北交所周报：一季报盈利面超八成，北交所发布实施5件业务规则

北交所周报●北交所 2024年05月04日 一季报盈利面超八成，北交所发布实施5件业务规 则——北交所周报 核心观点（4.29-5.4）： 北证50指数周涨幅为0.68%，交易活跃度有所回升。本周北证50涨幅为0.68%。北交所248家上市公司中，164家公司周涨幅为正，欧康医药（+41.56%）涨幅领先，其次是德众汽车（+18.6%）、旭杰科技（+17.3%）等，跌幅最大的是利通科技（-28.4%）。从行业来看，本周多数行业实现上涨，其中轻工制造行业周涨幅领先（+5.4%），医药生物与美容护理紧随其后，国防军工行业跌幅较大。本周仅有两个交易日，北交所日均成交额约为52.67亿元，较上周的40.78亿元有所回升。北交所本周整体成交额为109亿元，成交量为9.98亿股。受交易日较少影响，本周北交所的换手率水平回落至9.26%，仍高于科创板和主板。 北交所248家公司年度报告与一季度报披露完毕。从2024年一季报情况来看，有206家公司一季度归母净利润为正，盈利面超八成；从净利润增速看，有134家公司实现利润正增长，其中豪声电子等38家公司净利润同比增长超100%。从2023年年报情况来看，有226家公司2023年净利润为正，盈利面超九成。从净利润增速来看，有118家公司实现净利润正增长，数字人等12家公司净利润同比增长超100%。分红派现方面，前进科技拟每10股派10元（含税）；华洋赛车拟每10股派发现金红利8.93元。 北交所发布实施5件业务规则，涉及上市、退市、分红等。4月30日，为落实资本市场“1+N”政策体系的重要安排，北交所正式发布5件业务规则，主要覆盖公开发行并上市、退市、上市委员会和并购重组委员会、重大资产重组、分红等制度。相关规则进一步优化股票发行上市审核制度，完善退市制度，加强“两委”管理，修改重大资产重组相关安排，并调整上市公司分红制度。 本周北交所关联的主题基金与指数基金整体表现均有所分化。主题基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式涨幅最大（+0.76%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中广发北证50成份指数C涨幅最大（+0.72%）。 北交所整体市盈率为21倍左右，较上周基本持平。截至5月4日，北证A股的市盈率为21倍，较上周市盈率基本持平，科创板公司和创业板公司市盈率较上周有所回升，分别35倍和30倍，北交所与双创板块估值差略有所扩大。分行业看北交所上市公司的市盈率，传媒行业平均市盈率最高，为79.9倍，医药生物与社会服务行业紧随其后，家用电器、电子行业市盈率水平相对较低。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至50-70亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 北证A股 分析师范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.05.04） 上市公司家数 248 本周新增家数 0 总股本（亿股） 331.26 流通股本（亿股） 178.18 总市值（亿元） 3,472.52 流通市值（亿元） 1,806.53 成交金额（万元） 513,507.8 成交数量（万股） 47,147.13 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现8 二、新股概览及项目动态10 （一）北交所本周新上10 （二）下周新股申购情况10 （三）北交所项目动态11 三、北交所要闻12 四、风险提示12 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所回升，日均成交额约为52.67亿元。本周仅有两个交易日，本周北交所日均 成交额约为52.67亿元，较上周的40.78亿元有所回升。北交所本周整体成交额为109亿元，成交量为9.98亿股。 表1：北交所本周情况概览（2024.04.28-2024.05.04） 日期 成交总金额 （亿元） 总成交量（亿股） 换手率 （%） 总市值 （亿元） 上市公司家数 当日涨幅第一标的 当日跌幅第一标的 当日涨幅第一行业 当日跌幅第一行业 新股 星期一 58.40 5.26 2.96 3,472.55 248 德众汽车 康普化学 轻工制造 国防军工 -- 星期二 51.24 4.71 2.64 3,472.66 248 欧康医药 恒拓开源 社会服务 国防军工 -- 星期三 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 星期四 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 星期五 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 本周北交所的换手率水平有所回落，为9.26%。本周北交所换手率为9.26%，因交易日较少周度换手率水平有所下滑，但北交所换手率水平仍高于科创板、沪深主板。成交额方面，北交所仍与科创板或创业板的整体成交规模仍有较大差距。