黑色板块早报

黑色研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 黑色板块早报 20240514 商品 研2024514 究 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：震荡2 中 辉铁矿石：基本面改善3 期 货焦炭：震荡偏弱4 研 究焦煤：震荡偏弱5 院 黑 板 色2024514 块 钢材：震荡 钢材 期货价格 最新 涨跌 期货价格 最新 涨跌 螺纹01 3682 10 热卷01 3803 3 螺纹05 3480 30 热卷05 3745 15 螺纹10 3662 7 热卷10 3806 1 现货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 唐山普方坯 3460 0 张家港废钢 2510 10 螺纹：唐山 3740 20 热卷：天津 3750 0 螺纹：上海 3610 10 热卷：上海 3830 0 螺纹：杭州 3630 10 热卷：杭州 3860 0 螺纹：广州 3850 20 热卷：广州 3790 10 螺纹：成都 3830 0 热卷：成都 3800 10 基差 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 螺纹01：上海 72 10 热卷01：上海 27 3 螺纹05：上海 130 30 热卷05：上海 85 15 螺纹10：上海 52 7 热卷10：上海 24 1 期货价差 最新 涨跌 期货价差 最新 涨跌 RB1001 20 3 HC1001 3 2 RB0105 202 20 HC0105 58 12 RB0510 182 23 HC0510 61 14 卷螺差01 121 7 螺纹盘面利润：01 100 1 卷螺差05 265 15 螺纹盘面利润：05 88 34 卷螺差10 144 6 螺纹盘面利润：10 70 5 现货价差 最新 涨跌 现货价差 最新 涨跌 螺纹：上海唐山 130 30 热卷螺纹上海 220 10 螺纹：广州唐山 110 40 热卷螺纹广州 60 30 热卷：上海天津 80 0 冷轧热卷上海 480 0 热卷：广州天津 40 10 冷轧热卷广州 560 10 镀锌冷轧上海 500 0 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 最新一周五大钢材供应88579吨，周增幅09；库存188461万吨，降幅23；消费量为93021万吨，增47；其中建材消费环比增20，板材消费环比增64。数据总体未超预期，市场反应平静。多地取消限购，钢材及下游相关产品出口维持较高水平。总体来看，螺纹钢供需双弱，热卷供需双强，但库存压力逐步凸显，目前涨跌均缺少有力驱动，短期或维持震荡态势。 【盘面操作建议】 短期震荡为主，螺纹钢主力运行区间36003750。 黑 板 色2024514 块 铁矿石：基本面改善 铁矿石 期货价格最新涨跌现货价格最新涨跌铁矿018467PB粉8676 铁矿058822杨迪粉8150 铁矿098748BRBF粉8976 价差比价最新涨跌基差最新涨跌 产i0105362PB粉：018013 业i0509910PB粉：05445 服 务i0901288PB粉：095315 研RB01I01435018杨迪粉011097 究RB05I05395003杨迪粉05732 所RB10I09419005杨迪粉09818 卡粉PB粉1494BRBF粉019913 PB粉杨迪粉543BRBF粉05635 PB块PB粉1271BRBF粉097215 海运费最新涨跌现货指数最新涨跌巴西青岛2705普氏价格指数116603 西澳青岛1202普氏指数折人民币价格9643 人民币中间价7101000 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 【品种观点】 供给端本期澳洲巴西铁矿发运总量24456万吨，环比减少242万吨。45港到港总 量2146万吨，环比减少2345万吨。发到货减少，阶段性供给缩量。 需求端，铁水产量加速增加，最新日均铁水产量2345万吨，环比增加383万吨，当前钢厂会计利润仍维持盈利，钢厂生产积极性尚可。 库存方面，港口库存止增转降，钢厂库存明显下降，环比减量超200万吨。港口、钢厂双双去库。 整体来看，供需关系继续好转，库存去化，铁矿石基本面明显改善，多单进场持有。 【盘面操作建议】 基本面改善，区间850950。 黑 色2024514 板块 焦炭：震荡偏弱 焦炭 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦炭1月合约 元吨 23355 23775 420 01基差 774 1194 420 焦炭5月合约 22160 21995 165 05基差 421 586 165 焦炭9月合约 22690 22970 280 09基差 109 389 280 J0105 1195 1780 585 J0509 530 975 445 J0901 665 805 14 现货报价 吕梁准一级冶金焦出厂价 元吨 1900 1900 0 日照港一级冶金焦平仓价 2240 2240 0 日照港准一级冶金焦平仓价 2140 2140 0 邢台准一级冶金焦出厂价 2040 2040 0 周度数据2024510202453涨跌 全样本独立焦企产能利用率 711 669 42 247家钢厂日均铁水产量 万吨 2345 2307 38 样本焦化厂日均焦炭产量 654 616 38 247家钢厂日均焦炭产量 464 466 02 样本焦化厂焦炭库存 780 868 89 247家钢厂焦炭库存 5567 5449 118 库存可用天数 天 107 106 02 港口焦炭库存 万吨 2225 2083 142 独立焦化企业吨焦利润 元 840 910 70 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 市场现货消化速度放缓，钢厂开工产能恢复稳定，铁水产量稳步小幅提升，现货需求仍小幅增加，但焦企盈利加快生产，下游库存暂时没有拿货意愿，采购放缓，多以刚需采购。现货市场价格稳定，市场情绪较略有冷却，终端需求带动铁水增幅，关注铁水成本驱动，淡季预期小幅影响，盘面呈现震荡偏弱。 【盘面操作建议】谨慎观望。 黑 色2024514 板块 焦煤：震荡偏弱 焦煤 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦煤1月合约 01基差焦煤5月合约 05基差 18240 1010 14800 4450 18755 495 14760 4490 515 515 40 40 现货报价 吕梁主焦A105S1G75 2000 2000 0 焦煤9月合约 元吨 17535 17695 160 09基差 1715 1555 160 JM0105 3440 3995 555 JM05092735 JM0901705 29351060 200 355 古交主焦A11S15G65 元吨 1800 1800 0 蒙5精煤乌不浪口金泉工业园区自提价 1660 1660 0 京唐港澳洲主焦A9S04G87 2210 2210 0 周度数据 2024510 202453 涨跌 样本洗煤厂开工率 641 673 32 样本洗煤厂日均精煤产量 545 564 19 样本焦化厂日均焦炭产量 万吨 526 493 33 产业服务研究所 247家钢厂日均焦炭产量 471 471 01 样本焦化厂焦煤库存 7537 7196 341 库存可用天数 天 108 110 02 247家钢厂焦煤库存 万吨 7491 7407 84 库存可用天数 天 120 118 01 港口焦煤总库存 万吨 2275 2215 60 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 山西主要煤矿仍保持安监趋严状态，临近年中安全管制预期逐步增强，焦企部分限产尚未全面停止，库存同比刚达往年最低水平，利润修复情况较好。洗煤厂山西等主产地订单量局部消化，节前出现空窗期。北方口岸蒙煤通关车数高位，口岸库存积压，海外进口出现缩量，且港口疏港速度缓慢。钢企铁水增加预期较好，需求或继续增加，现货价格上存在支撑。当前市场交易情绪略有冷却，多以谨慎观望为主，下游拿货多以刚需采购为主，暂无库存压力，盘面震荡偏弱。后续关注宏观政策刺激、矿端生产情况和焦企利润情况。 【盘面操作建议】谨慎观望。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 研究员 资格证号 咨询证号 李海蓉李卫东陈为昌郭瑞荣 F3051567F0201351F03122993F03121024 Z0015849Z0019850 中辉期货全国客服热线：4000066688