港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年5月20日星期一 市場回顧 恒指升穿19,500點：恒指周五(17日)高開後，一度轉跌33點，低見19,342點，之後止跌回升，最多倒升225點，高見19,602點。恒指收升177點或0.91%，報19,553點。大市成交1,793億元。 歐美股市個別發展：美股周五(17日)三大指數個別發展，道指升0.3%，標指升0.1%，納指跌0.1%。歐洲股市偏軟，德法英股跌0.2%至0.3%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考20,000點：內地第一季經濟有所復甦，但復甦並不全面，整體總需求仍然疲弱。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。市場憧憬內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指短期阻力參考20,000點，對應約10倍預測市盈率。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 科網股：第一季業績普遍勝預期，市場或上調盈利預測今日市場焦點 中國5月LPR；香港4月失業率；英國5月Rightmove房價；理想汽車(2015)、攜程集團(9961)、速騰聚創(2498)等業績； 宏觀焦點 內地4月工業勝預期，零售固投遜預期；習近平提出旅遊業促經濟；內地首4月商品房銷售額跌28%；內地4月70城市房價按月跌0.6%； 人行設3000億元保障性住房再貸款，並下調個人住房貸款最低首付比例及貸款利率政策下限； 何立峰指商品房庫存較多城市，政府可酌情收購部分作保障性住房；財政部30年超長期特別國債首發，中標利率2.57厘； 香港首季GDP增2.7%，維持全年預測；企業消息 比亞迪電子(0285)染藍，剔出碧桂園服務(6098)； 小鵬(9868)進軍香港市場；零跑汽車(9863)首季虧損10億元人民幣；華住集團(1179)首季純利跌33%；維他奶國際(0345)發喜盈； 外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 19,554 0.91 14.70 恒生國企 6,935 0.92 20.22 恒生AH股溢價 133.31 -0.14 -9.08 恒生科技指數 4,113 0.99 9.25 上證綜合 3,154 1.01 6.02 上海科創板 754 1.06 -11.45 MSCI中國 64.42 1.11 15.14 金龍中國指數 6,982 0.38 7.80 日經225 38,787 -0.34 16.34 道瓊斯 40,004 0.34 6.14 標普500 5,303 0.12 11.18 納斯特克 16,686 -0.07 11.16 Russell2000 2,096 -0.03 3.39 德國DAX 18,704 -0.18 11.66 法國巴黎CAC 8,168 -0.26 8.28 英國富時100 8,420 -0.22 8.88 波羅的海 1,844 1.49 -11.94 VIX指數 11.99 -3.46 -3.69 商品 CRB商品指數 收市價 289.99 變動% 0.01 年初至今 11.34 紐約期油 80.06 1.05 11.50 黃金 2,415.22 1.61 17.50 銅 10,424.0 2.01 24.64 % 外滙收市價變動%年初至今% 美滙指數 104.45 -0.02 3.09 美元兌日圓 155.65 0.17 10.36 歐元兌美元 1.0869 0.02 -1.49 英鎊兌美元 1.2701 0.24 -0.20 美元兌CNH 7.2337 0.15 -1.49 利率 3個月Hibor 收市價 4.600 變動% 0.38 年初至今% -9.93 3個月Shibor 1.978 -0.20 -23.38 3個月Libor 5.587 -0.06 -0.10 十年美國國債 4.420 1.02 13.64 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 51.08 -0.30 0.89 美團 32.28 -1.85 0.74 京東集團 35.27 2.92 2.60 阿里巴巴 88.54 2.12 0.75 百度 110.58 -1.79 -2.76 嗶哩嗶哩 16.69 2.52 0.94 滙豐控股 44.54 0.25 1.38 資料來源：彭博 宏觀焦點 內地4月工業數據勝預期，零售固投遜預期：中國4月工業增加值勝預期，但零售及固定資產投資則遜預期。國家統計局公布，4月規模以上工業增加值按年增長6.7%，比上月加快2.2個百分點，高於市場預期增長5.5%。首4月，規模以上工業增加值按年增長6.3%。4月社會消費品零售總額3.57萬億元，按年增長2.3%，低於市場預期增長3.7%。首4月，社會消費品零售總額15.6萬億元，按年增長4.1%。首4月，全國固定資產投資14.34萬億元，按年增長4.2%，低於市場預期增長4.6%。分領域看，基礎設施投資按年增長6%，製造業投資增長9.7%，房地產開發投資下降9.8%。4月全國城鎮調查失業率為5%，比上月和去年同期均下降0.2個百分點。31個大城市城鎮調查失業率為5%。 內地首4月商品房銷售額跌28%：國家統計局公布，今年首4月，新建商品房銷售額2.81萬億元(人民幣‧下同)，按年跌28.3%，其中住宅銷售額跌31.1%。