国元点睛

国元点睛 2024年5月15日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -10.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% INE集运指数(欧线) SHFE锡SHFE铅 CZCE菜籽SHFE白银SHFE锌 CZCE短纤DCE玉米淀粉 DCE豆油SHFE黄金CZCE硅铁DCEPVC DCE豆二CZCE烧碱CZCEPTA CZCE对二甲苯 CZCE花生DCE棕榈油DCE豆粕DCE乙二醇DCE聚丙烯CZCE苹果DCE豆一INE国际铜DCELPG SHFE橡胶INE20号胶 DCE鸡蛋DCE粳米SHFE热轧卷板DCE苯乙烯SHFE沥青CZCE红枣SHFE铝 CZCE尿素INE原油CZCE甲醇 SHFE丁二烯橡胶GFEX工业硅沪深300期货DCE生猪CZCE玻璃SHFE纸浆SHFE螺纹钢上证50期货SHFE燃油SHFE不锈钢INE低硫燃料油中证1000期货中证500期货CZCE白糖DCE焦煤 DCE焦炭CZCE菜油DCE铁矿石CZCE棉纱SHFE氧化铝CZCE棉花CZCE纯碱GFEX碳酸锂CZCE锰硅DCE胶合板 沪铜2406合约 沪铜2406合约今日震荡下跌。目前铜价存在虚高成分，基本面无更多利好，铜价存在回调需求。 支撑位：70000 沪铝2406合约 阻力位：20850 沪铝2406合约今日震荡收跌。受有色金属板块影响，前期铝价震荡走弱，但海外铝库存流入忧虑仍在，短期铝价面临阻力。 铁矿2409合约 铁矿主连下跌，铁水产量环比上升，需求维持高位，但下游需求成交走弱，出口受到扰动，预计震荡运行。 压力位：920 支撑位：850 焦煤2409合约 压力位：1800 支撑位：1600 焦煤主连震荡下跌，焦炭四轮提涨落地，煤矿后市有复产预期。 焦炭2409合约 焦炭主连震荡下跌，吨焦利润有所恢复，产量回升。 压力位：2300 支撑位：2150 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，建材需求仍有增量空间，增幅放缓，短期震荡运 行。压力位：3800 支撑位：3600 沪镍2406合约 沪镍主连今日震荡下跌。供应方面，印尼方面受斋月以及开斋节放假的影响，RKAB审批进度暂缓。 压力位：145000 支撑位：140000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡下跌，下游需求预期走弱，成 本支撑价格。压力位：14200 支撑位：13800 天胶2409合约 RU2409合约日内略有修复，但是幅度有限，继续关注上方40日均线压力，若不能有效上破，之下震荡。若前期在14000参与反弹多单，不破建议止盈离场。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内止跌企稳，短期市场略有修复，继续关注是否能有效上破5800，若能有效上破，上一目标前期跳空缺口处压力。 压力位 EG2409合约 乙二醇2409合约日内持续修复，但是幅度有限，短期市场有进一步试探上方4500一线压力的预期，继续关注是否能有效上破，否则之下震荡。 塑料2409合约日内窄幅震荡。当前市场持续上涨动能不足，价格或将维 持宽幅震荡。 压力线 塑料2409合约 支撑线 PP2409合约 压力线 支撑线 PP2409合约日内在60日均线之上收阳，市场有进一步回补前期跳空缺口处压力的预期，若不能有效上破，宽幅震荡为主。 纯碱2409合约 压力线：2300 纯碱主力合约跌近2%。纯碱现货价格仍然强势，供应再次下滑，企业库存下滑，但产销跌下一百。前期装置计划检修的利好被部分消化，后市关注盘面资金变化、装置检修实际落地影响，以及2100整数关口支撑。 支撑线：MA20 玻璃2409合约 玻璃主力合约下跌。基本面上，5月9日，玻璃库存下滑，产量稳定。前期冲高后，跌破1600整数关口，行情有所走弱，短期关注20日均线是否能够形成有效支撑。密切关注资金面动向。 压力线：1650 支撑线：MA20 尿素2409合约 UR2409合约下跌0.56%。现货端，短期内尿素行情主要受到装置检修、供应下滑影响，尿素周度库存持续去化，基本面偏强，预测尿素行情坚挺。风险点在于，此前UR2409合约触及前期高点，对尿素盘面表现有一定压制。关注资金动向及成本变动。 压力位:2172 支撑位:MA20 烧碱2409合约 SH2409合约上涨。据统计，烧碱供应回升，但需求端有所好转，累库幅度大幅收窄。资金 面推动下，短期震荡偏强为主。 