思特威机构调研纪要

思特威机构调研报告 调研日期:2024-04-28 思特威(上海)电子科技股份有限公司是一家从事CMOS图像传感器芯片产品研发、设计和销售的高新技术企业,总部设立于中国上海,在多个城市及国家设有研发中心。自成立以来,思特威始终专注于高端成像技术的创新与研发,凭借自身性能优势得到了众多客户的认可和青睐。作为致力于提供多场景应用、全性能覆盖的CMOS图像传感器产品企业,公司产品已覆盖了安防监控、机器视觉、智能车载电子、智能手机等多场景应用领域的全性能需求。思特威将秉持“以前沿智能成像技术,让人们更好地看到和认知世界”的愿景,以客户需求为核心动力,持续推动前沿成像技术升级,拓展产品应用领域,与合作伙伴一起助推未来智能影像技术的深化发展。 2024-04-30 孟亚文,梁砚卿 2024-04-282024-04-29 特定对象调研,路演活动线下交流、线上交流 申万宏源证券 证券公司 - 泰旸资产 资产管理公司 - 信成基金 基金管理公司 - 中信证券 证券公司 - MillenniumCapitalManagement(HongKong )Limited 其它- 围绕公司近期的发展情况,公司管理层与投资者进行了充分交流,主要涉及以下方面:1、公司2023年业绩情况: 答:2023年,公司坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的发展方向,充分发挥高效研发竞争优势,进一步优化完善产品矩阵,成功构建高阶智能手机产品第二极增长曲线,共实现营业收入285,734.33万元,较上年同比增加15.08%;实现归属于母公 司所有者的净利润1,421.55万元,较上年同期增加9,696.35万元,实现扭亏为盈。2、公司2024年第一季度业绩情况: 答:2024年第一季度,公司实现营业收入83,739.57万元,较上年同期上升84.31%;实现归属于母公司所有者的净利润1 ,402.61万元。在智慧安防领域,受市场回暖以及公司迭代产品性能和竞争力提升的影响,产品销量上升,带来销售收入增加;在智能 手机领域,公司应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的XS系列高阶5000万像素产品出货上升,受此影响,公司智能手机领域营收显著增长,同时与客户的合作全面加深,市场占有率持续提升,已成功开辟出第二条增长曲线。 3、公司2023年度分业务业绩情况: 答:2023年,公司智慧安防行业收入167,133.08万元,较上年同期增长0.41%,占主营收入的比例为58.49%;智能手机收入89,178.76万元,较上年同期增长50.40%,占主营收入的比例为31.21%;汽车电子收入29,422.49万元,较上年同期增长30.45%,占主营收入的比例为10.30%。 4、请简单介绍公司的智能手机业务发展情况: 答:2023年,公司智能手机业务蓬勃发展,智能手机CIS产品覆盖了目前手机市场的主流需求,产品分辨率从80万像素到5000万像素均已配备,全年实现营收89,178.76万元,较上年同期增长50.40%,占主营收入的比例为31.21%。 针对高端旗舰机产品赛道,公司推出的数颗用于旗舰机主摄、辅摄(包括长焦和广角)的XS系列高端产品已经大规模出货,这不仅为公司的营收开辟了第二条增长曲线,更标志着公司在追赶海外龙头厂商的高端产品线方面取得了显著进展,从而进一步提升了公司的市场地位和品牌影响力。 5、请简单介绍公司的智慧安防业务发展情况: 答:公司作为全球智慧安防CIS的龙头企业,自成立之初便专注于安防监控领域的视觉成像技术与CIS产品开发,探索安防客户的更多潜在所需,利用高性能技术产品精准触达客户实际应用。公司持续发力高端领域,已经成功推出ProSeries全性能升级系列、AISeries高阶成 像系列、SLSeries超星光级系列等安防尖端产品组合以更好迎接安防监控的智能化阶段。据TSR统计,2020及2021年,公司均位列全球安防CIS出货第1位,2022年,公司继续以33.3%的市占率蝉联安防CIS市场全球出货量第一。6、请简单介绍公司的机器视觉业务发展情况: 答:作为机器视觉领域的先行者与引领者,公司的机器视觉产品在全球范围内拥有显著的技术影响力和市场地位,产品已广泛应用于包括以智能制造、智能筛检和智能物流读码等为代表的工业制造及物流领域,以及无人机、扫地机器人和AR/VR等为代表的新兴应用领域,并与大疆、海康机器人等客户保持着紧密的合作关系。据TSR最新数据,2022全年公司在无人机、QRC读取器两大领域市场份额均居全球首位 ,在全球消费类无人机避障市场的份额约90%。 7、请简单介绍公司的汽车电子业务发展情况: 答:作为国内少数能够提供车规级CIS解决方案的厂商,公司已针对车载影像类、感知类与舱内三大应用场景累计发布了10余款产品,涵 盖了1MP~8MP分辨率的汽车感知与影像细分应用需求。公司的车载CIS产品已经在比亚迪、上汽、东风日产、长城、韩国双龙、零跑、奇瑞、广汽、江铃、吉利等主车厂量产。根据YOLE最新报告,2022年,公司在车载CIS市场,已经位居全球第四,国内第二位。随着汽车 智能化和自动驾驶的不断发展、全景环视的前装搭载率不断提升,汽车电子业务也将成为助力公司长期可持续发展的强劲引擎。