瑞达期货铝类产业日报

瑞 达 研 究 铝类产业日报2024-05-08 项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比 期货市场 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨)20415-22006-07月合约价差:沪铝(日,元/吨)-25-10期货持仓量:沪铝(日,手)603652-10066LME铝注销仓单(日,吨)262600-3450LME电解铝三个月报价(日,美元/吨)2568.517.5沪铝前20名净持仓(日,手)4243476沪铝上期所仓单(日,吨)123788401 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨)3717-57本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨)-14-1期货持仓量:氧化铝(日,手)141350-4766库存:氧化铝:合计(周,万吨)22.310.6LME铝库存(日,吨)486050-1700沪伦比值8.030沪铝上期所库存(周,吨)222585-1274 现货市场 上海有色网A00铝(日,元/吨)20330-240上海物贸铝升贴水(日,元/吨)-6030LME铝升贴水(日,美元/吨)-47.03-6.34基差:氧化铝(日,元/吨)-89119 氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨)362862长江有色市场AOO铝(日,元/吨)20300-310基差:电解铝(日,元/吨)-85-20 上游情况 西北地区预焙阳极(日,元/吨)45800氧化铝产量(月,万吨)677.6-6.8需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万630.68-47.16吨)出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨)140 氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%)80.641.45产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%)81.050.63供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)14.52-1.97氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨)29.22-5.91 产业情况 WBMS铝供需平衡(月,万吨)3.593.76原铝进口数量(月,吨)176113.18-18022.72原铝出口数量(月,吨)14814.3-7053.41 电解铝社会库存(日,万吨)78.2-0.3电解铝总产能(月,万吨)4481.10电解铝开工率(月,%)93.810 下游情况 铝材产量(月,万吨)594.6220.91铝合金产量(月,万吨)1395.5汽车产量(月,万辆)268.71118.11 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨)51.182.13出口数量:铝合金:当月值(月,万吨)1.970.4国房景气指数(月)92.07-0.06 期权市场 平值看涨期权隐含波动率(日,%)18.91-0.3平值期权20日历史波动率(日,%)16.560.53 平值看跌期权隐含波动率(日,%)18.9-0.32平值期权40日历史波动率(日,%)12.440.42 行业消息 美国上周红皮书商业零售销售同比上升6%，前值升5.5%，零售数据持续上涨或暗示整体经济仍保有一定韧性。欧元区零售数据同样回升，或相对提振市场对欧洲经济前景的信心。昨日美联储票委卡什卡利表示收益率曲线倒挂确实表明政策收紧，对中性利率估计值从2%适度上调至2.5%，同时其不同意美联储应该提高通胀目标，表示今年仍有可能降息，发言基调中性偏鹰。往后看，短期内美国经济数据走弱或降低市场对美国未来的利率预期，美元指数在利率预期下调的影响下或相对承压。 氧化铝观点总结 宏观面，美联储按兵不动并暗示通胀缺乏进一步进展；美国4月非农就业人口大幅低于预期，同时美国4月失业率高于预期，劳动力市场明显降温，市场将美联储首次降息时间预期从今年11月提前至9月，美元指数走弱，有色板块提振。基本面，近期国内铝土矿货源紧缺，进口矿增量有限，国内晋豫因故停产的矿暂未有复产消息，市场对该地的铝土矿复产预期有所推后，铝土矿供应收紧，氧化铝部分地区受到矿石供应紧缺被迫减产；随着云南省内逐步进入丰水期，云南电解铝的复产预期较强，氧化铝期价有一定支撑。操作上建议，氧化铝AO2406合约短期逢低试多交易为主，注意操作节奏及风险控制。 电解铝观点总结 宏观面，美联储按兵不动并暗示通胀缺乏进一步进展；美国4月非农就业人口大幅低于预期，同时美国4月失业率高于预期，劳动力市场明显降温，市场将美联储首次降息时间预期从今年11月提前至9月，美元指数走弱，有色板块提振。基本面，国内氧化铝价格受到原料偏紧有所支撑；电解铝生产平稳；下游在铝价回调刺激，下游备货意愿有所增强，线缆、型材板块开工率小幅回升，原生合金、板带箔等板块开工多维稳运行，主要受墨西哥对中国铝产品加征关税影响显现，市场需求受到冲击。库存上，总体库存处于近几年低位。现货方面，据SMM显示，今日华东地区持货商出货为主，接货情绪随着盘面价格回落有所好转，现货贴水小幅收窄。操作上建议，沪铝AL2406合约短期震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。 提示关注 数据来源于第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511王世霖期货从业资格号F03118150 瑞 达 研 免责声明 究 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。