英伟达未能提振市场，股市因利率预期而下跌

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 英伟达未能提振市场，股市因利率预期而下跌 一、全球投资焦点 英伟达的强劲财报未能提振市场，利率担忧导致股市下跌，特别是道琼斯指数受波音股价拖累，英伟达（NVDA.O）和戴尔（DELL.N）因业绩表现良好而上涨。 1.由于英伟达（NVDA.O）的收益表现未能带动市场整体反弹，市场对利率的担忧成为主导因素，导致股市从历史高位回落。纳斯达克下跌约0.4%。标普500下跌近0.8%。道琼斯工业指数下跌600点超过1.5%，是自2023年3月以来的最大单日跌幅。 2.波音公司（BA.N）宣布推迟飞机交付后，股价下跌7%，对道琼斯指数造成拖累。英伟达和戴尔因业绩超预计股价分别上涨超过9%、4% 3.美联储会议纪要和周四公布的PMI经济数据加剧了市场对利率走势的担忧，导致股市下跌。 4.5月份标准普尔全球采购经理人指数（PMI）为54.4，高于上个月的 51.3和经济学家的预期，显示商业活动以两年来最快的速度增长，尽管美联储正努力平息价格压力。 美国经济在5月份显示出强劲复苏，服务业和制造业扩张推动综合PMI达到25个月新高，尽管面临通胀挑战，市场对美联储的紧缩政策反应敏感，国债收益率上升，股市和利率敏感指数下跌。 1.美国经济超出预期，标普的美国综合PMI预览值5月份为54.4，高于4月份的51.3，创下25个月以来的新高。服务业和制造业均处于扩张模式，服务业是推动综合指数涨幅的主要力量，5月份服务业指数为54.8，制造业活动指数为50.9。 2.美国经济在经历两个月放缓后再次加速，市场重新预计第二季度将实现GDP的稳健增长。这引发了市场对通胀顽固的担忧，5月份投入价格继续上涨，制造商成本涨幅创新高，实现通胀目标（2%）面临挑战。4月份就业报告和第一季度GDP初值显示经济增长速度低于预期，市场曾认为这是美联储抗击通胀的积极信号。 3.市场反应：PMI数据公布后，股市跌至盘中低点，10年期美国国债收益率上涨3个基点至4.46%，利率敏感的罗素2000指数下跌逾0.5%。 特斯拉在经历数周裁员后，发布了新的自动驾驶和人工智能职位，显示出公司在这些领域的增长迹象，尽管电动汽车销量下滑，马斯克仍强调特斯拉作为人工智能和可持续能源公司的定位。 1.特斯拉公司发布了十多个自动驾驶仪和人工智能领域的职位空缺，这发生在公司数周裁员之后，显示了员工增长的迹象。原本预计裁员至少影响10%的员工，并可能持续到6月。 2.招聘页面列出了旧金山地区“自动驾驶和机器人”部门的17个职位，主要是工程工作，还包括两个人工智能研究职位。 3.马斯克曾声称竞争对手OpenAI积极招募特斯拉工程师，特斯拉不得不提高AI工程团队的薪酬。新的自动驾驶仪和机器人技术职位提供了广泛的薪资估算，从每年104,000美元到360,000美元，外加现金和股票奖励及福利。 2024年5月24日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,267.8 52周最高5,341.9 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）2,999.7 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月24日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月24日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 英伟达（NVDA.O）超预期的盈利报告和股票拆分计划推动其股价大涨，带动相关硬件股上涨，同时显示出人工智能计算需求的强劲增长，市场对技术革命的持续发展持乐观态度。 1.芯片制造商英伟达发布了超出预期的盈利报告和预测，股价在周四交易中上涨9%，股价突破1000美金。 2.英伟达的业绩推动了美国硬件股盘前的上涨，特别是服务器制造商超微电脑（SMIC.O）和戴尔科技公司（DELL.O），股价上涨超过8%。尽管随后部分科技股盘中随着大盘下跌，但对生成式人工智能计算的需求带动数据中心在人工智能方面的支出强劲，并正在积极影响其他人工智能服务商的报表。 3.亚洲股市中为英伟达提供半导体产品的公司股价上涨，包括台积电和韩国SKHynixInc.投资者对英伟达及其所在行业的前景持乐观态度，认为技术革命仍处于早期阶段。 美国证券交易委员会（SEC）为现货以太币ETF铺平了道路，标志着加密货币领域的一个重要里程碑，尽管市场反应相对平淡，这一批准被视为行业的重大胜利，预计将吸引更多投资者进入加密货币市场。 1.SEC首次批准了芝加哥期权交易所、纳斯达克和纽约证券交易所提出的上市与以太币相关的产品的提议。为直接投资以太币ETF交易铺平了道路。尽管上周市场预测SEC会否决相关计划，但SEC的决定是加密货币领域的重大胜利。 2.包括VanEck、ARKInvestmentManagement、贝莱德公司和富达投资在内的投资公司都在竞相推出现货以太币ETF，争夺先发优势。但为赢得SEC批准，投资公司已做出让步，例如富达投资将把ETF购买的以太币排除在质押之外。这会影响以太币ETF的投资价值（详见5月24日晨报） 3.市场反应：消息公布后，Coinbase和Robinhood的股价上涨，但加密货币市场反应相对平淡，以太币交易价格稳定。 4.SEC主席GaryGensler对以太币是否属于证券的看法含糊其辞，引发市场担忧。但SEC的决定支持了以太币是一种商品而非证券的观点。商品期货交易委员会（CFTC）不认为以太币是一种证券，并已允许交易以太币期货。 5.投资者希望以太币ETF上市能吸引更多投资者对加密货币感兴趣，为资产类别带来新资金。 6.众议院推进了全面的加密货币立法，尽管预计参议院不会批准。