雷赛智能机构调研纪要

雷赛智能机构调研报告 调研日期:2024-04-29 深圳市雷赛智能控制股份有限公司是一家专注于智能装备运动控制领域的知名品牌和行业领军企业。自1997年成立以来,雷赛始终以“聚焦客户关注的挑战和压力,提供有竞争力的运动控制产品与解决方案,持续为客户创造最大价值!”为企业使命,以“成就客户、共创共赢”为企业经营理念,专注于伺服电机驱动系统、步进电机驱动系统、运动控制卡、运动控制PLC等系列精品的研发、生产、销售和服务。经过二十二年如一日的产品创新、市场开拓和应用服务,雷赛已经成为产销规模先进的运动控制产品和解决方案提供商。雷赛产品兼具稳定可靠和性能优越的双重优势,在电子、新能源、物流、机器人、机床、激光、医疗、纺织等行业获得上万家优秀设备厂家的长期使用,且远销美国、德国、印度等60多个国家。 2024-04-29 公司董事长、总经理李卫平,独立董事杨健,董事、财务总监游道平,董事 会秘书向少华 2024-04-292024-04-29 全景网(https://rs.p5w 业绩说明会 .net) - - 通过“全景网”网站以网络远程方式参与公司2023年度及2024年第一季度网上业绩说明会的广大投资者 一、董事长致辞一、2023年回顾: 岁序更替,华章日新。2023年是雷赛应对内外部挑战的一年,也是雷赛人团结奋斗和深化变革的一年,更是总体业绩稳中求进的一年。 2023年,雷赛销售规模逆势再创历史新高!面对超出意料的经济持续低迷和行业持续下滑,雷赛人拼搏奋斗稳业务,增幅虽远低预期,但保持了持续25年的增长记录。这一年,公司的新产品新技术、取得新一轮突破!雷赛高端交流伺服、高端五相步进、高端编码器以及大 中小型PLC,都在市场实战中获得了大量成功。雷赛人形机器人产品线包括无框力矩电机、空心杯电机、微型伺服系统等产品相继研发成功并开始在客户处验证使用,开启了雷赛的第二成长曲线。2023年,雷赛三线协同的新营销体系初步成型,战略行业开拓团队和产品线团 队以及各区域销售服务网络,三者构建出雷赛营销协作大平台,携手全国百家渠道商共同服务上万家设备客户。二、2024年展望: 2024年行业发展虽然依就存在诸多不确定性和挑战,但雷赛历时两年的系统性管理变革已经取得初步成效,组织活力大幅提升,团队综合实力快速成长,我们预计公司将进入一个快速发展期。1季度,公司经营业绩快速向好,实现开门红;一季度实现营业收入3.81亿元,同比上升21.21%;实现归属于上市公司股东净利润5,459.02万元,同比上升53.66%。尤其在伺服系统业务领域,一季度实 现销售收入约1.57亿元,同比增长约43.1%。此外,公司在人形机器人领域的战略布局也进展顺利,公司成立了上海雷赛机器人科技有限公司,并实现了FM系列高密度无框力矩电机的成功量产,年产能可达30万台。 2024年公司将始终聚焦“智能装备运动控制”产业方向,以“成为中国龙头、世界一流的运动控制集团”为愿景,坚持“成就客户、共创共赢”的经营理念,在努力坚守“智能制造”主航道和大力发展“移动机器人”辅航道的战略牵引下,围绕以下重点领域开展工作,具体而言: 1.聚焦战略性行业和大客户,以市场为导向,持续提升客户满意度; 2.围绕产业需求和客户痛点,三轮驱动,提供有核心竞争力的产品和方案; 3.大力发展渠道建设,落实“经销为主,合作共赢”的策略,为客户提供及时高效的服务; 4.持续优化端到端流程体系,打造“流程型、平台型和项目型”组织,让公司运营更高效; 5.加强企业文化建设和夯实人才队伍,进一步升级薪酬激励体系,让组织充满活力。 展望未来,公司将始终坚持以“市场为导向、客户需求为牵引”的策略,坚持以创新驱动发展,不断突破技术瓶颈,推动工业自动化的发展和进步,把握住新质生产力发展的重大机遇,实现公司未来的“高质量增长”,为客户创造更大的价值,为投资者带来理想的价值回报。 