一汽解放机构调研纪要

一汽解放机构调研报告 调研日期:2024-04-30 一汽解放集团是中国第一汽车股份有限公司的全资子公司,成立于2003年1月18日,是一家中、重、轻型卡车及客车制造企业,整车年生产能力达29万辆。2020年,一汽解放共生产整车49.94万辆,销售47.4万辆,其中中重卡39.45万辆,份额22.2%,稳坐行业第一。公司在中国卡车市场占有率持续保持领先地位 ,重卡销量连续五年行业第一、中重卡销量连续四年行业第一、单一品牌销量连续三年全球第一、牵引车销量连续十五年行业绝对领先、轻型车销量连续五年实现高率增长。一汽解放汽车有限公司在长春、大连、青岛、无锡、成都、柳州、佛山、苏州、南京、天津十个城市设有20个职能部门、4个事业部(含10个直属厂)、2个专业厂、1个分公司、6个合资公司,形成了长春、青岛、成都、柳州、佛山五大整车基地,长春、无锡、大连三大总成基地,苏州、南京、天津三大新业态基地,以及奥地利、青岛、无锡、长春全球四大研发基地的产业布局。 2024-04-30 副总经理季一志,董事会秘书、资本运营部部长王建勋 2024-04-302024-04-30 电话会议线上电话会议 国金证券 证券公司 - 国泰君安 证券公司 - 天风汽车 其它 - 贵源投资 投资公司 - 万家基金 基金管理公司 - 白溪私募 - - 红筹投资 投资公司 - 中邮创业基金 基金管理公司 - 民生证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 淙峦投资 投资公司 - 浙商资管 资产管理公司 - 明世伙伴基金 基金管理公司 - 长江证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 中科沃土基金 基金管理公司 - 国海汽车 - - 西南证券 证券公司 - 闵金投 - - 华安汽车 - - 西部证券自营 证券公司 - 中国银联 其它 - 河清投资 - - 天猊投资 投资公司 - 浙商证券 证券公司 - 华泰汽车 其它 - 公司管理层首先向投资者简要介绍了公司情况,随后与投资者开展沟通交流,主要内容如下:一、公司情况介绍 2024年一季度公司实现整车销量7.85万辆,同比增长34.22%,其中中重卡销量6.6万辆,同比增长34%,终端份额26.7% ,持续领跑行业;牵引车市场份额29.2%,载货车市场份额32.8%,NG车市场份额33.7%,均为行业第一。 财务表现方面,2024年一季度公司实现营业收入189.81亿元,同比上升35.21%,利润总额1.39亿元,同比上升929.75 %,归属于上市公司股东净利润1.69亿元,同比上升174%,公司主营业务毛利率6.30%,营业净利率0.89%。交流环节主要内容 1.问:对今年天然气重卡景气度的判断?天然气重卡渗透率是否存在天花板? 答:得益于较大的油气差价,近两年天然气的增长速度较快。总体预计今年的天然气重卡的需求总量比较乐观,天然气重卡需求景气度仍会延续。此外由于天然气重卡应用场景主要在中长途物流,所以渗透率存在着一定的天花板。 2.问:天然气重卡的布局和盈利贡献? 答:公司充分利用长春和青岛两大生产基地,全面部署自卸、牵引、载货等多种车型,近期也推出了16升的天然气发动机6sx1,得到了 市场的普遍认可,在丰富产品组合的同时产能得到进一步提升。从整个二季度来看,天然气重卡目前依然还是比较受欢迎,会给公司二季度 带来较大的利润贡献。3.问:出口销量大幅增长的原因? 答:公司通过持续加强对各个海外市场的洞察与场景的开发、优化专业人员配置、导入丰富产品组合,结合当地的一些金融和服务的支撑 ,助力这些地区对解放品牌的认可,实现了较高的增速。未来会进一步加大海外市场的拓展力度,全面布局海外市场,持续提升出口规模。4.问:以旧换新政策的应对? 答:多项和汽车特别是商用车息息相关的以旧换新政策的出台,有助于拉动内需,促进环境改善,实现运营质量提升,进一步降低物流成本。 公司积极贯彻落实国家政策,针对重点地区和重点客户群体,开展车辆以旧换新促销活动。开展二手车回收再销售及再制造业务,助力销量目标达成。