度响应客户需求,尽可能缩短交货周期,助力客户研发效率的提升。 2024-05-24 董事会秘书吴玉梅,董办吴梦洋 2024-05-24 特定对象调研 宝安区沙四东宝工业区G栋3楼会议室 初华资本 - 李献红 上银 - 赖泽辉 国银资本 投资公司 胡勇军 创华投资 投资公司 李军辉 国联证券 证券公司 贺思嘉 投资总会 - 章智杰 中诚信 - 王宸曜 华夏复利 - 唐邦栋 主要内容整理如下: 问1:公司定增项目进展如何? 答:公司于2024年1月发布了定增预案,目前项目尚处于申报阶段。关于公司定增项目进展,请持续关注公司的相关公告。问2:目前公司的主要客户领域?公司海外客户销售额占比? 答:公司产品广泛应用于汽车电子、通信设备、新能源光伏储能、安防电子、工业控制、医疗器械、轨道交通等领域。2023年度,外销占比达24.50%。 问3:公司产品主要应用汽车电子领域哪些产品上?应用医疗器械哪些产品上? 答:公司汽车电子主要涉及智能座舱、智能驾驶系统、自动驾驶激光雷达、智能影音系统、自动驾驶监控系统、尾气排放检测、智能导航及车联网等车身电子系统、娱乐通讯系统、汽车监控系统等,主要客户有北斗星通、博泰车联网、道通科技等。 医疗器械领域,公司产品主要应用于呼吸机、监护仪、血糖仪、血氧机、除颤仪、心电诊断仪器、影像诊断设备等,主要客户有迈瑞医疗等 。 问4:目前公司的总体产能? 答:公司的发展战略是专注于PCB样板和小批量板业务,持续布局从客户产品研发到批量生产一站式服务模式。目前有三个工厂,其中深圳工厂专注于量身定制的样板快件;信丰迅捷兴的一厂则定位于高多层、HDI的中小批量;信丰二厂即信丰智能化工厂项目则定位于智能化的批量工厂,该工厂已于2023年10月全部完成投产,释放了60万平方米/年大批量产能,大大提升了公司一站式服务能力。 问5:公司互联网+智慧型样板生产基地项目亮点体现在哪些方面? 答:1、公司将开创样板批量化生产的新模式,兼具样板和批量板的生产特性,该项目将专注于快速交付2至8层(以4至6层为主,平均层数约5层)的快件样板生产。 2、工程自动化为该项目实施提供基础,公司开发的工程自动化系统目前已取得阶段性进展,工程自动化系统可实现自动报价、自动预审、自动EQ、CAM文件自动处理、智能合拼、生产资料自动生成等功能,整体提升生产效率,减少资源浪费。 3、互联网在线接单平台提供订单支持,PCB样板主要满足客户产品研究开发阶段的小批量试样需求,客户群体分布广泛且数量众多。在传统销售模式下,受限于销售团队规模和服务半径,公司业务难以覆盖和满足市场容量广阔的长尾需求。公司电子商务平台的推出将改变传统销售模式,公司将通过交易流程的电子化、数字化,及产品设计流程的标准化,减少交易的中间环节,降低客户的沟通成本,有效缩短客户产品设计和采购周期,进而提升其研发效率,更好、更快地满足客户研发创新需求。 后续公司将加快互联网接单平台的上线和推广以及工程自动化实施,为珠海互联网+智慧型项目投产做好铺垫。问6:公司珠海项目生产设备主要供应商? 答:PCB生产流程较多,采用的供应商也较多。 问7:公司2023年业绩下滑的主要因素?2024年将如何应对? 答:公司业绩下滑的原因主要系募投项目投产,新增固定成本尚未被摊薄、行业价格竞争激烈,叠加智能化工厂大批量板占比增加、新增计提股份支付费用等因素影响。 公司2024年经营重心就是加快产能爬坡,提升公司产能利用率,加速实现规模效应,以降低单位成本,迎来边际改善。 同时,公司还将优化产品结构,提高产品附加值,主要体现在深圳工厂将继续专攻高难度定制化样板,提高新单品种数,增加某些领域高附加值产品订单占比,从而提高单价,进一步提高盈利能力;信丰一厂则以高端多层板、HDI订单为主,并不断增加样板小批量订单占比,提高产品附加值,从而提高盈利能力。 问8:近期铜、金等金属材料价格的持续上涨,对公司是否产生较大影响? 答:近期受大宗商品价格变化影响,贵金属等部分辅材价格有所上升,部分板材价格亦有抬头趋势。公司将持续关注国际市场大宗商品价格变化以及上游原材料价格传导情况,并与供应商及客户保持积极沟通。 问9:作为PCB生产商,公司的优势体现在哪些方面?答: (1)提供PCB样板到批量板生产一站式服务:公司产品和服务以“多品种、小批量、高层次、短交期”为特色,致力于满足客户产品生命周 期各阶段的需求,提供从样板生产到批量板生产的一站式服务,满足客户从新产品开发至最终定型量产的PCB需求。目前,国内PCB企业以大批量业务为主,而公司起步于快件样板,自2016年底向批量业务进行延伸,目前是行业内为数不多可提供一站式服务的PCB生产企业,这 一模式获得众多大型终端电子商客户认可。(2)快件样板特色企业:样板工厂服务于客户新产品研究开发阶段,面临产品种类十分繁杂,定制化程度高,订单具有品种多、量小、短交期特点,对工厂柔性化管理能力和灵活性具有很高要求。大型PCB企业都不敢轻易涉足样板领域。 而迅捷兴起步于快件样板,深耕快件样板十余年,拥有丰富多品种生产经验、柔性化生产管理能力,可灵活满足各种各样个性化产品需求,在行业快件样板领域已形成良好口碑。公司还被CPCA评为内资PCB企业“快板/样板”特色产品主要企业。 问10:公司有做服务器订单吗? 答:在通信设备领域,公司产品可应用于5G天线、基站设备、服务器、交换机、存储器、滤波器、功放器、移项器、光电模块、路由器、 连接器等。