华谊兄弟机构调研纪要

华谊兄弟机构调研报告 调研日期:2024-05-22 华谊兄弟传媒股份有限公司是中国大陆知名的综合性娱乐集团，成立于1994年，由王中军、王中磊兄弟创立。该公司于2009年率先登陆创业板，被称为“中国影视娱乐第一股”。华谊兄弟是目前国内一家将影视娱乐、品牌授权与实景娱乐和互联网娱乐三大业务板块及产业投资实现有效整合的娱乐传媒企业，拥有完整的产业链和丰富的娱乐资源。在公司统一平台的整体运作下，各业务板块协同发展。 2024-05-22 2024-05-22 业绩说明会 公司副董事长、总经理王忠磊,公司财务负责人关永静,公司董事、副总经理 、董事会秘书高辉,公司独立董事高 海江,公司中信建投证券股份有限公司保荐20代2表4-人05张-2悦2 价值在线(https://www.ir-online.cn/)网络互动 线上参与公司2023年年度报告网上说明会的全体投资者-- 1.王总:您好!我是华谊兄弟的坚定支持者,从2019年持股至今亏损高达50%,请问我这种坚定,值得吗?什么时候会有转机呢? 答:尊敬的投资者您好,公司继续集中优质资源贯彻“影视制作+IP运营”的轻资产商业模式,以推动公司加速回归健康发展的快车道。一方面,公司继续深耕影视业务,持续产出高质量的优秀影视作品,并致力于完善及打通IP上下游全产业链,拓宽优质IP的可变现渠道。另一方面,公司积极探索“文化+科技”的深度融合,以创新科技助力IP多元化开发。华谊兄弟在2024年持续强化内容优势,项目储备丰富。 电影方面,截至目前上映的跨期影片《非诚勿扰3》、《志愿军:雄兵出击》、《一闪一闪亮星星》累计实现票房成绩约16.72亿元。廖飞羽导演的《屋顶足球》已于2024年4月20日上映。由刘博文执导,黄轩、柳岩主演的电影《来福大酒店》已定档2024年6 月8日。由管虎执导,彭于晏、佟丽娅主演的《狗阵》已定档2024年6月15日。陆川导演的《749局》、周星驰导演的《美人鱼2》、由陈凯歌执导,朱一龙、张子枫、辛柏青主演的电影《志愿军:雄兵出击2》均进入了后期制作阶段,《特殊的礼物》、《网中人》 、《平行任务》、《少年火箭》、《分手清单》、《意外的告别》等多个电影项目也正在加紧筹备开机。与此同时,公司参与投资的多部 电视剧、网剧及网络大电影稳步推进,主要包括陈晓、童瑶主演的《小日子》已于2024年3月14日在电视和网络平台同步上线,《警 鹰》已完成制作,由孟亮执导,陈钰琪、刘芮麟、张晓谦主演的《长风破浪终有时》;《绝顶》、《云客江湖》、《婚姻的战斗》等也已杀青进入后期制作阶段。由孙千、翟子路、田雨主演的《迎风》、由霍建华、张雪迎、田雨、乔振宇的《轻年》等已开机制作。《生生不息之那年香港雪在烧》、《双雄警探:悍匪》、《五仙诡事录》等正在前期筹备阶段,公司与阅文集团合作出品的短剧《鸿天神尊》已于2024年5月开机制作。在公司运营层面,公司一直致力于实行降本增效策略,通过持续降解成本、优化治理制度、加强债务管理、升级组 织架构、丰富人才储备等一系列举措,为公司加速回归高质量发展做好充足准备。在传统影视业务层面,公司根据中国电影市场票房集中度逐步升高、头部电影项目在全年票房占比逐年加重的趋势,积极推动业务战略转型,贯彻“减量提质”,公司重新制定了传统影视业务的发展目标:专注打造头部项目,在追求成功率与盈利能力的同时,确保兼顾公司影视业务的社会价值与文化使命。在创新业务层面,公司充分 结合自身的内容核心优势,在应用创新科技、抢占短剧新赛道、引领“科技+文化”融合创新等方面启动布局。感谢您的关注! 2.请公司认真分析一下,这些连续亏损的原因,谈谈下一步扭亏为盈的打算与举措答:尊敬的投资者您好,公司出现亏损的主要原因: (1)报告期内,受前期经济形势的不利影响,影视行业仍处于复苏阶段。且报告期内影视行业竞争激烈,导致市场份额争夺加剧。公司作为传媒影视代表之一,报告期内主要业务仍受到一定程度的冲击。