黑色板块早报

黑色研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 黑色板块早报 ——2024.05.14 商品 研2024/5/14 究 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：震荡2 中 辉铁矿石：基本面改善3 期 货焦炭：震荡偏弱4 研 究焦煤：震荡偏弱5 院 黑 板 色2024/5/14 块 钢材：震荡 钢材 期货价格 最新 涨跌 期货价格 最新 涨跌 螺纹01 3682 -10 热卷01 3803 -3 螺纹05 3480 -30 热卷05 3745 -15 螺纹10 3662 -7 热卷10 3806 -1 现货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 唐山普方坯 3460 0 张家港废钢 2510 -10 螺纹：唐山 3740 -20 热卷：天津 3750 0 螺纹：上海 3610 10 热卷：上海 3830 0 螺纹：杭州 3630 10 热卷：杭州 3860 0 螺纹：广州 3850 20 热卷：广州 3790 -10 螺纹：成都 3830 0 热卷：成都 3800 -10 基差 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 螺纹01：上海 -72 10 热卷01：上海 27 3 螺纹05：上海 130 30 热卷05：上海 85 15 螺纹10：上海 -52 7 热卷10：上海 24 1 期货价差 最新 涨跌 期货价差 最新 涨跌 RB10-01 -20 3 HC10-01 3 2 RB01-05 202 20 HC01-05 58 12 RB05-10 -182 -23 HC05-10 -61 -14 卷螺差01 121 7 螺纹盘面利润：01 100 1 卷螺差05 265 15 螺纹盘面利润：05 -88 -34 卷螺差10 144 6 螺纹盘面利润：10 70 -5 现货价差 最新 涨跌 现货价差 最新 涨跌 螺纹：上海-唐山 -130 30 热卷-螺纹:上海 220 -10 螺纹：广州-唐山 110 40 热卷-螺纹:广州 -60 -30 热卷：上海-天津 80 0 冷轧-热卷:上海 480 0 热卷：广州-天津 40 -10 冷轧-热卷:广州 560 10 镀锌-冷轧:上海 500 0 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 最新一周五大钢材供应885.79吨，周增幅0.9%；库存1884.61万吨，降幅2.3%；消费量为930.21万吨，增4.7%；其中建材消费环比增2.0%，板材消费环比增6.4%。数据总体未超预期，市场反应平静。多地取消限购，钢材及下游相关产品出口维持较高水平。总体来看，螺纹钢供需双弱，热卷供需双强，但库存压力逐步凸显，目前涨跌均缺少有力驱动，短期或维持震荡态势。 【盘面操作建议】 短期震荡为主，螺纹钢主力运行区间3600-3750。 黑 板 色2024/5/14 块 铁矿石：基本面改善 铁矿石 期货价格最新涨跌现货价格最新涨跌铁矿018467PB粉867-6 铁矿05882-2杨迪粉8150 铁矿098748BRBF粉897-6 价差/比价最新涨跌基差最新涨跌 产i01-05-362PB粉：0180-13 业i05-099-10PB粉：0544-5 服 务i09-01288PB粉：0953-15 研RB01/I014.35-0.18杨迪粉:01109-7 究RB05/I053.95-0.03杨迪粉:05732 所RB10/I094.19-0.05杨迪粉:0981-8 卡粉-PB粉1494BRBF粉:0199-13 PB粉-杨迪粉543BRBF粉:0563-5 PB块-PB粉1271BRBF粉:0972-15 海运费最新涨跌现货指数最新涨跌巴西-青岛27-0.5普氏价格指数116.60.3 西澳-青岛12-0.2普氏指数折人民币价格9643 人民币中间价7.1010.00 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 【品种观点】 供给端本期澳洲巴西铁矿发运总量2445.6万吨，环比减少242万吨。45港到港总 量2146万吨，环比减少234.5万吨。发到货减少，阶段性供给缩量。 需求端，铁水产量加速增加，最新日均铁水产量234.5万吨，环比增加3.83万吨，当前钢厂会计利润仍维持盈利，钢厂生产积极性尚可。 库存方面，港口库存止增转降，钢厂库存明显下降，环比减量超200万吨。港口、钢厂双双去库。 整体来看，供需关系继续好转，库存去化，铁矿石基本面明显改善，多单进场持有。 【盘面操作建议】 基本面改善，区间850-950。 