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股全天呈现下跌行情，截止收盘，恒指跌1.7%，报18868.71；国指跌1.7%，报6701.78；恒生科技指数跌2.41%，报3896.19。 盘面上，汽车股走低，零跑汽车、广汽集团、小鹏汽车跌超5%，理想汽车、蔚来汽车跌超4%，吉利汽车跌超3%。游戏软件板块连续下跌，飞鱼科技、网易跌超7%，祖龙娱乐跌超4%，心动公司跌超2%。 2、美股市场数据： 美股连续第二天回落，强韧的经济数据削弱降息预期，盖过了投资者对英伟达靓丽财报的热情，截至收盘，标普500指数下跌0.7%，报5267.84点；道琼斯工业平均指数下跌1.5%，报39065.26点；纳斯达克综合指数下跌0.4%，报16736.03点。 房地产、太阳能、贵金属板块跌幅居前，Sunrun跌超7%，第一工业地产、安博、波士顿物产、赫克拉矿业跌超3%，黄金矿业跌超2%。纸品、百货商店板块走高，Suzano涨超5%，柯尔百货涨超2%。波音下跌7.6%，创四个月最大跌幅。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.71%。哔哩哔哩跌超12%，蔚来跌超8%，小鹏汽车跌超7%，理想汽车跌超5%，京东跌超4%，唯品会、富途控股、爱奇艺、网易、满帮跌超3%，阿里巴巴跌超2%，腾讯音乐跌超1%。拼多多涨超4%。 3、美股成交额前十： 股票简称 代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 1037.99 9.32% 876.34 10.00% AMD公司 AMD 160.43 -3.08% 150.61 -1.35% 特斯拉公司 TSLA 173.74 -3.54% 126.61 -0.63% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 847.38 -2.96% 102.56 -6.30% 苹果公司 AAPL 186.88 -2.11% 96.08 -1.56% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 612320 -2.04% 77.30 -2.04% 微软 MSFT 427 -0.82% 73.91 1.43% 亚马逊公司 AMZN 181.05 -1.14% 61.32 -1.40% Meta平台股份有限公司 META 465.78 -0.43% 54.89 -1.57% 博通股份有限公司 AVGO 1393.29 0.08% 43.43 -1.33% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 标普全球公布的美国综合PMI指数显示企业活动在5月初以两年来最快速度扩张。美国初请失业救济人数也创下去年9月以来最大两周连降纪录 亚特兰大联储行长表示，通胀进展仍然缓慢，货币政策需要更长时间才能为经济降温 欧元区第一季度薪资增速加快，并且标普全球欧元区5月份PMI创一年高点，这给计划降息的欧洲央行发出警告信号 法国央行行长Villeroy表示，欧洲央行仍然相信通胀放缓势头足以支持6月降息，不应过度解读薪资数据 强劲业绩推动英伟达股价周四大涨逾9%，市值一天暴增近2200亿美元。创始人黄仁勋财富升至913亿美元，超越美国首富家族每位成员 摩根大通交易部门认为，英伟达的强劲业绩和美国经济稳步增长意味着标普500指数可能有进一步上涨的空间 摩根大通的资产管理部门据悉正在物色收购一家私募信贷公司，以期在这个热门领域快速壮大实力 JamesGorman将于年底卸任摩根士丹利董事长，首席执行官TedPick料接任 美国4月新屋销售下降4.7%，高利率和高房价令购房者望而却步 谷歌据悉计划在印度泰米尔纳德邦投资数十亿美元，建立智能手机生产基地 2、大中华新闻 中国国家主席习近平强调从就业、增收、住房、托幼养老等领域找准改革的发力点和突破口，为7月召开的三中全会可能关注的重点领域提供了线索 小米集团第一季度营收同比增长27%，创下两年多来最快增速。该公司还将今年SU7电动汽车交付目标上调至12万辆 阿里巴巴向人工智能初创公司月之暗面(MoonshotAI)投资8亿美元，购入约36%的股权 阿里巴巴公告称，拟私募发行本金总额为45亿美元、于2031年到期的可转换优先票据 中国乘联会：初步推算5月狭义乘用车零售量同比下降5.3% 中国国储局据悉计划收储创纪录的约15,000吨精炼钴，可能在下个月开始，招标价格预计在每吨20万-22万元人民币 美国财长耶伦称，美国和欧洲在中国工业产能过剩问题上形成明确的统一战线至关重要 大众汽车首席财务官表示，欧盟对中国电动汽车加征关税只是一时之策，从长远来看，降低成本是保持竞争力的必要条件注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：PMI数据超预期推动国债下跌，收益率曲线走平 2年期国债收益率上涨6.63个基点，报4.9353% 5年期国债收益率上涨6.75个基点，报4.5298% 10年期国债收益率上涨5.49个基点，报4.4767% 30年期国债收益率上涨4.39个基点，报4.5816% 2.外汇市场：彭博美元指数四连涨，PMI数据显示美国5月初企业活动扩张速度为两年来最快 衡量美元兑G10货币表现的彭博美元指数上涨0.1% 欧元/美元下跌0.07%，报1.0815美元 美元/日元上涨0.08%，报156.93日元 英镑/美元下跌0.14%，报1.2699美元 美元/瑞郎下跌0.15%，报0.9143瑞郎 美元/加元上涨0.25%，报1.3729加元 澳元/美元下跌0.21%，报0.6606美元 新西兰元/美元上涨0.03%，报0.6099美元 美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘上涨0.05%，报7.2578元 美元/在岸人民币夜盘上涨0.01%，报7.2422元 据台北外汇，美元/台币收盘下跌0.09%，报32.2460元台币 3.欧洲股债：欧股冲