协创数据机构调研纪要

协创数据机构调研报告 调研日期:2024-05-07 协创数据技术股份有限公司成立于2005年,总部位于深圳市福田区。公司专注于智能设备的研发、制造、销售和服务,包括云视频-视频摄像机/数据存储及应用、智能扫地机、智能穿戴、智能车联网、云娱乐-云游戏、投影仪、虚拟现实、云智造-云办公解决方案、智能智造解决方案和企业视频解决方案等。公司在全球范围内服务了联想、小米、Anker、360、中国移动、LG、OPPO等全球客户,提供一站式解决方案。 2024-05-07 董事长耿康铭,副总经理、董事会秘书甘杏,董事长助理、IR总监李京洋 2024-05-072024-05-07 特定对象调研线上交流 安徽明泽投资 投资公司 程任 财通基金 基金管理公司 李琛 上海汇正财经 - 顾元中 上海混沌投资 投资公司 戴惟 上海利幄私募 基金管理公司 孟舒豪 上海领久私募基金 基金管理公司 张帅 上海牧鑫私募基金 - 汪晨曦 上海仁灏投资 投资公司 朱泓岷 上海泰旸资管 资产管理公司 王丛 上海同犇投资 投资公司 龚小乐 上海途灵资管 资产管理公司 赵梓峰 上海沃瘫港资座 - 刘金磊 财通证券 证券公司 杨烨,罗云扬 上海玄一投资 - 刘冰 上海耀之资管 其它 杨莹 上海驭秉投资 投资公司 蒋君 上海域秀资管 资产管理公司 白晗 上海煜德投资 投资公司 靳天珍,杜宛忻宜 上海中期期货 期货经纪公司 孙钰 上银基金 基金管理公司 施敏佳 申九资产 其它 张宁 申万电子 - 杨海晏 深圳固禾私募证券基金 基金管理公司 纪晓玲 创金合信 基金管理公司 郭镇岳 深圳红石榴投资 - 何英 深圳君弘投资 投资公司 肖猛 深圳量度资本 投资公司 刘鸿辉 深圳明达资管 资产管理公司 黄俊杰 深圳前海固禾资管 基金管理公司 文雅 深圳乾图私募证券 - 张峰 深圳榕树投资 投资公司 李敏生 深圳鑫然投资 投资公司 庄椀生 深圳亿鑫投资 - 何伊丽 深圳中天汇富基金 - 许高飞 淳厚基金 基金管理公司 陈文 拾贝投资 基金管理公司 王杰坤 世纪证券 证券公司 李时樟 苏银理财 其它金融公司 赵仓,介勇虎 泰信基金 基金管理公司 黄睿东 天风证券 证券公司 王奕红,王屿熙 天弘基金 基金管理公司 张磊,申宗航 拓璞基金 基金管理公司 张晓 万和证券 证券公司 田明华 西藏东财基金 基金管理公司 李惠,钱监亮 西藏源乘投资 基金管理公司 唐亚丹,何宗寰 大家资管 其它 王凤娟 湘财基金 基金管理公司 房天浩 新富资本 资产管理公司 孙霞 新华基金 基金管理公司 王永明,李伟 信达澳银基金 基金管理公司 罗晨熙,吴清宇 信达电子 其它 郭一江 兴合基金 基金管理公司 孙祺 兴业基金 基金管理公司 廖欢欢 兴业计算机 其它 孙乾 幸为投资 投资咨询公司 李豪 玄元投资 投资公司 廖仕超 大连道合投资 基金管理公司 余湛 圆石投资 投资公司 杨中一 长城基金 基金管理公司 林皓,韩林 长城证券 证券公司 唐泓翼,蒋雨薇 长江电子 - 蔡少东 长江证券 证券公司 杨杰 长信基金 基金管理公司 沈佳 招商电子 其它 程鑫 招商计算机 - 鲍淑娴 招商通信 - 孙嘉擎 招商证券资管 资产管理公司 何怀志,吴彤 淡水泉 投资公司 任宇 肇万资产 资产管理公司 崔磊 浙商计算机 - 李佩京 郑州云杉投资 投资公司 李晟 致合(杭州)资管 资产管理公司 张柯畅 中国人寿养老保险 寿险公司 费磊 中航基金 基金管理公司 曾文传 中金公司 证券公司 王琛,李虒,陈俊 中金基金 基金管理公司 汪洋,姜盼宇 中信保诚基金 基金管理公司 孙浩中 中信电子 其它 郑凯航 鼎萨投资 投资公司 刘寻峰 中信建投 证券公司 应瑛 中信证券 证券公司 刘雯蜀 中信资本 其它 丁志诚 中银国际证券 证券公司 刘航 中银通信 - 吕然 中邮创业基金 基金管理公司 马姝丽 中邮人寿保险 寿险公司 朱战宇 