(2)报告期内,公司基于谨慎性原则,对包括应收账款、存货、长期股权投资及商誉等在内的各项资产的账面价值进行检查,根据中国证监会《会计监管风险提示第8号一商誉减值》、《企业会计准则》和公司相关会计政策,谨慎判断资产是否存在可能发生减值的迹象,并聘请具有证券期货从业资格的专业评估机构对资产的可回收金额进行评估,与 聘请的会计师进行充分的沟通和判断,按照会计准则相应的计提信用减值损失及资产减值准备。报告期内,公司的基本面及主营业务、核心竞争力、主要财务指标等均未发生重大不利变化,与行业整体趋势保持一致。公司不断强化影视主营业务的核心竞争力,采取多种积极举措 优化业务结构,提高经营效率、加速推进已开机项目进程;同时,公司持续整合优化资源配置,不断强化轻资产运营模式,逐步退出部分与主营业务整合度较低、与公司产业链协同度薄弱的投资项目,回流资金用于补充流动资金、支持核心主营,更好推进公司的主营发展战略。在公司运营层面,公司一直致力于实行降本增效策略,通过持续降解成本、优化治理制度、加强债务管理、升级组织架构、丰富人才储备等一系列举措,为公司加速回归高质量发展做好充足准备。在传统影视业务层面,公司根据中国电影市场票房集中度逐步升高、头部电影项目在全年票房占比逐年加重的趋势,积极推动业务战略转型,贯彻“减量提质”,公司重新制定了传统影视业务的发展目标:专注打造头部项目 ,在追求成功率与盈利能力的同时,确保兼顾公司影视业务的社会价值与文化使命。在创新业务层面,公司充分结合自身的内容核心优势,在应用创新科技、抢占短剧新赛道、引领“科技+文化”融合创新等方面启动布局。感谢您的关注! 3.同样是影视传媒企业,为什么疫情过后,大部分企业能扭亏为盈,而华谊兄弟却连年亏损,到底是什么原因呢? 答:尊敬的投资者您好,公司出现亏损的主要原因: (1)报告期内,受前期经济形势的不利影响,影视行业仍处于复苏阶段。且报告期内影视行业竞争激烈,导致市场份额争夺加剧。公司作为传媒影视代表之一,报告期内主要业务仍受到一定程度的冲击。(2)报告期内,公司基于谨慎性原则,对包括应收账款、存货、长期股权投资及商誉等在内的各项资产的账面价值进行检查,根据中国证监会《会计监管风险提示第8号一商誉减值》、《企业会计准则》和公司相关会计政策,谨慎判断资产是否存在可能发生减值的迹象,并聘请具有证券期货从业资格的专业评估机构对资产的可回收金额进行评估,与 聘请的会计师进行充分的沟通和判断,按照会计准则相应的计提信用减值损失及资产减值准备。报告期内,公司的基本面及主营业务、核心竞争力、主要财务指标等均未发生重大不利变化,与行业整体趋势保持一致。公司不断强化影视主营业务的核心竞争力,采取多种积极举措优化业务结构,提高经营效率、加速推进已开机项目进程;同时,公司持续整合优化资源配置,不断强化轻资产运营模式,逐步退出部分与主营业务整合度较低、与公司产业链协同度薄弱的投资项目,回流资金用于补充流动资金、支持核心主营,更好推进公司的主营发展战略。在 公司运营层面,公司一直致力于实行降本增效策略,通过持续降解成本、优化治理制度、加强债务管理、升级组织架构、丰富人才储备等一系列举措,为公司加速回归高质量发展做好充足准备。在传统影视业务层面,公司根据中国电影市场票房集中度逐步升高、头部电影项目在全年票房占比逐年加重的趋势,积极推动业务战略转型,贯彻“减量提质”,公司重新制定了传统影视业务的发展目标:专注打造头部项目 ,在追求成功率与盈利能力的同时,确保兼顾公司影视业务的社会价值与文化使命。在创新业务层面,公司充分结合自身的内容核心优势,在应用创新科技、抢占短剧新赛道、引领“科技+文化”融合创新等方面启动布局。感谢您的关注! 4.公司连续大亏六年,而且负债率持续走高,影视行业整体已经处于复苏状态,公司接下来有何举措或者战略来走出当前的困境? 答:尊敬的投资者您好,公司继续集中优质资源贯彻“影视制作+IP运营”的轻资产商业模式,以推动公司加速回归健康发展的快车道。