长城证券分析师会议

长城证券分析师会议调研日期：2024年05月15日 调研行业：证券 参与调研的机构：投资者等 调研基本情况 调研对象：长城证券所属行业：证券 接待时间：2024-05-15 上市公司接待人员：公司董事长王军,公司总裁、财务负责人李翔,公司独立董事吕益民,公司副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山 1 详细调研机构 接待对象 接待对象类型 机构相关人员 投资者 其它 - 2 调研机构占比 3 主要内容资料 一、开场致辞尊敬的各位投资者: 下午好!感谢各位对长城证券的关心和支持。 回顾过去一年,多重困难挑战交织叠加,面对异常复杂的国际环境和艰巨繁重的改革发展任务,在党中央及政府的带领下,我国全年经济社会发展主要目标任务圆满完成,高质量发展扎实推进,全面建设社会主义现代化国家迈出坚实步伐。 2023年,证券行业持续全面深化资本市场改革,股票发行注册制改革全面落地,债券注册制改革进一步深化,资本市场对外开放程度进一步扩大,资本市场基础制度和维护资本市场平稳运行的有效机制进一步健全,证券行业资产质量、资本实力和抗风险能力保持稳健。 2023年,公司行业排名稳步提升,营业收入位列行业第28名,较上年提升12名;净利润位列行业第25名,较上年提升5名;细分业务领域多项业务排名进入行业前20名。 同时,公司各项改革发展工作获得广泛认可,斩获政府、监管部门和权威媒体主办奖项百余项,涉及公司专业能力、公司治理、科技创新、社会责任、品牌文化等多个领域,受到市场和社会的广泛好评,企业形象和社会声誉显著提升。 接下来,我们将以各位投资者提出的问题为切入点,与各位分享公司经营管理思路;同时,也非常期待各位投资者能就公司发展提出宝贵建议,共同促进长城证券的成长。 谢谢!二、投资者交流问答1.报告期末,公司的总资产和净资产均处于较高水平。请问贵公司如何管理这些资产以确保其保值增值? 副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山: 尊敬的投资者,您好!公司坚持“安全”“领先”战略指导思想,贯彻落实“三提两控”(即“提升工作质量、效率、效益,控制风险和成本”)工作要求,筑牢风控之 本、稳扎经营之基,着力推动模式创新,全面加强精细化管理。4 公司积极把握市场机遇,进一步提升资产配置能力,优化投资结构,通过合理的资产配置、多元化的负债融资、动态的资产负债管理,兼顾业务发展与风险管控,实现 风险与收益的平衡,有效保障了公司稳健经营和高质量发展。感谢您的关注。 2.贵公司在报告中提到了多种风险,如市场风险、信用风险等。请问公司针对这些风险有哪些具体的应对策略和防范措施? 独立董事吕益民: 尊敬的投资者,您好!针对公司可能面对的市场风险、信用风险等风险,公司采取根据风险偏好,确定公司总体的容忍度和风险限额;根据经营战略、业务特点、客户特点和总体风险偏好,在充分考虑信用风险与市场风险、流动性风险相互影响与转换的基础上,确定公司可承受的信用风险水平等一系列管理举措。 感谢您的关注。 3.贵公司及其子公司拥有多个证券期货业务领域的经营许可。请问这些业务对公司整体业绩的贡献如何? 是否有计划进一步拓展新的业务领域?总裁李翔: 尊敬的投资者,您好!公司业务牌照齐备,以客户为中心不断推动战略转型,形成了多功能协调发展的金融业务体系。 公司财富管理条线积极构建公司发展的“护城河”,投资银行条线展现出“火车头”的带动效应,资产管理条线为客户提供“金管家”服务,机构业务条线“智囊团”专家阵容日趋壮大。 同时,公司将在持续提升内部控制、风险管理水平和合规运营能力的基础上,积极布局新业务增长点,以良好的风控合规为创新业务拓展夯实基础。感谢您的关注。 4.贵公司在境内拥有15家分公司。 请问这些分公司在公司的业务布局中扮演什么角色?是否有计划在未来进一步拓展分公司网络? 总裁李翔: 尊敬的投资者,您好!分公司依托总部、立足当地、自主经营、以客户为中心、内外协同,促进辖区财富管理业务与机构业务的协同发展,提升持续盈利能力。