Global Latam 2024

2024 SeriesInversiónExtranjera Editor AdriánBlancoEstévez LATAMDESK ICEX-InvestinSpain GlobalLATAM2024 SeriesInversiónExtranjera 1 2024 SeriesInversiónExtranjera Índice Prefacio05 Introducción07 Resumenejecutivo12 Capítulo1.Resilienciadelainversiónenunentornoadverso17 Recuadro.Lacontribucióndeladigitalizaciónalainternacionalización empresarialenAméricaLatinayelCaribe48 Capítulo2.Lainternacionalizacióndelasstartupslatinoamericanas57 Capítulo3.Instrumentosdeapoyoparalainversiónenelexterior enAméricaLatina.UnamiradaaloscasosdeBrasilyColombia77 Capítulo4.BarómetrodelainversiónlatinoamericanaenEspaña93 Capítulo5.RadiografíadelainversiónlatinoamericanaenEspaña113 GlobalLATAM2024 SeriesInversiónExtranjera 3 GlobalLATAM2024 SeriesInversiónExtranjera 4 Prefacio ElisaCarbonell ConsejeraDelegadadeICEX AndrésAllamand SecretarioGeneraldelaSEGIB GlobalLATAM2024 SeriesInversiónExtranjera 5 Esunplacerpresentarlaedición2024delinforme“GlobalLatam.SeriesdeInversiónExtranjera”.EstaeslasextaedicióndelproyectolideradoporICEX-InvestinSpainjuntoconlaSecretaríaGeneralIberoamericana(SEGIB),quesehaconvertidoenlaherramientadeanálisisdereferenciaparaelestudiodelaInversiónExtranjeraDirecta(IED) ylainternacionalizacióndeltejidoempresariallatinoamericano. Elcontextoeconómicoglobal-caracterizadoporlosconflictosbélicosylatensióngeopolítica,asícomoloselevadostiposdeinterésparacombatirlainflación-condujoalaeconomíamundialaunadesaceleraciónhastaregistraruncrecimientodel3,1%delPIBen2023(esperadotambién para2024).AméricaLatinamantuvounarelativaestabilidadduranteelejercicio,conrevisionesdecrecimientoalalzahastaquedarseenun2,5%paraelconjuntodelaño. Destacaelcomportamiento,porencimadelamedia,enlasdosprincipaleseconomíasregionales,México(+3,4%)yBrasil(3,1%).Elcrecimientoeconómicoresultafundamentalparaquelaregiónpuedaafrontarlosnumerososdesafíosygenerarlosingresosfiscalesconlosqueabordarreformasestructurales. Enesteentorno,laIEDemitidaporAméricaLatinaregistróen2023elmayorvolumendesdeelaño2014,siseexceptúael2022(ejercicioderécordhistórico),registrando47.743millonesde dólares.Laambicióninternacionaldelasempresaslatinoamericanasysudecididaapuestaporabordartercerosmercadoscontinúasiendounfenómenopujanteyconlargorecorrido.Esdestacableademásporcuantoseproduceenunacoyunturageopolíticadominadaporlaincertidumbreyenunentornoeconómicocaracterizadoporaltostiposdeinterés,queencarecenlafinanciacióndelasoperacionesdeexpansióninternacional. Aligualqueenañosanteriores,elinformeGLOBALLATAMhacontinuadorenovandosuscontenidosconelobjetivodeponerdemanifiestolaimportanciadelainversiónexteriorlatinoamericanayconectarlaconlosdebatesactuales.Enlapresenteediciónseincluyen,ademásdelhabitualyminuciosoanálisisdelorigen,destinoysectoresde inversiónlatinoamericanaen2023,ydelestadoactualdelcapitallatinoamericanoenEspaña,distintoscapítulosnovedosos.Así,elinformecomprendeuncapítulodedicadoporprimeravezalanálisisdelainternacionalizacióndelasstartupslatinoamericanas,apartirdeunabasededatospropia.Seañadeasimismouncapítulosobrepolíticaspúblicasdeinternacionalizaciónempresarialseguidasporlosgobiernos,con especialénfasisenloscasosdeBrasilyColombia,enelquehacolaboradolaComisiónEconómicaparaAméricaLatina(CEPAL).Además,sehaelaboradoelprimerBarómetrosobreInversiónLatinoamericanaenEspaña,enelquelasfirmaslatinoamericanasevalúanelclimadenegociosespañoleindicansusperspectivasdeinversión, ysehandesarrolladodistintoscasosdeestudio.Porúltimo,elBancoInteramericanodeDesarrollo(BID)hacontribuidoconunanálisisdecómo lasnuevastecnologíascomolainteligenciaartificialoelblockchainpuedencontribuiralainternacionalizaciónempresarial. DesdeICEXylaSEGIBconfiamosenque,aligualqueenedicionesanteriores,elpresenteinformeylostemasabordadosenelmismoresultendesumáximointerés.Asimismo,esperamosqueeldocumentoseconsolidecomounapiezaclaveparaelanálisisdelapresenciainternacional delcapitallatinoamericano,alserviciotantodeautoridadescomodelmundoempresarial, académicoydetodosaquellosinteresadoseneldevenirdelaeconomíalatinoamericana. GlobalLATAM2024 SeriesInversiónExtranjera 6 Introducción AdriánBlancoEstévez LATAM-DESK ICEX-InvestinSpain GlobalLATAM2024 SeriesInversiónExtranjera 7 Traselfuertecrecimientoeconómicoregistradoporlaeconomíalatinoamericanaenelperiodopostpandemia(+7,2%en2021),laactividadeconómicaregionalsedesacelerócomoeraesperadoen2022(+4,2%),yen2023hadadocontinuidadaestatendenciadescendente(+2,5%)1.Laeconomíadelaregiónhavenidoperdiendofuelleenlosúltimosdosejerciciospordiversosfactoresligadosaunasituacióncoyunturalmuyexcepcional.EnprimerlugartantolosestímulosfiscalescomomonetariosdesplegadosporlosGobiernosparaapoyarel periodopostcovidsehanidoretirandodemaneramuygradual,aloslargodevariostrimestres,y enesesentidolastasasdecrecimientoreflejandichoimpactoconunajustedelcrecimiento alabaja.Ensegundolugar,elconflictoruso-ucranianoyelalzainflacionariacondujeronalosbancoscentraleslatinoamericanosafuertessubidasenlostiposdeinterésdereferenciaconelobjetivodecontenerelaumentodelosprecios.Elimpactoenelc