期內，新建商品房銷售面積2.93億平方米，按年下降20.2%，其中住宅銷售面積跌23.8%。首4月，房屋施工面積68.75億平方米，按年下降10.8%。其中，住宅施工面積48.06億平方米，下降11.4%。房屋新開工面積2.35億平方米，下降24.6%。其中，住宅新開工面積1.7億平方米，下降25.6%。4月底，商品房待售面積7.46億平方米，按年增長15.7%。其中，住宅待售面積增長24.5%。首4月，全國房地產開發投資 3.09萬億元，按年下降9.8%；其中，住宅投資2.34萬億元，下降10.5%。 內地4月70城市房價按月跌0.6%，跌幅為逾9年最大：內地4月70個大中城市房價指數按月跌幅逾9年最大。路透根據國家統計局公布數據測算，4月70個大中城市新建商品住宅價格指數按年跌3.1%，為2015年7月以來最大降幅；4月按月下跌0.6%，為2014年11月以來最大降幅，此前3個月跌幅均為0.3%。經測算，4月70個大中城市中，新建住宅價格指數按月上漲的有6個、持平零個及下跌64個；3月則分別為11個、2個及57個。國家統計局城市司統計師王中華解讀稱，4月房地產市場繼續調整，70個大中城市中，各線城市商品住宅銷售價格按月、按年降幅均有所擴大。4月一線城市新建商品住宅銷售價格按月下降0.6%，降幅比上月擴大0.5個百分點。其中，北京、廣州和深圳分別下降0.7%、1.3%和1%，上海上漲0.3%。二、三線城市新建商品住宅銷售價格按月分別下降0.5%和0.6%，降幅均比上月擴大0.2個百分點。4月一線城市二手住宅銷售價格按月下降1.1%，降幅比上月擴大0.4個百分點，其中北京、上海、廣州和深圳分別下降1.6%、0.8%、1.4%和0.7%。二、三線城市二手住宅銷售價格按月均下降0.9%，降幅均比上月擴大0.4個百分點。 內地首4月發電量增長6.1%：國家統計局表示，電力生產增速有所加快。4月工業發電量6901億千瓦時，按年增長3.1%，增速比3月份加快0.3個百分點；日均發電230億千瓦時。首4個月，工業發電量2.93萬億千瓦時，按年增6.1%。分品種看，4月份，工業火電、水電、太陽能發電增速加快，核電由降轉增，風電按年下降。其中，火電按年增長1.3%，水電增長21%，核電增長5.9%，風電下降8.4%，太陽能發電增長21.4%。原油生產平穩增長，進口由降轉增。4月份，工業原油產量1747萬噸，按年增1.3%，增速比3月份加快0.1個百分點；日均產量58.2萬噸；進口原油4472萬噸，增長5.9%。首4個月，工業原油產量7095萬噸，按年增2.1%。進口原油1.82億噸，增2%。天然氣生產穩定增長，進口保持較快增長。4月工業天然氣產量198億立方米，按年增3.2%，增速比3月份放緩1.3個百分點；日均產量6.6億立方米。進口天然氣1030萬噸，按年增15.1%。首4個月，工業天然氣產量830億立方米，按年增長5%。進口天然氣4300萬噸，增20.7%。 住建部打好商品住房項目保交房攻堅戰：住房和城鄉建設部副部長董建國表示，保交房工作將重點着力四方面。董建國在國務院政策例行吹風會上指出，近期住房城鄉建設部、自然資源部、人民銀行、金融監管總局將就保交房工作出台相關配套政策文件，工作重點包括，一是打好商品住房項目保交房攻堅戰，防範處置爛尾風險；二是進一步發揮城市房地產融資協調機制作用，滿足房地產項目合理融資需求，對合規白名單項目「應貸盡貸」，滿足在建項目合理融資需求；三是推動消化存量商品住房，城市政府堅持「以需訂購」，可以組織地方國有企業以合理價格收購一部分存量商品住房用作保障性住房；四是妥善處置盤活存量土地，對目前尚未開發或已開工未竣工的存量土地，通過政府收回、收購、市場流通轉讓、企業繼續開發等方式妥善處置盤活，推動房地產企業緩解困難和壓降債務，促進土地資源高效利用。 何立峰指商品房庫存較多城市，地方政府應酌情收購閒置住宅用地及商品房：全國切實做好保交房工作視頻會議在北京召開，中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰出席會議並講話。何立峰指出，房地產關係民眾切身利益和經濟社會發展大局。當前，要着力分類推進在建已售難交付商品房項目處置，全力支持應續建項目融資和竣工交付，保障購屋人合法權益。相關地方政府應從實際出發，酌情以收回、收購等方式妥善處置已出讓的閒置存量住宅用地，以幫助資金困難房企解困。何立峰稱，商品房庫存較多城市，政府可以需訂購，酌情以合理價格收購部分商品房用作保障性住房。要繼續做好房地產企業債務風險防範處置，扎實推進保障性住宅建設、城中村改造和「平急兩用」公共基礎建設「三大工程」。何立峰要求，要壓實地方政府、房地產企業、金融機構各方責任，加強統籌協調，充分發揮城市房地產融資協調機制、再貸款政策等作用，加強對城市和房地產企業的指導支持，有力有序有效推進保交房各項工作。 人行設3000億元人民幣保障性住房再貸款：人民銀行副行長陶玲在國務院政策例行吹風會上表示，近期中央政治局會議提出統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施，人行抓緊認真貫徹落實，推出4項政策措施。一是設立3000億元(人民幣‧下同)保障性住房再貸款，鼓勵引導金融機構按照市場化、法治化原則，支持地方國有企業以合理價格收購已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房，預計將帶動銀行貸款5000億元。二是降低全國層面個人住房貸款最低首付比例，將首套房最低首付比例從不低於20%調整為不低於15%，二