目前,公司分支机构覆盖全国重点区域,布局科学合理、重点集中,可为公司带来巨大增量发展空间。 公司将立足外部市场机遇,对不同区位、不同禀赋的分支机构进行针对性的管理和支持,并在公司战略规划的引领下积极推进“总部-分公司-营业部”三级管理模 式下的精细化运营。5 感谢您的关注。 5.您好!我来自四川大决策。 高层鼓励证券公司做大做强,请问公司未来有并购计划吗?副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山: 尊敬的投资者,您好!目前公司在并购重组计划方面没有应披露而未披露的信息。 如有相关事项达到信息披露标准,公司将严格按照相关法律法规的规定,及时履行信息披露义务。感谢您的关注。 6.针对贵公司年报亮点中的第2点,请问贵公司如何评估当前的经济和市场状况对公司业务、财务状况和经营业绩的潜在影响?贵公司采取了哪些措施来应对可能的风险,并保障股东的权益? 董事长王军: 尊敬的投资者,您好!中央经济工作会议将经济建设作为中心工作、高质量发展作为首要任务,为2024年经济工作的顺利开展和目标实现奠定了重要基础。 中央金融工作会议进一步提出“金融强国”建设目标,将金融上升到国家战略,要求金融将服务实体经济做深做实,以高质量金融服务支撑高质量发展;同时对金融机构能力建设提出新要求,支持国有大型金融机构做优做强、中小机构立足当地开展特色化经营。 2024年是公司实现“十四五”规划目标任务的关键一年,公司上下将坚决统一思想,团结奋进,以“12345”的总体部署,即坚持“稳中求进”的工作总基调,确保实现“完成年度利润预算目标、不发生重大风险事件”两个核心目标,重点抓好人才队伍建设、精细化管理、品牌建设三大基础管理,积极推进党建引领、战略规划、激励考核、科技赋能四个保障,建立完善督导落实与跟踪反馈机制、组织协同与沟通联动机制、风险防范与处置化解机制、“铁哥们”战略伙伴构建机制、重大业务机会把握机制五大机制,切实保障公司“十四五”战略“冲刺年”高质量发展目标的顺利完成。 7.针对贵公司年报亮点中的第3点,贵公司在多个证券业务领域都拥有业务资格,请问贵公司如何保持并提升在证券经纪、投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐等领域的市场竞争力? 同时,贵公司对于新兴金融业务领域有何规划?总裁李翔: 尊敬的投资者,您好!财富管理业务方面,公司将以基础户提升、有效户转化为重要抓手,强化科技赋能,打造ETF生态,大力发展券结模式,结合投顾服务做大金融产品代销规模;投资银行业务方面,将明确特色化投行定位,扩大业务品种夯实债券基础,通过全员投行加大股权项目储备,强化子公司协同;自营投资业务方面,将坚持低波动、高协同、稳收益目标,深化投研能力建设,及时调整大类资产配置策略与方向,在稳定固定收益基础上,争取更多权益投资收益;机构业务方面,将提升研究能力、深化投资能力,强化业务协同,精准划分客群、构建业务生态、增强客户粘性、扩大业务范围,持续推动业务闭环与落地。 同时,公司将在持续提升内部控制、风险管理水平和合规运营能力的基础上,积极布局新业务增长点,以良好的风控合规为创新业务拓展夯实基础。6 感谢您的关注。 8.针对贵公司年报亮点中的第4点,贵公司的总资产和净资产在报告期内均有所增长,请问这一增长的主要驱动力是什么?贵公司未来计划如何进一步优化公司的财务结构,提升盈利能力? 副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山: 尊敬的投资者,您好!公司2023年度积极把握市场机遇,强化专业投研建设,进一步提升资产配置能力,优化投资结构,自营投资业务业绩大幅提升,成为公司总资产及净资产增长主要驱动力。 未来公司将持续通过合理的资产配置、多元化的负债融资、动态的资产负债管理,兼顾业务发展与风险管控,实现风险与收益的平衡,及时调整大类资产配置策略与方向,在稳定固定收益基础上,挖掘更多利润增长点,进一步提升经营业绩。 感谢您的关注。 9.