机械行业周报：3C设备终端需求边际向好，静待产业链复苏

消费电子与通用设备行业研究报告概要

消费电子行业展望：

1. 智能手机市场回暖：全球智能手机出货量在2024年第一季度实现连续三个季度的正增长，同比增长7.8%，达2.89亿台，市场复苏强劲。AI手机成为趋势，华为、OPPO、小米等品牌相继推出搭载AI大模型的手机，加速AI手机时代的到来。

2. 苹果公司重点布局AI技术：苹果发布低参数量AI模型ReALM，旨在提升Siri等智能助手的反应速度和智能程度。苹果的AI技术布局预示着“AI+硬件”有望推动终端更新，成为2024年的行业亮点。

3. 折叠屏手机市场增长：苹果宣布将在2026年推出折叠屏iPhone，同时，多家手机厂商发布的折叠屏手机在电池、重量、厚度等方面有显著升级。预计折叠屏手机市场份额将持续增长。

4. AR/VR行业成熟：AR/VR行业逐步成熟，有望迎来高速增长期。苹果等消费电子巨头的加入预计将加速行业的发展，提升硬件、生态、内容平台等方面的成熟度。

制造业投资机会：

1. 节能降碳：政策鼓励推广能效高、节能水平的设备，促进能效提升。

2. 数字化转型：鼓励规模以上企业提高数字化研发设计工具普及率和关键工序数控化率。

3. 老旧小区改造：结合新型城镇化，支持电梯、消防、工程机械等领域的更新。

4. 交通运输设备更新：鼓励轨道交通、新能源车、船舶等领域的设备更新。

5. 农机和消费品以旧换新：支持农机报废更新补贴政策，推动家电、新能源汽车等消费品的以旧换新。

光伏设备行业分析：

1. 行业触底出清：光伏行业因产能过剩经历寒冬，产业链各环节出现开工不足和价格低迷现象，预计行业将迎来一轮产能出清。

2. 新技术进步：关注异质结、钙钛矿等光伏新技术的放量，推动行业成本下降和装机需求增加。

温控设备市场趋势：

1. 数据中心需求增长：受益于AI等应用场景的需求，数据中心温控设备需求增长，液冷技术加速渗透。

2. 液冷技术应用：液冷技术在数据中心和算力设备散热中的应用将加快，推动液冷数据中心的建设需求。

船舶行业动态：

1. 油船、气体船需求强劲：一季度油船、气体船订单持续增长，LNG船、LPG船订单活跃，显示市场需求旺盛。

2. 绿色船舶趋势：LNG动力仍然是绿色船舶首选，集装箱船和气体船在替代燃料船舶方面领先发展。

集装箱市场观察：

1. 新箱生产与库存：新箱生产维持高位，库存有所上升，新箱库存消耗速度放缓。

人形机器人进展：

1. 浙江创新中心启动：浙江人形机器人创新中心发布首款“领航者1号”人形机器人，标志着宁波在人形机器人技术领域取得突破。

核电行业发展：

1. 全球核能峰会：全球核能峰会强调部署先进反应堆的重要性，我国高温气冷堆首次实现向城镇供暖，四代核能综合利用取得突破。

结论：

• 消费电子行业在AI技术的推动下，智能手机、折叠屏手机、AR/VR等领域将迎来新的增长点。
• 制造业投资机会集中在节能降碳、数字化转型、老旧设施改造、交通运输设备更新、农机与消费品以旧换新等领域。
• 光伏设备行业关注新技术的进展，有望触底反弹。
• 温控设备市场受益于数据中心需求的增长，液冷技术有望加速渗透。
• 船舶行业在油船、气体船订单的推动下持续增长，绿色船舶技术得到广泛应用。
• 人形机器人领域迎来技术创新，浙江创新中心的发布标志着宁波在该领域取得重要突破。
• 核电行业在全球核能峰会的推动下，高温气冷堆首次实现向城镇供暖，四代核能技术取得突破性进展。

风险提示：

• 经济复苏不及预期、政策推进不及预期、国产替代进程不及预期、原材料价格波动风险、汇率波动风险、市场及政策风险、行业竞争加剧风险等。