股指期货早班车
2024年5月6日 星期一 股指期货早班车招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算 价 基差 IC2405 中证 2405 -0.84 5442.0 -46.0 34131 3727392 60240 -4464 5450.6 5488 -0.86 IC2406 中证 2406 -0.86 5420.6 -47.2 23545 2561180 112954 -3211 5428.2 5467.8 20.54 IC2409 中证 2409 -1.06 5373.8 -57.4 11415 1231680 71426 -2413 5380.6 5431.2 67.34 IC2412 中证 2412 -1.21 5339.2 -65.6 5516 591876 13288 623 5352.8 5404.8 101.94 IC500 中证 500 -0.68 5441.1 -37.3 16279734400 17514369 -- -- -- -- -- IF2405 沪深 2405 -0.69 3610.2 -25.0 39056 4247141 62923 -6421 3616 3635.2 -5.81 IF2406 沪深 2406 -0.70 3600.6 -25.2 23775 2578342 103819 -3357 3606.2 3625.8 3.79 IF2409 沪深 2409 -0.83 3564.8 -29.8 11683 1254931 70545 777 3569.4 3594.6 39.59 IF2412 沪深 2412 -0.93 3570.0 -33.6 2163 232781 5689 161 3575.8 3603.6 34.39 IF300 沪深 300 -0.54 3604.4 -19.5 19129689900 28667416 -- -- -- -- -- IH2405 上证 2405 -0.66 2470.2 -16.4 23261 1730808 37667 -3301 2474.4 2486.6 -5.96 IH2406 上证 2406 -0.70 2460.4 -17.4 14453 1071151 47311 -1955 2464.2 2477.8 3.84 IH2409 上证 2409 -0.77 2427.8 -18.8 8651 633097 32585 -482 2431.6 2446.6 36.44 IH2412 上证 2412 -0.95 2433.0 -23.4 2042 149786 2884 386 2436.8 2456.4 31.24 IH50 上证 50 -0.41 2464.2 -10.1 4681437000 7519068 -- -- -- -- -- IM2405 中千 2405 -1.11 5493.0 -61.6 51202 5645491 66592 -4710 5500.8 5554.6 4.43 IM2406 中千 2406 -1.09 5448.8 -59.8 59732 6533864 106642 -3915 5457.4 5508.6 48.63 IM2409 中千 2409 -1.20 5359.0 -65.0 20774 2234988 71303 -1252 5364.8 5424 138.43 IM2412 中千 2412 -1.34 5287.0 -71.6 8192 869742 19167 1523 5297.4 5358.6 210.43 IM1000 中证 1000 -0.86 5497.4 -47.8 20490974300 20585133 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 市场表现：上周仅有两个交易日，市场各指数全线上扬，大盘风格指数如上证50指数率先呈现向上 突破之势；从各指数近一个月的相关性情况看，上证50指数与中证1000指数正相关性上升至0.34，短期表现为系统性上行，小盘风格指数相对较强，大盘风格指数重心稳步上移。 基本面：数据方面，一季报数据出炉，IH、IF、IC与IM今年一季度营收增速分别为2.63%、1.47%、 -2.35%、-2.47%；净利润增速分别为-3.94%、-4.01%、-11.84%与-12.83%。其中IH营收增速与IM净利润增速边际得到改善较为明显。资金方面，上周北上资金与杠杆资金出现分化，其中杠杆资金在�一小长假前夕，投资者加杠杆意愿持续降低；上周北上资金持续净流入，随着人民币走强预期的加强，外资流入的速度有所加快，从中长期看，外资配置国内市场的趋势保持完好，国内市场在全球范围依然是低估值市场。估值方面，目前上证50指数PE为10.46，沪深300指数PE为12.07，中证500指 数PE为23.64，中证1000指数PE为38.39，分别处于历史61.57分位水平、历史40.20分位水平、历史33.14分位水平以及历史46分位水平。从近5年各指数风险溢价上看，上证50与沪深300分别处于53%与79%分位水平，风险溢价率分别为7.24%与6.00%。当前IF仍然是性价比较优的品种，值得逢低配置。基差方面，IM、IC、IF与IH5月合约基差分别为4.43、-0.86、-5.81与-5.96点，其中IF、IH、IC近月合约维持升水，IM近月合约贴水大幅收窄，在市场整体回升的背景下，期货作为衍生品延续强势，做多动能较强，从结构上看，投资者继续对大盘风格指数预期较为积极。 交易策略：整体上看，上证50指数率先突破年线后继续保持强势，随着增量资金的不断进场，其他各指数持续走强的概率较大。维持多头配置偏向于IH与IF等大盘风格指数的观点。风险提示：地缘政治对资产配置的影响。（观点供参考） 简介 于虎山：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有12年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研 究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 任何形式翻版、复制、引用或转载。
