*ST贤丰机构调研纪要

*ST贤丰机构调研报告 调研日期:2024-04-29 贤丰控股股份有限公司成立于1985年,是一家历史悠久的公司。2007年,公司在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市。2014年,公司实际控制人和控股股东发生变更。2015年,公司搭建起控股公司的经营架构,积极转型发展,推进业务转型升级。2017年,公司开始拓展新能源领域投资机会,并成功并购了多家企业。2021年,公司收购了多家企业,实现了跨界布局。目前,公司主要涵盖了兽用疫苗、新能源等业务板块。公司将继续保持稳健经营、深耕细作的风格,发挥上市公司的资本运营能力,凭借专家团队、先进的管理理念、雄厚的资本实力及精准的投资策略,努力将公司打造成影响力与竞争力俱佳的上市公司。 2024-04-29 董事长韩桃子,总经理丁晨,独立董事肖世练,独立董事邓延昌,独立董事梁融,董事、财务总监谢文彬,董事会秘书、副总经理梁丹妮 2024-04-292024-04-29 业绩说明会“约调研”小程序 线上参与贤丰控股2023年度网上业绩说明会的投资者-- 公司于2024年4月29日15:00-17:00在“约调研”小程序举行2023年度业绩说明会。本次业绩说明会采用网络远程的方式举行,公司与会高管在问答环节对投资者提出的共计24条问题均予以回复,相关问答详情如下: 1、问:在2023年,请问疫苗业务这块占据了公司多大的收入比重?答:2023年疫苗业务占公司收入比例为74.22%。2、问:股票现在是ST状态下步有什么计划吗 答:公司于上一年度剥离了原传统业务之后,目前现有的业务体量较小。下一步公司一方面继续支持兽用疫苗业务发展壮大,另一方面,充 分利用现有充足的资金储备,积极拓宽新的发展赛道。3、问:史纪生物作为贤丰控股的控股子公司,其在兽用疫苗领域的研发投入和产出情况如何? 答:您好,史记生物2023年研发投入约1200万元,报告期内有两项新产品取得阶段性成果,具体请参考年报关于研发投入的内容。感谢关注。 4、问:请问贤丰控股在新能源产业链上的项目遇到了哪些挑战,公司是如何调整战略以应对这些挑战的? 答:您好,新能源产业链存在阶段性产能过剩等挑战,公司相关产业链项目未达预期,为减少损失,公司积极调整项目运营策略,暂停相关投 入。感谢关注。 5、问:公司股票为什么业绩这么差?为什么会突然变脸这么厉害?其根本原因是什么?另外,股票市值马上面临破1元,20个交易日低于一元就要退市,公司有何应对措施? 答:您好,公司于上一年度剥离了原有的传统业务,导致合并业绩明显下降。公司会努力用现有的现金资源和整合优势,积极拓宽赛道,寻找其他业绩增长点。改善公司整体经营状况。感谢关注! 6、问:请详细解释一下,公司的营业收入从2022年的8.8亿,怎样才能进化到如今的8800万?你们管理层太会玩了。就是炒股票一年也不会亏成这熊样。 答:您好,公司基于战略转型将原有近十亿的漆包线业务于上一年度剥离,所以导致合并业绩明显下降。感谢关注!7、问:剥离原有的传统业务,那么这块业务所拥有的资产呢?到哪里去了? 答:您好,公司以现金出售的方式剥离了原漆包线资产和业务,取得的现金目前在做包括不限于银行/券商等理财,并已取得较好的理财收益。感谢关注! 8、问:贤丰控股在2023年面临了哪些主要的经营风险,公司采取了哪些措施来应对这些风险? 答:公司兽用疫苗业务下游生猪养殖行业面临猪价长期低迷及养殖成本提升导致的现金流压力,部分集团客户资金压力较大甚至面临破产的风险,与此同时,国内动保行业竞争日趋激烈,公司兽用疫苗业务面临较高的市场竞争风险。公司将督促史纪生物在开发客户前详细评估客户的资金实力和信用质量,尽量降低回款风险。新能源产业链存在阶段性产能过剩等挑战,公司相关产业链项目未达预期,为减少损失,公司积极调整项目运营策略,暂停相关投入。 9、问:另外,请问2024年一季报什么时候出来? 答:您好,一季报的披露时间为2024年4月30日。感谢关注10、问:公司股票会退市吗? 答:您好,我们将积极采取有效措施改善经营状况,感谢关注!11、问:接下来会有并购重组的计划吗 答:您好,公司正积极论证并争取尽快实施包括且不限于并购等对公司持续经营有效的措施。感谢关注。12、问:关于碳酸锂业务这块,自从投入到现在,已经好几年了,这块业务到底有没有可能产出?还是准备在今年也做资产减值计提?答:您好,公司碳酸锂项目目前未有产出,公司相关资产减值计提为参股公司兴元钾肥影响所致,感谢关注! 13、问:公司在新能源相关产业链上的项目在2023年的运营情况如何,是否达到了预期目标? 