一方面,公司继续深耕影视业务,持续产出高质量的优秀影视作品,并致力于完善及打通IP上下游全产业链,拓宽优质IP的可变现渠道。另一方 面,公司积极探索“文化+科技”的深度融合,以创新科技助力IP多元化开发。华谊兄弟在2024年持续强化内容优势,项目储备丰富。电影方面,截至目前上映的跨期影片《非诚勿扰3》、《志愿军:雄兵出击》、《一闪一闪亮星星》累计实现票房成绩约16.72亿元。廖飞羽导演的《屋顶足球》已于2024年4月20日上映。由刘博文执导,黄轩、柳岩主演的电影《来福大酒店》已定档2024年6 月8日。由管虎执导,彭于晏、佟丽娅主演的《狗阵》已定档2024年6月15日。陆川导演的《749局》、周星驰导演的《美人鱼2》、由陈凯歌执导,朱一龙、张子枫、辛柏青主演的电影《志愿军:雄兵出击2》均进入了后期制作阶段,《特殊的礼物》、《网中人》 、《平行任务》、《少年火箭》、《分手清单》、《意外的告别》等多个电影项目也正在加紧筹备开机。与此同时,公司参与投资的多部电视剧、网剧及网络大电影稳步推进,主要包括陈晓、童瑶主演的《小日子》已于2024年3月14日在电视和网络平台同步上线,《警 鹰》已完成制作,由孟亮执导,陈钰琪、刘芮麟、张晓谦主演的《长风破浪终有时》;《绝顶》、《云客江湖》、《婚姻的战斗》等也已杀青进入后期制作阶段。由孙千、翟子路、田雨主演的《迎风》、由霍建华、张雪迎、田雨、乔振宇的《轻年》等已开机制作。《生生不息之那年香港雪在烧》、《双雄警探:悍匪》、《五仙诡事录》等正在前期筹备阶段,公司与阅文集团合作出品的短剧《鸿天神尊》已于2 024年5月开机制作。在公司运营层面,公司一直致力于实行降本增效策略,通过持续降解成本、优化治理制度、加强债务管理、升级组 织架构、丰富人才储备等一系列举措,为公司加速回归高质量发展做好充足准备。在传统影视业务层面,公司根据中国电影市场票房集中度逐步升高、头部电影项目在全年票房占比逐年加重的趋势,积极推动业务战略转型,贯彻“减量提质”,公司重新制定了传统影视业务的发展目标:专注打造头部项目,在追求成功率与盈利能力的同时,确保兼顾公司影视业务的社会价值与文化使命。在创新业务层面,公司充分 结合自身的内容核心优势,在应用创新科技、抢占短剧新赛道、引领“科技+文化”融合创新等方面启动布局。感谢您的关注! 5.请问公司曾经的第二大股东深圳腾讯计算机系统有限公司,在2022年6月份时持股公司7.94%,之后持续的减持,但未见公司公告,请问其减持行为有没有违反相关法律法规?如果有请问后续公司如何处理? 答:尊敬的投资者您好,相关信息详见公司于2022年8月5日在巨潮资讯网上披露的《关于持股5%以上股东持股比例变动超过1% 暨披露简式权益变动报告书的提示性公告》(公告编号:2022-058)和《简式权益变动报告书》等公告,感谢您的关注!6.高总,你好,请问公司有没有建立与投资者和市场的有效途径? 答:尊敬的投资者您好,为方便与广大投资者沟通公司设立了投资者联系电话和ir邮箱,以及通过深交所互动易和业绩说明会与投资者建立联系,投资者联系电话:010-65881012;ir邮箱为:ir@huayimedia.com。感谢您的关注! 7.向王董提个建议,公司目前的股东十万左右,很多股东这几年与公司一起经历风雨承受很大的亏损,因为公司业绩连年亏损,没有任何回 报。是不是公司搞一些股东日活动,在公司主投主控的电影上给公司股东发一些电影折扣券比如猫眼抵扣券。这样在提高投资者获得感的同时也能增加公司电影的宣传效果。 答:尊敬的投资者您好,感谢您的建议,我们会把您的建议转达给相关的负责人。感谢您的关注!8.请问与公司股东阿里腾讯,目前有哪些方面的合作,未来还有哪些合作计划,特别在人工智能应用有没有更多的合作? 答:尊敬的投资者您好,公司以互利共赢为合作宗旨,引入了行业内外的重要战略伙伴。多年来,公司和阿里、腾讯、爱奇艺等企业通过多种方式建立稳定的合作关系,成为公司突破行业边界的强大后盾。另外,公司与