珠海横琴思源量化私募基金 - 沈钲尧 铸山股权投资基金 投资公司 白永文 东北数字经济 - 冯浚,吴源恒 东北证券 证券公司 孟爽,杨宇轩 安联寰通 - 苏玉平 东方阿尔法基金 基金管理公司 梁少文 东方基金 基金管理公司 梁忻 东吴计算机 - 王世杰 东兴基金 基金管理公司 周昊 富国基金 基金管理公司 王佳晨,孙权 富荣基金 基金管理公司 李延峥 工银安盛资管 其它 牛品 工银国际控股 其它 吴亚雯 工银瑞信基金 基金管理公司 谷衡 共青城鼎睿资产 投资公司 王可丹 百川财富 投资公司 唐琪 光大保德信 基金管理公司 李心宇 光大证券 证券公司 林仕霄,刘凯,贺璐,罗雅娴,尚青 广东冠达泰泽私募基金 基金管理公司 岳永明 广东钜洲投资 投资公司 李伟驰 广东天辰元信私募基金 - 揭鹏炜 广发基金 基金管理公司 冯骋 广发证券 证券公司 李婉云 广州云禧私募 投资公司 龙华明 国富人寿 寿险公司 刘博让 国华人寿保险 寿险公司 陈图南 宝盈基金 基金管理公司 倪也 国金基金 基金管理公司 张博特 国联电子 - 熊军 国联证券 证券公司 黄楷 国任财产保险 财险公司 谢云燕,邓翔 国融基金 基金管理公司 陈晓晨 国盛计算机 其它 李可夫 国泰君安资管 资产管理公司 俞春梅 国投电子 - 王知恬 国投证券 证券公司 黄荻舟 国元通信 - 郝润祺 北京东方睿石投资 投资公司 唐谷军 国元证券 证券公司 耿军军 海通计算机 - 杨蒙 杭州乾璐投资 投资公司 陈少楠 禾永投资 投资公司 马哲峰 和谐健康保险 寿险公司 朱之轩 恒泰证券 证券公司 段倩 恒越基金 基金管理公司 吴海宁 红塔红土基金 基金管理公司 李绪凯 红土创新 其它 盖俊龙,郑泽滨 泓德基金 基金管理公司 孟焱毅 北京沣沛投资 投资公司 孙冠球 鸿运私募基金 - 张永波 湖南皓普私募基金 基金管理公司 毛帅颗 华安证券 证券公司 来祚豪 华宝基金 基金管理公司 易镜明 华创证券 证券公司 耿琛,吴鑫,宁帅,蔡坤,吴鸣远 华福自营 证券公司 吴小佳 华民股权投资基金 投资公司 李之力,李佳岐 华泰电子 其它 余熠,权鹤阳 汇安基金 基金管理公司 吴尚伟 汇丰晋信基金 基金管理公司 李凡 北京宏道投资 投资公司 段然 汇华理财 其它金融公司 张运昌 金科投资 投资公司 荣富志 进门财经 其它 周丽丽 开源电子 - 董邦宜 开源证券 证券公司 蒋颖 民生计算机 - 金郁欣 民生证券 证券公司 金郁欣 摩根士丹利基金 基金管理公司 李子扬 摩根资管 - 李昂 莫尼塔 投资公司 高阳 北京联创投资 - 甄荣军 诺德基金 基金管理公司 周建胜 欧菲光 其它 魏林 鹏华基金 基金管理公司 高松,胡颖 平安资管 保险资产管理公司 张良 青岛双木投资 投资公司 王石头,雷雪 青骊投资 投资公司 廖文豪 厦门财富管理 - 戴俊清 厦门乾行资管 资产管理公司 杨如丰 厦门中略投资 投资公司 蔡在行 山西证券 证券公司 高宇洋 博时基金 基金管理公司 谢泽林,符昌铨 山证电子 - 董雯丹 上海呈瑞投资 投资公司 刘青林 上海乘是资管 资产管理公司 李泰 上海翀云私募基金 基金管理公司 邹臣,俞海海 上海从容投资 其它 赖俊文 上海度势投资 投资公司 顾宝成 上海沣谊投资 投资公司 邵喆阳 上海国际信托 信托公司 刘白 上海汉泽私募基金 基金管理公司 王洋 上海瀚伦私募基金 - 汪帅 一、公司董事长助理、IR总监李京洋女士首先就公司2024年第一季度的业绩情况进行了简要的介绍,具体如下: 2024年第一季度,公司实现营业收入175,887.09万元,同比增长118.38%,归属于上市公司股东的净利润16,224.5 5万元,同比增长253.42%。二、交流环节主要内容如下: 1.请问公司2024年第一季度服务器再制造业务的运作情况如何以及2024年第二季度服务器再制造业务的展望? 