北方铜业机构调研纪要

北方铜业机构调研报告 调研日期:2024-04-29 北方铜业股份有限公司成立于1996年,是一个跨省、市的大型企业集团和国有控股上市公司。公司主要产品为无机盐系列,其中元明粉、硫化碱、硫酸钡产销量均在国内居主导地位。公司在江苏、四川等地拥有丰富的芒硝矿资源开采权,并致力于扩大在芒硝资源领域的优势。公司设有自营进出口公司,建成了成熟的市场营销体系和市场服务网络,拥有固定的国际客户,产品畅销国内,无机盐产品远销出口30多个国家和地区。公司技术研发实力雄厚,并与清华大学、江南大学等国内外知名高校科研院所建有产学研合作关系,先后开发出企业专有技术和多种新产品,获得多项科技成果。公司按照现代企业制度的要求,坚持改革创新,提升管理水平,创造了独特的管理模式和企业文化体系。 2024-04-29 董事会秘书杨云涛,证券事务代表马雪丽 2024-04-292024-04-29 分析师会议公司总部会议室 兴业证券证券公司张浩,汤璐阳 睿博私募基金管理(海南)合伙企业(有限合伙)基金管理公司赵斌 上海银叶投资有限公司 投资公司 徐祖元 深圳市方物创新资产管理有限公司 资产管理公司 谢文 太平资产管理有限公司 保险资产管理公司 赵洋 鑫元基金管理有限公司 基金管理公司 徐志诚 兴业基金 基金管理公司 廖欢欢 盈峰资本 资产管理公司 张庭坚 友邦投资管理香港有限公司 投资公司 陈柳山 元昊资本有限公司 其它 赵鑫 长安基金管理有限公司 基金管理公司 林忠晶 中银资管 其它 王瑾 中加基金管理有限公司 基金管理公司 孙瑞 中信证券 证券公司 陈剑凡,拜俊飞 中邮证券有限责任公司MarcoPoloP 证券公司- 刘意纯HannesKwong 北京宏道投资管理有限公司 投资公司 彭子姮 北京逸原达投资管理有限公司 投资公司 张志良 福建豪山资产管理公司洪嘉蓉 禾永投资管理(北京)有限公司投资公司顾义河 明世伙伴基金管理(珠海)有限公司基金管理公司彭杨 宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)投资公司徐程惠 1、北方铜业2023年的业绩情况以及2024年一季度业绩情况? 2023年公司营业收入93.23亿元,较上年同期下降13.55亿元,同比下降12.69%;归属于上市公司的净利润6.19亿元, 较上年同期增加0.64亿元,同比增长11.56%。基本每股收益0.349元。矿山处理矿量924万吨,生产铜精矿含铜4.32万吨 、阴极铜13.44万吨、硫酸55.07万吨、金锭2.22吨、银锭26.39吨。 2024年一季度公司营业收入55.11亿元,较上年同期增加29.21亿元,同比上升112.78%;归属于上市公司的净利润2.3 6亿元,较上年同期增加0.44亿元,同比增长23.01%。基本每股收益0.1329元。 2、公司一季度业绩增长的原因? 公司一季度业绩增长主要是侯马北铜公司投产后产品销量增加及主产品铜、金、银价格上涨所致。 3、公司面对目前较低的进口加工费,将采取什么措施?今年以来铜精矿供应趋紧,进口铜精矿加工费低位运行,进一步影响冶炼企业利润 ,公司一方面与进口铜精矿供应商积极谈判,努力稳定长单供应量,另一方面加大国内铜精矿采购量,增加粗铜、阳极板采购量,调整原料结构加大金精矿采购量,合理配置生产要素,优化生产衔接,经济化组织生产。 4、公司铜板带箔项目进展情况? 公司铜板带箔项目正按计划有序推进,其中:熔铸车间,设备调试完成,进入试生产阶段;铜带车间,热轧、粗轧工区已进入试生产,精轧工 区冷调试完成,预计6月底进入带料调试,9月底进入试生产;铜箔车间,设备全部安装调试完成,进入试生产阶段,已生产出合格的光箔、红化处理箔并交付客户,成功试制出黑化处理箔。 5、公司后续在上游的资源布局? 公司实施“上游强链、中游补链、下游延链”战略,围绕上游强链,(1)加强铜矿资源勘探开发和增储上产,加速推进铜矿峪矿深部接替资源勘查,紧紧围绕国家“新一轮找矿突破战略行动”,持续推动与科研院所、勘查单位深度合作,争取国内矿山勘探开发政策支持,实现自有矿山周边和国内铜矿资源勘探的新突破;(2)积极推进高水平对外开放,深度融入国家“一带一路”战略,加快走出去步伐,充分利用企业 技术、管理、品牌等优势,着力抓好矿产资源合作。 6、公司2023年度研发费用、财务费用上涨的原因? 公司2023年度研发费用同比增加主要是公司加大研发投入同时进一步规范研发投入归集工作,完善研发费用核算;财务费用同比增加主要是子公司侯马北铜年处理铜精矿150(优化变更80)万吨综合回收项目贷款和铜原料采购流动资金贷款增加影响。 7、公司控股股东所属矿山是否有注入计划? 目前控股股东中条山集团拥有山西中条山集团胡家峪矿业有限公司和山西中条山集团篦子沟矿业有限公司两家矿业公司。2021年公司重大资产重组实施时,中条山集团和山西云时代作出了《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺:(1)胡家峪矿业目前及今后开采并加工后的铜精矿仅以公允价格向北方铜业销售,不对其他主体进行销售,不参与市场竞争,同时胡家峪铜矿取得外围采矿权后的24个月内,向北方铜 业非公开协议转让或在产权交易机构公开挂牌转让胡家峪矿业部分或全部股权及对应的胡家峪铜矿外围采矿权;(2)篦子沟矿业从篦子沟铜矿开采并加工后的铜精矿仅销售给北方铜业,不对外销售。公司未来将在符合承诺条件的情况下收购相关公司,以解决同业竞争问题。 之后,投资者就铜价格及加工费等行业相关信息与公司进行了交流。