五矿期货股指日报

2024/5/13 股指 夏佳栋股指研究员从业资格号：F3023316交易咨询号：Z0014235电话：0755-23375130邮箱：xiajd@wkqh.cn 早讯：4月M2同比增长7.2%, M1同比下降1.4%；前四个月社会融资规模增量累计为12.73万亿元,比上年同期少3.04万亿元；4月份CPI同比上涨0.3%,环比上涨0.1%；PPI同比下降2.5%,降幅收窄0.3个百分点；国常会审议通过《制造业数字化转型行动方案》；央行一季度货币政策执行报告:长债收益率与未来经济向好的态势将更加匹配；拜登最快将于本周宣布针对中国包括电动汽车在内的战略部门征收新的关税,具体领域还将包括半导体和太阳能设备,外交部表示中方将采取一切必要措施捍卫自身权益。 文字早评： 前一交易日沪指+0.01%，创指-1.15%，科创50-1.50%，北证50-1.67%，上证50+0.27%，沪深300+0.05%，中证500-0.38%，中证1000-0.93%，中证2000-1.12%，万得微盘-1.65%。两市合计成交9125亿，较上一日+114亿。 宏观消息面： 1、央行：4月末广义货币(M2)同比增长7.2%，狭义货币(M1)同比下降1.4%。2、中国4月CPI同比增0.3%环比由降转涨，PPI同比降幅收窄。3、央行一季度货币政策执行报告：长债收益率与未来经济向好的态势将更加匹配。 资金面：沪深港通-63.04亿；融资额-15.83亿；隔夜Shibor利率-0.90bp至1.7240%，流动性中性；3年期企业债AA-级别利率-2.17bp至4.0931%，十年期国债利率-0.65bp至2.3126%，信用利差-1.52bp至178bp；美国10年期利率+5.00bp至4.50%，中美利差-5.65bp至-219bp；4月MLF利率不变。 市盈率：沪深300:12.21，中证500:24.09，中证1000:39.07，上证50:10.57。市净率：沪深300:1.26，中证500:1.67，中证1000:1.91，上证50:1.13。股息率：沪深300:2.91%，中证500:1.71%，中证1000:1.32%，上证50:3.82%。 期指基差比例：IF当月/下月/当季/隔季：-0.03%/-0.44%/-1.41%/-1.42%；IC当月/下月/当季/隔 季 ：-0.08%/-0.64%/-1.63%/-2.15%；IM当 月/下 月/当 季/隔 季 ：-0.19%/-1.27%/-3.04%/-4.34%；IH当月/下月/当季/隔季：+0.14%/-0.25%/-1.61%/-1.58%。交易逻辑：海外方面，近期美国公布的经济数据低于预期，美债利率回落。国内方面，4月社融、M1等增速均回落，经济压力仍在，但随着各项经济政策陆续出台，有望扭转经济预期。4月政治局会议释放了大量积极信号，两会提出今年GDP目标为“5%左右”超出市场预期，各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，国家队加大力度通过ETF稳定市场。当前各指数估值均处于历史最低分位值附近，股债收益比不断走高，建议IF多单持有。期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利暂无推荐。 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。 五矿期货分支机构 业务一部电话：0755-83252740 深圳总部 业务三部电话：0755-83752356 业务二部电话：0755-88917165 业务四部电话：010-68331868-183 业务五部电话：028-85053476 深圳营业部深圳市福田区福中三路1006号诺德金融中心30D1电话：0755-83752310 北京分公司北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写字楼1253室电话：010-68332068 上海分公司 上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦902、903电话：021-58784529 成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层1204、1205电话：028-86131072 北京营业部北京市丰台区广安路9号院6号楼408、409电话：010-64185322 青岛分公司山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1#写字楼409电话：0532-85780820 广州营业部 湛江营业部 广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12层A1210室电话：0759-2856220 广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦24楼2407电话：020-29117582 天津营业部天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广场2101-2102电话：022-23778878 西安营业部陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层电话：029-87572985 重庆营业部重庆市江北区江北城西大街25号11-1电话：023-67078086 宁波中山西路营业部 浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室电话：0574-87330527 郑州营业部 南通营业部 江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财富中心2003室电话：0513-81026015 郑州市未来路69号未来大厦16层1612号电话：0371-65619030 杭州民心路营业部 浙江省杭州市江干区万银大厦1408室电话：0571-81969926 台州爱华路营业部 浙江省台州市椒江区爱华新台州大厦8-A电话：0576-89811511 济南营业部 昆明营业部 山东省济南市历下区山大路201号天业科技商务大厦401、427室电话：0531-83192255 云南省昆明市盘龙区北京路612号银海国际公寓D座3201室电话：0871-63338532 大连营业部 唐山营业部 河北省唐山市路北区军鑫里凤城国贸1楼21层2104号电话：0315-5936395 辽宁省大连市沙河口区会展路大连国际金融中心A座大连期货大厦2001号电话：0411-84800452 武汉营业部 湖北省武汉市江岸区三阳路8号天悦星晨写字楼A栋26楼2602室电话：0755-23375077