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.05.04） 上市公司家数 市值(算术平均)亿元 本周成交额(合 计)亿元 本周换手率(算术平均)% 本周涨跌幅(流通 市值加权平均)% PE(TTM/整体法/剔除负值) 静态PB 北证A股 248 14.00 109.64 9.26 1.10 21.44 2.19 科创板 571 97.68 1,365.79 5.16 2.41 35.33 2.86 创业板 1,343 77.76 4,966.16 10.10 2.43 30.44 2.84 沪深主板A股 3,201 214.84 16,078.38 5.58 0.70 12.18 1.22 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年4月30日，北交所上市公司总数为248家，总股本为331.26亿股， 其中流通股本为178.18亿股，较上周177.6亿股增加约0.58亿股；总市值为3,472.52亿元，其中流通市值为 1,806.53亿元；当日成交金额为51.35亿元，当日成交数量为4.71亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至50亿元左右，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.05.04） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计） [单位]亿元 换手率（算数平均） [单位]% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-03 2024-04 2024-04 0 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所248家上市公司中，有164家公司周涨幅为正，欧康医药（+41.56%）涨幅领先，其次是德众汽车 （+18.6%）、旭杰科技（+17.31%）、无锡晶海（+16.18%）等，跌幅最大的是利通科技（-28.4%）。从行业来看，本周北交所多数行业均上涨，其中轻工制造行业周涨幅领先（+5.4%），医药生物（+5.1%）与美容护理（+3.9%）紧随其后，国防军工行业跌幅较大（-4.6%）。整体来看，北交所目前上市企业仍市值规模较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.05.04） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 5.4 5.1 3.93.8 3.4 3.1 2.6 2.1 2.01.9 1.4 1.3 1.2 1.1 0.60.5 -0.1-0.1 -0.8 -1.7-1.9-2.0 -4.6 6 4 2 0 -2 -4 -6 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.05.04）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.05.04） 41.6 18.6 17.3 16.2 15.2 14.714.6 11.210.7 10.4 -11.2-10.4-10.3-10.1-9.7 -14.9 -13.2-12.4-12.0 45 40 35 0 30 25-5 20-10 15 10-15 5-20 0 -25 -30 -28.4 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.05.04）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.05.04） 44.8 38.8 31.5 25.825.2 23.4 19.519.1 18.2 15.6 1.6 1.5 1.4 1.31.3 1.2 1.01.0 1.0 0.9 50 1.8 45 1.6 40 1.4 35 1.2 30 1 25 0.8 20 0.6 15 0.4 10 0.2 5 00 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 4 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.04.28-2024.05.04，财务数据为2023年报） 序号 代码 简称 所属行业 本周涨跌幅（%） 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润 （亿元） 市盈率（PE-TTM） 1 833230.BJ 欧康医药 医药生物 41.65 9.75 2.43 0.17 49.48 2 838030.BJ 德众汽车 汽车 18.60 8.21 25.94 -0.17 -45.18 3 836149.BJ 旭杰科技 建筑装饰 17.31 4.50 7.82 0.11 22.21 涨幅前十 4 836547.BJ 无锡晶海 医药生物 16.18 12.92 3.89 0.53 26.50 5 833523.BJ 德瑞锂电 电力设备 15.15 10.96 3.46 0.53 14.22 6 838163.BJ 方大新材 轻工制造 14.70 20.64 5.00 0.39 48.85 7 430198.BJ 微创光电 计算机 14.56 10.67 1.33 -1.92 -5.22 8 832471.BJ 美邦科技 基础化工 11