针对贵公司年报亮点中的第5点,贵公司提出了聚焦于财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务和证券投资及交易业务的未来发展战略,请问贵公司计划如何实施这些战略,以确保公司业务的持续增长? 同时,贵公司的风险管理体系如何确保公司业务在拓展过程中能够有效管理风险?总裁李翔: 尊敬的投资者,您好!公司将深入践行金融工作的政治性、人民性,坚定不移走好中国特色金融发展之路,全力做好“五篇大文章”,全面推动质量变革、效率变革、动力变革,全面增强公司竞争力、创新力和抗风险能力,以产业金融高质量发展的实际成效助力中国式现代化。 公司高度重视风控合规工作,深入贯彻风控合规价值创造,建立了董事会风险控制与合规委员会、合规总监、法律合规部、一线合规管理人员四个层级的合规管理组织体系,以及董事会风险控制与合规委员会,经营管理层、首席风险官及风险控制与安全运营委员会,风险管理职能部门,各业务部门、分支机构及子公司的风险管理岗位组成的四级风险管理架构,以确保公司风控合规工作有效开展。 谢谢!10.请问公司在报告期的业绩是增长还是下降呢?公司准备如何延续这一表现呢? 副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山: 尊敬的投资者,您好!报告期内,公司实现营业总收入399,122.38万元,同比增长27.66%;归属于母公司股东净利润143,847.27万元,同比增长60.00%,加权平均净资产收益率5.12%,同比增长1.09个百分点。 2024年,公司上下将坚决统一思想,团结奋进,以“12345”的总体部署,即坚持“稳中求进”的工作总基调,确保实现“完成年度利润预算目标、不发生重大风险事件”两个核心目标,重点抓好人才队伍建设、精细化管理、品牌建设三大基础管理,积极推进党建引领、战略规划、激励考核、科技赋能四个保障,建立完善督导落 实与跟踪反馈机制、组织协同与沟通联动机制、风险防范与处置化解机制、“铁哥们”战略伙伴构建机制、重大业务机会把握机制五大机制,切实保障公司7“十 四五”战略“冲刺年”高质量发展目标的顺利完成。 感谢您的关注。 11.您好!请问23年公司财务数据与上一年度比如何?副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山: 尊敬的投资者,您好!报告期内,公司实现营业总收入399,122.38万元,同比增长27.66%;归属于母公司股东净利润143,847.27万元,同比增长60.00%,加权平均净资产收益率5.12%,同比增长1.09个百分点。 感谢您的关注。 12.请问下2023年年报中,少数股东损益为什么是负数呢?总裁李翔: 您好,主要由于公司下属非全资二级子公司华能宝城物华业务缩减导致,谢谢您的关注。13.(1)公司有没有考虑并购同行券商,取长补短,做大做强。 (2)公司是否考虑回购股票。 (3)股价下跌,公司是不是应该自查是否有机构恶意做空股票。副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山: 尊敬的投资者,您好!如有相关事项达到信息披露标准,公司将严格按照相关法律法规的规定及时履行信息披露义务。 为切实增强投资者获得感,公司董事会于2024年4月审议通过了提请股东大会授权进行中期利润分配的议案,接下来公司将稳步推进相关工作,平衡好股东合理投资回报和公司可持续发展的关系,将投资者利益放在更加突出位置。 感谢您的关注,祝您投资顺利。 14.公司如何看待金融科技的发展,以及它如何影响公司的业务模式和战略规划?副总裁(代行董事会秘书职责)周钟山: 尊敬的投资者,您好!公司顺应市场发展趋势,坚持“科技与业务共创、全面赋能”的金融科技发展理念,持续推进“1+6+N”金融科技战略规划,有力推动公司高质量发展。 长城炼金术完成12个版本迭代,打造长城智慧财富平台;正式发布科创金融智慧生态平台3.0移动端,使科技创新成果快速获得金融助力;以“平台化”为目标,构建“大平台+小前端”科技赋能体系;持续推进关键核心技术攻关和自主创新,3项发明专利获得国家知识产权局