嘉元科技机构调研纪要

嘉元科技机构调研报告 调研日期:2024-05-20 广东嘉元科技股份有限公司是一家专门从事研究、制造、销售高性能电解铜箔的高新技术企业，产品主要应用于锂离子电池行业，最终应用在新能源汽车动力电池、储能设备及电子产品等领域。是梅州市唯一被国家部委认定为国家企业技术中心、国家技术创新示范企业的单位。2021年全年铜箔产量2.8万吨、同比增长86%，营收28亿元、同比增长133%，净利润5.5亿元、同比增长195%，上缴税费1.6亿元、同比增长204%。2022年上半年营收1 9.34亿元,同比增长60.46%;净利润2.88亿元、同比增长17.92%。 2024-05-21 董事会秘书李恒宏 2024-05-20 特定对象调研,线上交流线上会议 国海证券 证券公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 华夏财富 投资公司 - 中银基金 基金管理公司 - 其他31家机构的调研员 - - 投资者 - - 投资者关系活动的主要内容如下: 本次交流会议采取问答的形式,公司参会人员就机构投资者关注的问题给予解答,帮助投资者更全面地了解公司的经营情况,公司参会人员在会议过程中遵循了投资者关系管理规定、上市公司信息披露等规定。 1、目前公司经营情况? 回复:2023年,公司实现营业收入49.69亿元,同比增加7.06%;归属于上市公司股东的净利润为0.19亿元,同比下降96.34%;总资产达128.01亿元,同比增长18.58%;归属于上市公司股东的净资产约为71.65亿元,同比下降1.66%。公司 2024年一季度的营收为9.30亿元,同比下降5.48%;归属于上市公司股东的净利润为-0.48亿元,同比下降229.76%。 面对锂电铜箔行业竞争加剧的经营局面,公司深入开展“开源节流,降本增效”行动,在工程建设、原材料采购、生产工艺优化改进等方面开展了多项细化工作,优化内部管理,努力降低运营成本。同时公司持续加大研发投入,适时迎合客户需求推出高附加值的产品,提升公司产品的竞争力。在做好锂电铜箔主业经营的同时,公司在太阳能光伏、铜线加工等领域进行了布局,以形成对主业的有益补充。 2、公司2023年报和2024年一季报业绩出现了下滑,主要是什么原因? 回复:公司业绩出现下滑主要系受市场竞争加剧、加工费下降、供需关系调整、原材料价格波动、整体经济形势变化及行业周期等因素影响。 3、介绍一下公司参与设立产业投资基金的情况? 回复:公司拟与廖平元先生、邵建新先生、淮安经开嘉立股权投资合伙企业(有限合伙)共同投资设立淮安经开嘉元产业投资基金合伙企业(有限合伙)(暂定名,合伙企业最终名称以工商核准登记为准),由淮安嘉立担任合伙企业执行事务合伙人,主要投资于新能源与先进制造产业领域,包括但不限于复合集流体设备、新材料、储能、光伏、氢能源、先进制造技术、固废危废处置、控碳减碳等细分领域及其他相关 战略新兴产业等行业的未上市企业,合伙企业的投资阶段以成长期项目为主,适当配置早期和后期项目。本次拟投资设立的投资基金规模为人民币14,800万元,其中公司拟作为有限合伙人以自有资金认缴出资人民币9,000万元,占总出资比例60.8108%。本次参 与设立投资基金符合公司发展战略和投资方向,在保证公司主营业务稳健发展的前提下,有助于加快公司发展战略的落地;利用投资基金平 台,加快公司在新能源、先进制造产业等领域的产业布局,与公司现有业务形成联系,为公司在战略层面上持续发展提供优质项目储备,提升公司核心竞争力和未来价值,同时为公司及股东创造合理的投资回报。同时,上海证券交易所督促公司合规、审慎开展对外投资,避免大额投资影响公司正常经营。公司将按照相关法律法规,根据事项的进展情况及时履行信息披露义务。 4、公司2024年的经营计划与目标? 回复:2024年,公司在做好现有产线稳定生产工作的基础上,将持续深化现有客户商务合作,积极拓展潜在客户和海外市场,同时加大新技术、新产品开发力度,确保生产经营、科研任务顺利完成,并做好客群关系、投资者关系等管理工作。2024年主要目标是铜箔总产量达到7.5万吨,实现铜箔总产能达到12.5万吨以上。 5、公司可转债转股情况及是否有计划下修可转债转股价? 回复:自2021年9月1日至2024年3月31日,累计共有人民币261,605,000元已转换为公司股票,累计转股数量3,322,260股,占“嘉元转债”转股前公司已发行股份总额的1.4390%。鉴于“嘉元转债”近期公司股价受到宏观经济、行业景气 度等诸多因素的影响,当前公司股价未能正确体现公司长远发展的内在价值。公司将紧密围绕公司战略和经营目标,积极推动可转债转股。公司董事会和管理层会结合公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素,综合考虑“嘉元转债”转股价格是否下修。6、近期铜价波动对公司业绩、经营有何影响? 回复:公司产品售价按照“铜价+加工费”的原则确定,可将采购时的铜价波动转嫁至铜箔产品的销售价格中。如果铜价短期内出现大幅波动,公司销售定价中的“铜价”与采购“铜价”未能有效匹配,可能造成公司业绩波动;此外,即使公司销售产品订单铜价与采购铜价在一定程度上相互抵消,对产品毛利影响较小,但铜价上涨会影响销售收入进而存在毛利率下降的可能。7、2024年4月、5月的开工情况如何? 回复:2024年4月、5月公司产能利用率持续提升,下游订单需求在逐步回暖。8、公司2024年新增产能? 回复:公司2023年末已建成铜箔年产能达到10万吨,2024年主要目标是实现铜箔总产能达到12.5万吨以上。 9、公司复合集流体研发进度如何? 回复:公司已建成以二步法为工艺路线的复合铜箔中试线,掌握了以PET、PP、PI为基膜的复合铜箔生产技术,已送样测试并具备量产能力 。同时还开展了复合铜箔一步法工艺流程设计,掌握了新型高分子膜为基膜的技术、无贵金属工艺配方技术等。