新莱应材机构调研纪要

新莱应材机构调研报告 调研日期:2024-04-26 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司成立于2000年,专业生产洁净的不锈钢管路系统和控制系统的设备核心部件。公司从食品领域逐步拓展到生物医疗领域,并成功实现了进口替代。2011年,公司在深圳创业板上市,成为省内第一家在创业板上市的台资企业。公司在全球半导体产业逐步向中国市场转移的趋势下,持续整合技术及资本优势,在中国大陆、台湾、美国都建立研发、生产和销售基地,涉足超洁净气体管路系统和气体阀门系统等半导体关键部件的自主研发,拓展空半导体气体系统的产品领域,扩大市场版图。公司的产品在半导体制造过程中需要非常洁净的环境,半导体需要输送超纯气体,要用99 .9999%高纯的空气,这样可以保证芯片不会被污染。在半导体领域,公司的产品通过了全球知名半导体应用设备厂商的认证,如美商应材、LamResearch等。近年来,随着国内晶圆厂建设的热潮,公司顺利实现对北方华创、中微半导体、中芯国际、长江存储、无锡海力士的批量供货。此外,公司的相关产品规格达到纳米等级,成为与美国、日本同步的先进半导体气体管道系统材料制造商,也成为国内唯一覆盖生物医药、食品、半导体三大应用领域的高洁净应用材料制造商行业的领导者。 2024-04-29 董事会秘书、副总经理朱孟勇,财务总监黄世华 2024-04-26 电话会议公司会议室 金信基金管理有限公司 基金管理公司 黄飙 上海锦上私募基金管理有限公司上海钦沐资产管理合伙企业(有限合伙) 基金管理公司资产管理公司 王钱维陈嘉元 民生证券股份有限公司 证券公司 周晓萌,张文雨 华泰证券股份有限公司 证券公司 李锋,殷超 中新融创资本管理有限公司 其它 翁骋 海通证券股份有限公司 证券公司 张幸,潘亘扬 百川财富(北京)投资管理有限公司投资公司唐琪 兴业证券股份有限公司证券公司王佩麟,刘培锐 天风证券股份有限公司 证券公司 张钰莹,冯量,王芊慧 上海证券有限责任公司 证券公司 杨蕴帆 中泰证券股份有限公司 证券公司 张琼 郑州智子投资管理有限公司 投资公司 李莹莹 东方财富证券股份有限公司 证券公司 吕林 中国国际金融股份有限公司 证券公司 江磊,胡炯益 上海璞远资产管理有限公司 资产管理公司 魏来 江苏汇鸿汇升投资管理有限公司 投资公司 李栋 国泰君安证券股份有限公司 证券公司 李启文,肖群稀 上海朴信投资管理有限公司 投资公司 朱冰兵 上海道翼投资管理有限公司 投资公司 唐皓 广发证券股份有限公司 证券公司 王宁 新活力资本投资有限公司 投资公司 陈晓静 德邦证券股份有限公司 证券公司 徐巡 北京泓澄投资管理有限公司长江证券(上海)资产管理有限公司 投资公司资产管理公司 刘竞远施展 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 徐博 江苏第五公理投资管理有限公司 投资公司 郭雷雨 上海川流私募基金管理有限公司基金管理公司杨子平 中信证券股份有限公司证券公司曹苍剑,杨博钧,李超 中国银河证券股份有限公司证券公司翁林开 海南悦溪私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司李晓光 国金证券股份有限公司 证券公司 戴宗廷 海通国际证券集团有限公司 证券公司 荆子淇 招商证券股份有限公司 证券公司 王虹宇 深圳前海华杉投资管理有限公司 投资公司 李洲 西部证券股份有限公司 证券公司 贾国瑞,贺茂飞 昭华基金 - 张彦琨 中荷人寿保险有限公司鸿运私募基金管理(海南)有限公司 寿险公司基金管理公司 佘玲凤张永波 西南证券股份有限公司 证券公司 张大为 深圳市国晖投资有限公司 投资公司 吴昊龙 中航证券有限公司 证券公司 闫智 泓德基金管理有限公司 基金管理公司 孟焱毅 深圳市前海唐融资本投资管理有限公司基金管理公司杨志煜 中邮创业基金管理股份有限公司基金管理公司陈子龙 朱雀基金管理有限公司 基金管理公司 赵晗泥 浙商证券股份有限公司 证券公司 陈诗含,王一帆 国泰证券投资信托股份有限公司 信托公司 張聖鴻 华福证券有限责任公司 证券公司 詹小瑁 上海新传奇私募基金管理有限公司 基金管理公司 何文韬,黄成略 华西证券股份有限公司 证券公司 黄瑞连 开源证券股份有限公司 证券公司 罗通 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理公司 黄雪雨 华宝基金管理有限公司 基金管理公司 石坚 阳光资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 李曦辰 深圳前海博普资产管理有限公司 资产管理公司 周景气 中银国际证券股份有限公司 证券公司 茅珈恺,张岩松 中国人保资产管理有限公司 保险资产管理公司 吴若宗 红塔证券股份有限公司 证券公司 李艳廷 上海雷钧资产管理有限公司 基金管理公司 李武跃 国华兴益保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 李卉 长江证券股份有限公司 证券公司 王泽罡 西安瀑布资产管理有限公司 资产管理公司 孙左君 上海贤盛投资管理有限公司 投资公司 孟穎 安联保险集团 综合保险公司 朱勁吉 北京沣沛投资管理有限公司上海弘尚资产管理中心(有限合伙) 投资公司资产管理公司 孙冠球肖莹 民生加银基金管理有限公司 基金管理公司 王悦 银华基金管理股份有限公司 基金管理公司 方建 杭州弈宸私募基金管理有限公司 