压力位:2850 支撑位:MA20 因为周二美国拜登政府公布的对华关税清单并未包括废食用油，引发豆油大幅下挫，巴西大豆产量预测上调，给大豆市场带来压力，美豆温和下跌。国内两粕依旧维持横盘震荡走势，卖油买粕套利对两粕略有支撑，但期价仍受讲口大豆到港压制，上涨空间有限。 压力位：3500 豆粕2409合约 支撑位：3200 美豆温和下跌，国内两粕依旧维持横盘震荡走势夏季进入水产养殖旺季，菜粕需求量会有所增加，在豆菜价差升至高位之际，菜粕性价比有所凸显。 压力位：观望 菜粕2409合约 支撑位：MA20 豆油2409合约 压力位：8000 支撑位：7600 内盘油脂日内部分空头获利离场，多头借机发力，带动油脂期价探底回升，美豆油电 子盘上涨亦提供支持，三大油脂盘面集体翻红，豆油终收涨0.54%。 棕榈2409合约 压力位：观望 支撑位：MA60 美豆油利好传闻落空加之巴西大豆产量意外上调，隔夜美豆油期货紧急下挫，夜盘油脂减仓跟跌，周三开盘延续弱势，不过日内部分空头获利离场，多头借机发力，带动油脂期价探底回升，棕榈油也以小上涨报收。 隔夜美豆油期货紧急下挫，夜盘油脂减仓跟跌，周三开盘延续弱势，菜油期货开盘跌逾2%，不过日内部分空头获利离场，多头借机发力，带动油脂期价探底回升，菜油主力合约收跌1.36%报收于8783元/吨。 压力位：8500 菜油2409合约 支撑位：8000 玉米2407合约 压力位：观望 支撑位：2350 玉米产区基层余粮逐渐见底，目前东北粮源基本转移至渠道，华北基层粮源持续减少，而渠道库存存在惜售情绪，玉米市场压力减弱，玉米现货走升带动期货；不过目前小麦长势良好，小麦丰产及麦收前腾库压力仍存，玉米涨幅或有限。 花生2410合约 压力位：9600 支撑位：9200 近期花生市场交易氛围有所好转，部分贸易商补库意愿增强给市场带来提振，周三花生期货早盘延续反弹趋势，盘面震荡偏强运行，主力合约期价最高触及9334元刷新一个月高位，不过午后部分多头获利离 场，期价承压回调，主力合约持仓减少6785手，终收涨0.22%。 生猪2409合约 近期二育入场积极性升温，短期供给有所缓解，提振价格走强。不过，随着天气转热，大猪消费逐步走弱，二育情绪延续性不足。并且终端消费低迷，加之南方将迎来雨季，疫病防控难度增加，被动出栏风险加大，上涨空间有限。中长期看，产能呈逐步缩减趋势，整体供给压力减轻的预期尚存，维持偏强看待。 压力位：20000 支撑位：17000 苹果2410合约 压力位：9000 偏差货源出库偏缓，面临清库压力，价格继续走弱。而新果季产量预期向好，弱现实低预期下，远月合约短期承压运行。中期来看，待偏差货源清库结束后，好货成本支撑尚存，价格下方空间有限。 支撑位：7000 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，中长期供给依然充裕，近期淘汰鸡增多以及远月合约旺季预期的提振力度有限。整体以低位震荡看待。 压力位：4000 支撑位：3700 棉花2409合约 压力位16500 CF2409合约下跌1.78%。国内皮棉供给充足，郑棉走跌后基差有所上调，部分一口价报价坚挺，商业库存环比、同比下滑对棉价有一定支撑 ;同时，进口棉利润打开对国内棉价也有一定压力。需求方面，纱厂开机稳中略降，产成品有累库迹象但整体压力不大，后期继续观察，若开机继续显著下降不排除棉价继续承压，后期继续关注需求和天气。 支撑位14500 白糖2409合约 SR2409合约下跌1.12%，原糖并无新的消息指引，短期期价继续横盘整理，等待平衡被打破。未来关注印度出口预期及巴西压榨进度。国内暂时止跌，连续多日在6200元/吨附近徘徊，随着配额外进口利润显现，远月合约中期仍将承压，关注糖会消息指引。 压力位6500 支撑位6000 集运欧线2406合约 5月15日，集运欧线2406合约收3866.1点，上涨1.7%。现货指数方面，周一盘面最新公布的SCFIS:欧洲航线运价指数为2512.14点，环比上期上涨13.7%，涨幅基本对应5月第一轮运价提涨情况。近期达飞，MSC等航运公司上调了5月底到6月的运价。同时，近期核心商品出口表现积极，且当下多数船公司舱位处于紧张状态。现货价格目前有较强支撑。地缘政治方面，6日晚间起，以军持续对加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地发动袭击。短期复航目前希望渺茫，今年年底复航目前也存在较大不确定性。当前主力合约定价已较充分，继续大幅上涨难度较大。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com