二、问答环节Q1:对行业和公司2023年整体情况是如何看待的? A:您好,2023年我国宏观经济层面回升向好,但存在有效 需求不足、社会预期偏弱、外部环境的复杂性、不确定性上升等多重挑战,公司所处的OEM自动化行业需求略为不足,据睿工业数据,2023年OEM自动化行业市场规模同比下降7.5%。 2023年公司面对外部环境复杂多变,行业需求不足等困难,叠加内部营销变革,从“直销为主、经销为辅”逐步改为“直销经销并重(超大客户直销+中大客户准直销+中小客户经销)”,对短期业绩也有一定影响,始终坚持聚焦自身高质效发展,保持稳健经营策略,战略布局移动机器人辅赛道,积极开拓新兴市场,大力推广新产品和行业解决方案,在部分新兴行业实现较快增长,整体营收虽保持增长,但略不及预期。 2023年公司实现营业收入14.15亿元,同比上升5.79%;实现归属于上市公司股东净利润1.39亿元,同比下降37.10%。 若剔除2022年公司处置了上海兴雷(暨上海菊园工业园项目)及盛泰奇部分股权投资项目产生一次性转让收益9,081万的影响,本报告期归属股东净利润较上年同期减少3.18%。谢谢关注。 Q2:公司2024年一季度的业绩评价?能够持续吗? A:您好,2024年一季度国内生产总值(GDP)同比增长5.3%,国民经济开局较为良好,积极因素累积增多。国家多举措促进战略性新兴 产业融合发展,设备更新带来的需求释放,机器换人、国产替代进口的进程加速,公司所处的工业自动化行业需求或迎来加快复苏,为公司带来了较好的产业发展机会,再加上历时2年多的营销体系变革调整已经完成、三线协同互锁模式已经形成并初步显现成效,公司经营业绩逐 步向好,报告期实现营业收入3.81亿元,同比上升21.21%;实现归属于上市公司股东净利润5,459.02万元,同比上升53.66%。 对于未来,我们判断虽然全球发展和安全面临着风险和挑战,全球产业链加速重构,但中国经济有望继续回升向好,产业需求逐步复苏。同时公司的管理变革已取得良好效果,组织活力大幅提升,团队综合实力快速增长,预计公司将进入一个较高速发展期,实现经营业绩和利润的快速增长。谢谢关注。 Q3:2024年一季度毛利率好像有点下降了,什么原因呢,毛利率未来如何?A:您好!近年来,公司产品综合毛利率整体呈现较稳定状态,但会随外部竞争情况、上游原材料波动以及公司产品结构呈现小幅波动。2 024年Q1产品综合毛利率约为37%,较去年同期稍有下降,主要因产品销售结构变化导致;目前行业竞争加剧、内卷严重,公司已经制 定了“通过产品设计优化降本、高端编码器自供降本、供应生产降本以及内部管理提效”等一系列措施来应对外部激烈竞争,公司将持续优化降低产品成本、提升效率并降本提效的成果让渡给客户,以保持公司产品在价格方面的优势,公司产品综合毛利率将维持相对稳定。感谢关注。 Q4:公司今年的营收目标和利润目标是多少? A:您好,公司历时2年的管理变革已取得初步成效,组织活力大幅提升,团队综合实力快速成长,预计公司将进入一个较高速发展期,实现经营业绩和利润的快速增长。公司规划营收增长20%~40%,利润也将保持较好的增长率。感谢关注。 Q5:您好想咨询下今年在手订单有多少? A:您好!2024年业务形势整体比较乐观。虽然新能源行业需求低迷,公司在3C、电子、包装、物流、半导体等先进制造行业仍有很 多细分市场机会,叠加公司新产品新技术大幅提升竞争力、“PLC+伺服+步进”整体解决方案能力提升、渠道网络逐步发力,预计公司今年业绩将有较好的增长。谢谢您的关注! Q6:公司伺服产品在下游行业的推广进度如何? A:您好!近年来公司持续不断地在交流伺服领域加强各方面投入,驱动器、电机、编码器等方面的产品技术突飞猛进;交流伺服L7通用 型系列、L8高端型以及直线伺服系列,性能总体达到国外同类产品水平,获得众多市场客户青睐和大量进口品牌替代的机会,并在光伏、锂 电、机器人、半导体等新兴行业取得较快的增长。