黑 色2024/5/14 板块 焦炭：震荡偏弱 焦炭 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦炭1月合约 元/吨 2335.5 2377.5 -42.0 01基差 -77.4 -119.4 42.0 焦炭5月合约 2216.0 2199.5 16.5 05基差 42.1 58.6 -16.5 焦炭9月合约 2269.0 2297.0 -28.0 09基差 -10.9 -38.9 28.0 J01-05 119.5 178.0 -58.5 J05-09 -53.0 -97.5 44.5 J09-01 -66.5 -80.5 14 现货报价 吕梁准一级冶金焦出厂价 元/吨 1900 1900 0 日照港一级冶金焦平仓价 2240 2240 0 日照港准一级冶金焦平仓价 2140 2140 0 邢台准一级冶金焦出厂价 2040 2040 0 周度数据2024/5/102024/5/3涨跌 全样本独立焦企产能利用率 % 71.1 66.9 4.2 247家钢厂日均铁水产量 万吨 234.5 230.7 3.8 样本焦化厂日均焦炭产量 65.4 61.6 3.8 247家钢厂日均焦炭产量 46.4 46.6 -0.2 样本焦化厂焦炭库存 78.0 86.8 -8.9 247家钢厂焦炭库存 556.7 544.9 11.8 库存可用天数 天 10.7 10.6 0.2 港口焦炭库存 万吨 222.5 208.3 14.2 独立焦化企业吨焦利润 元 84.0 91.0 -7.0 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 市场现货消化速度放缓，钢厂开工产能恢复稳定，铁水产量稳步小幅提升，现货需求仍小幅增加，但焦企盈利加快生产，下游库存暂时没有拿货意愿，采购放缓，多以刚需采购。现货市场价格稳定，市场情绪较略有冷却，终端需求带动铁水增幅，关注铁水成本驱动，淡季预期小幅影响，盘面呈现震荡偏弱。 【盘面操作建议】谨慎观望。 黑 色2024/5/14 板块 焦煤：震荡偏弱 焦煤 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦煤1月合约 01基差焦煤5月合约 05基差 1824.0 101.0 1480.0 445.0 1875.5 49.5 1476.0 449.0 -51.5 51.5 4.0 -4.0 现货报价 吕梁主焦(A<10.5,S<1%,G>75) 2000 2000 0 焦煤9月合约 元/吨 1753.5 1769.5 -16.0 09基差 171.5 155.5 16.0 JM01-05 344.0 399.5 -55.5 JM05-09-273.5 JM09-01-70.5 -293.5-106.0 20.0 35.5 古交主焦(A<11,S<1.5%,G<65) 元/吨 1800 1800 0 蒙5#精煤乌不浪口金泉工业园区自提价 1660 1660 0 京唐港澳洲主焦(A<9,S<0.4%,G>87) 2210 2210 0 周度数据 2024/5/10 2024/5/3 涨跌 样本洗煤厂开工率 % 64.1 67.3 -3.2 样本洗煤厂日均精煤产量 54.5 56.4 -1.9 样本焦化厂日均焦炭产量 万吨 52.6 49.3 3.3 产业服务研究所 247家钢厂日均焦炭产量 47.1 47.1 0.1 样本焦化厂焦煤库存 753.7 719.6 34.1 库存可用天数 天 10.8 11.0 -0.2 247家钢厂焦煤库存 万吨 749.1 740.7 8.4 库存可用天数 天 12.0 11.8 0.1 港口焦煤总库存 万吨 227.5 221.5 6.0 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 山西主要煤矿仍保持安监趋严状态，临近年中安全管制预期逐步增强，焦企部分限产尚未全面停止，库存同比刚达往年最低水平，利润修复情况较好。洗煤厂山西等主产地订单量局部消化，节前出现空窗期。北方口岸蒙煤通关车数高位，口岸库存积压，海外进口出现缩量，且港口疏港速度缓慢。钢企铁水增加预期较好，需求或继续增加，现货价格上存在支撑。当前市场交易情绪略有冷却，多以谨慎观望为主，下游拿货多以刚需采购为主，暂无库存压力，盘面震荡偏弱。后续关注宏观政策刺激、矿端生产情况和焦企利润情况。 【盘面操作建议】谨慎观望。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 研究员 资格证号 咨询证号 李海蓉李卫东陈为昌郭瑞荣 F3051567F0201351F03122993F03121024 Z0015849Z0019850 中辉期货全国客服热线：400-006-6688