答:您好,服务器再制造业务方面,公司2024年第一季度产能持续爬坡,已形成规模收入,对整体业绩产生贡献。同时,目前公司算力服 务器再制造业务已初具规模,相关业务发展具备较好的持续性,并有望与公司云服务形成良好的协同效应。公司将继续加大研发投入,不断推出高性能、高可靠性的存储和服务器产品,增强高算力服务器研发与销售能力,同时持续优化服务器硬件和软件架构,提高计算能力和效率,为客户提供更加优质的服务。 2.请问公司云业务的最新进展情况如何?怎么看待协创云海外的市场空间? 答:您好,云服务方面,2024年第一季度公司V-SaaS(视频监控即服务)视频云持续推进,用户数量显著增长,ARPU(每用户平均收入)值稳步提升;同时,公司依托自身服务器再制造业务,布局更广泛的云平台领域,项目建设已初见成效,客户拓展也在稳步推进中。 目前公司拥有IaaS、PaaS、SaaS完整的产品线,协创云已在中国、美国、欧洲、亚太四大服务区域的十大节点进行全球布局,公司通过合作 伙伴订阅云的服务也已产生收入。公司将加大服务器以及算力上的投入,围绕云服务投入大量的服务器资源,并将布局全球的云和算力服务器。 视频云服务是安防产品智能化的关键要素和核心竞争力,海外安防市场是公司的重点发力区域。2023年,公司智能物联终端业务线持续拓展海外市场,海外增长势头迅猛,部分领域客户增长达到60%以上。在海外市场,公司将利用智能安防产品及智慧存储、大健康、穿戴 类产品的优势,积极拓展各个国家和地区的零售、电商及电信运营商等各类渠道,重点发展北美、东南亚、欧洲等市场。公司还将通过各类媒体与社交平台加大市场的推广,积极参加各国家及地区举办的相关展会,继续拓展产品海外影响力。 3.麻烦公司拆分下2024年第一季度各业务的增长情况,2024年第二季度能够维持增长趋势吗? 答:您好,在数据存储方面,存储行业产品价格自2023年三季度起至今一直处于上升趋势,2024年第一季度,公司销售收入规模和净利润水平同环比均呈现上升趋势。公司不断完善产品矩阵,积极拓展下游终端客户和销售渠道,推动业绩持续增长。 AIOT(人工智能物联网)终端方面,2024年第一季度智能家居、智能穿戴、智能安防各品类需求向好,公司硬件销量实现增长,海外智慧安防业务占比提升;云服务方面,公司V-SaaS(视频监控即服务)视频云持续推进,用户数量显著增长,ARPU(每用户平均收入)值稳步提升;同时,公司依托自身服务器再制造业务,布局更广泛的云平台领域,项目建设已初见成效,客户拓展也在稳步推进中;大健康品类新拓产品智能咖啡机已实现量产销售,对公司整体销售和盈利情况形成一定贡献。 服务器再制造方面,公司2024年第一季度产能持续爬坡,已形成规模收入,对整体业绩产生贡献,同时算力服务器再制造初具规模,业务发展具备较好的持续性,并有望与公司云服务形成良好的协同效应。 整体来看,公司一季度整体经营业绩向好,二季度具体经营情况请关注公司届时披露的定期报告。4.请问公司怎么看待存储市场涨价?已对公司直接产生哪些影响? 答:您好,存储市场周期性特征明显,2023年第三季度以来,随着终端需求边际回温叠加减产的效益展现,存储市况出现改善迹象,主流存储芯片产品价格触底反弹。根据WSTS数据,2023年,受下游需求疲软和终端市场去库存影响,存储器市场规模下降31.0%至896亿美元,2024年存储市场规模预计增长44.8%至1,298亿美元,复苏幅度位列半导体各赛道之首。长期来看,存储市场规模有望 在AI算力、新能源汽车、工业机器人、智能物联等因素驱动下持续增长。 受益于存储价格复苏与需求回暖,公司智慧存储业务2023年下半年已呈现增长态势,同时公司亦持续推进多款存储主控芯片的研发与量产,降本增效。未来,公司将紧抓市场发展机遇,加强与大客户的商务合作,持续提升市场份额;同时有计划、有步骤地实现从消费级市场向 工业级、汽车电子市场、服务器和数据中心云存储等存储市场以及高端固态硬盘