总体来看,低压伺服系统受下游喷绘印刷行业低迷而表现出增长停滞;直线驱动产品逐步在半导体、光伏等行业取得突破。 2023年伺服系统类销售收入5.34亿元,同比增长25.78%;2024年一季度伺服系统类销售收入1.57亿元,同比增长约4 3.1%。根据睿工业公布的调研数据显示:2023年四季度公司伺服系统在国内市场的占有率位居国产品牌第3位。感谢您的关注!Q7:大规模设备改造更新的政策,能够给公司带来发展机会吧,可以说一说吗? A:您好!关于大规模设备改造更新的政策,政府提出明确量化目标,导向万亿大规模设备更新,最近更是出台了比较多的设备更新的配套政策,虽然从政策推出到落地还需要时间,但在这个过程当中,特别有利于新型设备以及国产化设备领域。 这一轮设备更新重点在三个方面:①工艺更新,即以提升质量为目的的工艺更新;②提升效率的整线更新;③绿色环保。中国在双碳领域和能耗环保领域投入力度非常大。相信这一轮设备更新带来的市场机会,会成为公司业务增长的重要支撑。谢谢您的关注! Q8:雷赛智能致力于智能制造主航道和移动机器人辅航道的发展。请问公司如何进一步优化产品结构,抓住智能制造和自动化升级的市场机遇?未来几年,在行业应用拓展和市场渗透方面,公司有哪些具体规划? A:你好!公司聚焦“智能装备运动控制”产业方向,以“成为中国龙头、世界一流的运动控制集团”为愿景,坚持“成就客户、共创共赢”的经营理念,制定了坚守“智能制造”主航道+发展“移动机器人”辅航道的战略规划,通过做实“智能制造”主赛道,增份额、增效益 、增价值、保质量,以及加快“移动机器人”辅赛道,重研发、铸精品、促上量。公司将持续发挥“三线协同”的新营销体系化优势、加快 构建重点区域特色化优势、不断巩固研发技术领先优势、积极提升精细化管理能力,从而把握新质生产力发展的重大机遇,扎实铺垫未来三五年“高质量增长”。具体策略: 1)聚焦战略性行业和大客户,持续提升客户满意度。 2)围绕客户需求,提供有核心竞争力的产品和方案。 3)大力发展渠道建设,落实“经销为主,合作共赢”的策略。 4)优化端到端流程体系建设,让组织运营更高效。 5)加强人才队伍和文化建设,进一步升级薪酬激励体系。谢谢您的关注!Q9:公司对比同行业,有哪些不可替代的优势? A:您好,公司是国内智能装备运动控制领域的领军企业之一,为国内外上万家智能装备制造企业提供稳定可靠、高附加值的运动控制核心部件及系统级解决方案。公司坚持成就客户、共创共赢”的经营理念,持续对标全球最优秀同行,以先进的运动控制产品技术和贴身的顾问式服务开展进口替代。公司的核心竞争力主要体现在下面几个方面: 1、丰富的产品体系,完整的产品解决方案;公司是行业内拥有完整运动控制产品线的少数企业之一。 2、深挖行业客户需求,营销变革蓄力服务能力;公司坚持“深挖老行业,开拓新行业”的市场营销策略,通过建立“行业线+区域线+产品线”三线协同的销售体系,构建了“行业聚焦战略、区域有效复制、产品协同互锁”的有机组合。 3、持续加大研发投入,提升产品技术创新能力;公司积极研究开发高速度高精度运动控制技术、现场总线控制技术、视觉检测控制技术等代表未来发展方向的产品技术,并战略性的布局人形机器人核心零部件的产品技术,不断丰富自身的技术储备,提升产品竞争水平;近6年研发投入均超10%,2023年达到14.86%,明显高于行业平均水平。 4、严把质量关,打造全流程的质量控制体系;公司建立了从供应商到终端客户、从产品预研到销售售后,从产品技术到后勤支持,全员参与的大质量管理体系,在流程体系上确保质量活动融入到市场、研发、供应链和技术服务等各业务领域,实现了全流程端到端贯通。 5、健全的人力资源体系和优秀人才梯队;公司坚持“价值创造、价值评价、价值分配”的正向循环,建立了基于“获取分享制”的激励分配机制。公司坚持“共识、共担、共创、共享”的经营理念,实施了大范围的股权激励,聚集了大量人才和人心。谢谢关注。 Q10