光大期货能化商品日报

光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货能化商品日报（2024年5月9日） 一、研究观点 品种 点评 观点 原油 周三，原油主力合约SC2406收跌0.99%，报611.3元/桶；WTI 6月合约收盘上涨0.61美元/桶至78.99美元/桶，涨幅0.78%；Brent7月原油合约收盘上涨0.42美元/桶至83.58美元/桶，涨幅0.51%。EIA数据显示，截至5月3日当周，美国原油库存减少140万桶至4.5953亿桶；当周，俄克拉荷马州库欣的原油库存增加190万桶；当周炼厂原油加工量增加30.7万桶/日，炼厂产能利用率增加1个百分点；当周美国汽油库存增加90万桶至2.28亿桶；包括取暖油和柴油的馏分油库存增加60万桶至1.164亿桶，分析师此前预期为下降110万桶。短期油价在宏观和地缘因素的压制下震荡偏弱，供需端仍无明显边际支撑，关注OPEC+6月1日的会议是否会将目前的减产计划延长至今年下半年。 震荡偏弱 燃料油 周三，上期所燃料油主力合约FU2409收跌0.7%，报3388元/吨；低硫燃料油主力合约LU2407收跌0.97%，报4276元/吨。据金联创进口船期数据统计，2024年4月山东港口地炼及贸易商进口原料油船货到港量约在960.43万吨，较上月下降4.55%，其中直馏燃料油和稀释沥青到港分别为143.1万吨和20万吨。近期油价波动较大，预计短期FU和LU绝对价格将跟随油价震荡偏弱，高震荡偏弱 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 低硫价差维持低位水平。 沥青 周三，上期所沥青主力合约BU2406收涨0.11%，报3675元/吨。据隆众资讯统计，截至5月6日，本周国内54家沥青样本厂库库存共计118万吨，较上周增加7.7%；国内沥青104家社会库库存共计287.3万吨，较上周增加1.5%；国内沥青81家企业产能利用率为27.0%，较节前增加3.4个百分点。节后沥青需求羸弱，尽管供应增量有限，但库存压力较大。由于近期油价波动较大，预计短期BU绝对价格将跟随油价震荡偏弱。 震荡偏弱 聚酯 TA409昨日收盘在5826元/吨，收跌0.55%；现货报盘贴水09合约-2元/吨。EG2409昨日收盘在4435元/吨，收跌1.11%，基差减少17元/吨至-77元/吨，现货报价4380元/吨。PX期货主力合约409收盘在8346元/吨，收跌0.71%。现货商谈价格为1012美元/吨，折人民币价格8429元/吨，基差收窄90元/吨至51元/吨。福建一套40万吨/年的乙二醇装置近日停车，预计一周左右重启。江浙涤丝产销继续分化，平均产销估算在4成略偏上。油价支撑偏弱，聚酯原料装置按计划检修，TA跟随成本偏弱。乙二醇库存去库幅度增加，对价格有一定支撑作用。 震荡偏弱 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 橡胶 周三，截至日盘收盘沪胶主力RU2409下跌30元/吨至14255元/吨，NR主力下跌35元/吨至11655元/吨，丁二烯橡胶BR主力上涨0元/吨至13095元/吨。昨日上海全乳胶13550（-100），全乳-RU2409价差-770（-120），人民币混合13250（+0），人混-RU2409价差-1070（-20），BR9000齐鲁现货13350（+0），BR9000-BR主力225（-35）。2024年首季度泰国橡胶产量同比下降0.7%至101.9万吨（生胶100.4万吨），2023年同期为102.6万吨（生胶101.1万吨）。截至2024年5月5日，中国天然橡胶社会库存138.11万吨，较上期下降2.6万吨，降幅1.85%。中国深色胶社会总库存为82.84万吨，较上期下降2.49%。中国浅色胶社会总库存为55.28万吨，较上期下降0.86%。国内产区短期天气存干扰，但云南地区即将迎来降雨阶段，对割胶利好，干旱炒作支撑弱，下游轮胎开工逐恢复，终端汽车市场缓慢复苏，青岛库存继续去库，整体天胶价格偏弱震荡。关注天胶收储可能。 震荡偏弱 甲醇 周三，太仓现货价格2645元/吨，内蒙古北线价格在2440元/吨，CFR中国价格在300-305美元/吨，CFR东南亚价格在355-360美元/吨，期货主力合约收盘价2546元/吨，较昨日结算价下跌13元/吨。下游方面，山东地区甲醛价格在1230元/吨，江苏地区醋酸价格在3200-3300元/吨，山东地区MTBE价格7225元/吨。综合来看，供应端检修力度有限，以及下游开工率降低，短期国内甲醇价格或承压下跌，中长期来看，低库存以及进口货源到港数量有限依旧会形成支撑。 震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 聚丙烯 周三，华东拉丝主流在7580-7730元/吨。供应方面，福建联合新装置PP1线（33万吨/年）装置停车。