答:您好,公司的产业链项目目前整体情况未达预期,我们会积极寻找其他优质产业资源。感谢关注。14、问:公司股价马上破1,即将面退。是打算摆烂了吗?如果不是有何挽救措施 答:您好,在确保规范运作的基础上,公司将积极采取有效措施改善状况,最终请以公司后续公告为准。15、问:公司去年年底成立广东高硕科技有限公司,有何打算,目前人工智能赛道火热,是否能够增加业绩点! 答:您好,目前广东高硕的项目立项正在论证过程中,,感谢您的关注和建议!16、问:公司在国内外市场的销售网络和客户基础构建情况如何,是否有进一步拓展的计划? 答:根据销售对象及方式的不同,史纪生物销售模式主要分为集团客户直销和渠道经销两种。针对各区域养殖情况,史纪生物制定灵活的市场政策,对于规模客户集中区域,采取省级代理或战略代理模式,对于养殖规模分散区域,采取区域代理模式。与此同时,史纪生物注重技术服务工作,强调通过技术服务经理驻场工作精准解决客户的问题。史纪生物将根据自身技术服务、重点产品质量等方面的优势,进一步加强集团客户与中小客户的开发,持续推进品牌营销、销售推广工作。 17、问:韩总,你好,请问公司在兽用疫苗产品线上有哪些核心产品,这些产品在市场上的竞争力如何? 答:史纪生物的主要产品为猪用疫苗,目前拥有包含猪蓝耳(蓝福佳、蓝宁佳、蓝力佳)、圆环(圆力佳)、腹泻(利力佳)、支原体(支福佳) 、伪狂犬(威力佳)、猪瘟(稳常佳)在内的6系核心猪用疫苗产品,以及包含非瘟抗体普查、驻场兽医审计、兽医疫病诊断、疫苗质量测评 、个性防控方案在内的5项专业服务,其产品和服务在市场上具有良好的口碑。 18、问:公司公告,公司自有资金80000万资金用作理财,说明公司资金还是很雄厚的。那为啥管理层不维护哈公司股价。试问:管理层有何计划来维护公司股价? 答:您好,感谢您的建议,我们会积极加强与监管层的沟通,争取合法合规地采取有效措施,切实保护股东利益。 19、问:公司在面对生猪养殖业行情低迷的情况下,采取了哪些措施来稳定或提升兽用疫苗的销售额? 答:史纪生物将根据自身技术服务、重点产品质量等方面的优势,进一步加强集团客户与中小客户的开发,持续推进品牌营销、销售推广工作。 20、问:韩总您好!各位高管,大家好!请问经2023年投入改造提升后,目前公司疫苗产能预估最多可达多少产值?为促使这个产能发挥最大效益,公司做了那些举措?此外,公司近期内在寻求哪一些战略转型,有什么具体行动? 答:您好,史纪生物目前拥有3个生产车间,包括一个活疫苗生产车间和两个灭活疫苗生产车间,活疫苗年最大产能可达17000万头份 ,灭活疫苗年最大产能16000万毫升,史纪生物主要采用以销定产、以质量为核心的生产模式,史纪生物将在生产方面进一步降本增效 ,在销售方面做好销售滚动计划避免无效生产。 21、问:韩总,贵公司22年进军猪疫苗行业,经过两年时间,业务量如此之少,根本无法支撑上市公司生存。锂电池业务也荒废多年?公司难道靠理财过日子吗?请公司现金回购公司股份,提振市场信心!否则面退必将到来! 答:2023年全年生猪养殖行业处于供大于求的局面,生猪价格长期弱势运行,甚至开始全面低于养殖成本,导致养猪企业持续性亏损,生 猪养殖企业对动保产品需求量大幅减少,造成史纪生物产品毛利率下降,全年收入规模不及预期;新能源产业链存在阶段性产能过剩等挑战 ,公司相关产业链项目未达预期,为减少损失,公司积极调整项目运营策略,暂停相关投入;公司进行理财是基于资金使用效益最大化的考虑 ,如有其他需要亦会考虑;在确保规范运作的基础上,公司将积极采取有效措施改善现有状况,最终请以公司后续公告为准。 22、问:梁总好,请问公司在原材料价格波动和行业竞争加剧的情况下,有哪些应对措施? 答:为应对市场价格竞争压力,史纪生物将在生产方面进一步降本增效,在研发方面聚焦重点项目并降低无效费用支出,在销售方面做好销售滚动计划避免无效生产。 23、问:贤丰控股在2023年的现金流量情况如何,经营活动产生的现金流量净额是多少? 答:2023年期末现金及现金等价物余额为:136,487,446.18元,2023年经营活动产生的现金流量净额为:-52,224,007.16元。 24、问:公司在未来几年,在提升技术服务方面有哪些具体的计划和措施吗? 答:史纪生物力图打造专业兽医技术服务价值品牌“慧眼实验室”,利用史纪生物拥有的兽医检测诊断中心、完备的细菌种质资源库、标准化兽医审计系统、疫苗质量测评技术平台、磁纳米化学发光IVD平台等多年来的积累,创建行业领先的兽医技术服务实验室,力求成为农牧企业的信赖伙伴。