利润方面，油制PP毛利-1029.41元/吨；煤制PP生产毛利-270.15元/吨；甲醇制PP生产毛利-1097.33元/吨；丙烷脱氢制PP生产毛利-637.62元/吨；外采丙烯制PP生产毛利5.57元/吨。综合来看，供应相对宽松，短期大概率走弱，关注新投产装置的落地情况，若有推延情况发生，价格或将有所支撑。 震荡 聚乙烯 周三，华东HDPE现货市场主流价格在8530元/吨，较上一工作日持平；华东LDPE市场主流价格9800元/吨，较上一工作日上调50元/吨；华北LLDPE市场主流价格8480元/吨，较上一工作日上调30元/吨；聚乙烯期货主力收盘8490元/吨，较上一工作日下调13元/吨。利润方面，油制聚乙烯市场毛利为-409元/吨；煤制聚乙烯市场毛利为1417元/吨。从基本面来看，随着检修趋于稳定，产量将稳定在50万吨/周附近，进口利润回暖促使进口量增加，而需求端体弱于去年，下游以刚需采购为主，后续供应压力将逐渐显现，可能会对冲社会库存降低所带来的利好预期。 震荡 聚氯 乙烯 周三，华东PVC市场价格上调，电石法5型料5680-5760元/吨，乙烯料主流参考5800-5900元/吨左右；华北PVC市场价格偏强调整,电石法5型料主流参考5580-5680元/吨左右，乙烯料主流参考5800-6050元/吨；华南PVC市场价格上调，电石法5型料主流参考5780-5820元/吨左右，乙烯料主流报价在5800-5980元/吨。期货收盘6021元/吨，涨24元/吨。原料方面，西北地区电震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 石主流贸易价格在2600元/吨。国内需求阶段性走弱，若出口不能持续提供额外增量，将会有一定的累库预期，但目前现货价格本就不高，向下继续下跌的概率不大，预计09合约先下降后上升，整体表现为区间震荡走势。 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 二、日度数据监测05-0805-0705-0805-0705-0805-0705-0805-07现货价格期货价格基差率原油SC阿曼原油：环太平洋608.08606.40615.10617.40-7.02-11.00-1.14%-1.78%0.28%-0.37%3.980.64%0.363液化石油气PG市场价:液化气:广州地区500850084515447449353410.92%11.94%0.00%0.92%-41.00-1.02%0.726沥青BU山东重交沥青36903690368636714190.11%0.52%0.00%0.41%-15.00-0.41%0.581高硫燃料油FU高硫380到岸成本3688365835863620102.238.42.85%1.06%0.81%-0.94%63.761.79%0.58低硫燃料油LU新加坡含硫0.5%到岸成本4392436342944318113612.64%1.40%0.66%-0.56%52.981.24%0.622甲醇MA江苏2654.1726652565255989.171063.48%4.14%-0.41%0.23%-16.83-0.67%0.801尿素UR山东23102300211221591981419.38%6.53%0.43%-2.18%57.002.84%0.688线型低密度聚乙烯L华北（7042）8430843085158463-85-33-1.00%-0.39%0.00%0.61%-52.00-0.61%0.27聚丙烯PP华东（拉丝）7580756075867560-60-0.08%0.00%0.26%0.34%-6.00-0.08%0.393精对苯二甲酸TA华东内盘现货5840586058425856-24-0.03%0.07%-0.34%-0.24%-6.00-0.10%0.467乙二醇EG华东内盘现货4380442044574480-77-60-1.73%-1.34%-0.90%-0.51%-17.00-0.39%0.376苯乙烯EB江苏9438.339433.3393319382107.3351.331%1%0.05%-0.54%56.000.6%0.53天然橡胶RU云南国营全乳胶:上海13550136501432014300-770-650-5.38%-4.55%-0.73%0.14%-120.00-0.83%0.44320号胶NR库提价:天然橡胶(STR20,泰国产):青岛保税区仓库1181511796118101169551010.04%0.86%0.16%0.98%-96.36-0.82%0.452纯碱SA市场价(中间价):重质纯碱:全国2237.52237.52204225433.5-16.51.5%-0.7%0.00%-2.22%50.002.25%0.0922024/5/9能化品种基差日报注：1、青岛保税区