基金管理公司 陆培知 厦门中略投资管理有限公司 投资公司 林跃煌 浙江旌安投资管理有限公司 投资公司 韩慧某 易方达基金管理有限公司基金管理公司李凌霄 天时(天津)股权投资基金管理合伙企业(有限合伙)投资公司程军 中证信资本管理(深圳)有限公司资产管理公司李一喆 汇丰晋信基金管理有限公司基金管理公司陈平 上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司张海涛 中信建投证券股份有限公司证券公司周莞翔,吴雨瑄 北京清和泉资本管理有限公司资产管理公司周湛钊 新余善思投资管理中心(有限合伙)投资公司郑建鑫 溪牛投资管理(北京)有限公司投资公司杜朝水 太平洋证券股份有限公司 证券公司 武香婷 金股证券投资咨询广东有限公司 证券投资咨询公司 曹志平 上海庐雍资产管理有限公司 资产管理公司 杨捷 君联资本管理股份有限公司 投资公司 陈乔岭 宁波梅山保税港区信石投资管理有限公司投资公司韩林和 上海盘京投资管理中心(有限合伙)投资公司王莉 汇安基金管理有限责任公司 基金管理公司 单柏霖 国投证券股份有限公司 证券公司 郭旺,胡园园 北京和聚投资管理有限公司 基金管理公司 邱颖 盛世景资产管理集团股份有限公司资产管理公司张佳林 丰琰投资管理(浙江自贸区)有限公司投资公司孙啸 东吴证券股份有限公司 证券公司 罗悦 上海天猊投资管理有限公司 投资公司 曹国军 1、公司业务介绍及2023年经营情况介绍? 新莱应材主营业务之一为洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料的研发、生产与销售,产品主要应用于食品安全、生物医药和泛半导体等业务领域。在食品安全和生物医药领域,公司洁净应用材料的关键技术包括热交换、均质、流体处理等;在泛半导体领域,公司的高纯及超高纯应用材料可以满足洁净气体、特殊气体和计量精度等特殊工艺的要求,同时也可以满足泛半导体工艺过程中对真空度和洁净度的要求 。经过二十余年的不懈努力,成为国内同行业中拥有洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料完整技术体系的厂商之一。 公司全资子公司山东碧海包装材料有限公司,主营业务为用于牛奶及果汁等液态食品的纸铝塑复合无菌包装材料、液态食品无菌灌装机械及相关配套设备的研发、制造与销售。山东碧海长期坚持液态食品包装领域的无菌研发生产制造,注重于液态食品安全,是液态食品领域为数不多的能够同时生产、销售纸铝塑复合液态食品无菌包装纸和无菌纸盒灌装机的企业之一。 公司实现主营业务收入2,711,397,722.04元,较去年同期上升3.49%;营业成本2,017,688,313.56元,较去年同期上升9.45%;费用为417,649,207.46元,较去年同期上升14.01%,营业利润262,278,041.77元,较 去年同期减少34.72%;利润总额为262,167,873.74元,较去年同期减少33.65%;归属上市公司股东的净利润为235,665,612.28元,较去年同期减少31.69%。 2、2023年营业收入下降的主要原因是什么?2024年一季度订单趋势如何? 报告期内,公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降,主要原因为生物医药行业投资减少医药类订单减少、地缘政治冲突升级、中美贸易摩擦导致半导体订单延后和减少,造成客户需求减弱;公司产能陆续释放,导致公司产能利用率下滑,毛利下滑。上述原因导致归属 于上市公司股东的净利润下降;公司加大销售推广投入,参加行业展会等导致业务推广费用和差旅费用等大幅增加,致使公司销售费用、管理费用有所增长。 2024年第一季度,公司实现营业总收入6.89亿元,同比增长7.84%;归母净利润6,849.88万元,同比增长27.36%;扣非净利润5,963.27万元,同比增长16.48%。2024年第一季度,公司毛利率为25.32%,同比上升0.50个百分点;净利率为9.92%,较上年同期上升1.54个百分点。 3、公司泛半导体行业产品的核心竞争力如何? 公司经过多年持续努力,无论在真空应用还是在UHP应用等级的管道、管件、阀门等产品被国内外客户广泛认可并大量使用。 半导体真空应用领域: (1)公司“AdvanTorr”产品包括:高真空和超高真空的法兰、管件、钢瓶、传输阀、铝合金与不锈钢闸阀、角阀、腔室、加热带、视窗 、无氧铜垫片等。(2)材料及工艺要求: 产品选用最优质的不锈钢,低碳含量使我们所有的法兰和配件具有比SUS304材料法兰和配件更低的除气率。 通过ISO9001和ISO14001认证。 真空度达到超高真空10-12Torr。 满足ISO、ASTM、JIS、GB、DIN等标准。所有材料均可追溯并提供材料证书。(3)运用面广泛: 可以应用于半导体、显示器、LED照明、薄膜太阳能电池、氢能源、锂电、真空镀膜、科研机构等。真空主要应用于薄膜技术:蒸发、溅射、PECVD、MOCVD、ALD等,还有覆盖表面分析技术和离子注入系统。 (4)产品的可靠度检测: 表面粗糙度、阀门循环测试、氦气测漏、角度测量、2D和3D测量、线性高度测量、微观范围分析、合金分析、流量测量、粒子计数、水分分析等。 UHP应用领域: (1)公司“Nanopure”产品包括: 超高纯管道&管件、面密封接头(VCR)、微型管道、卡套接头、减压阀、超高纯隔膜阀、卸荷阀、微粒过滤器、止回阀、针阀、球阀等。(2)材料及工艺要求: 选用VIM+VAR,VAR的棒/管/型材。 精密焊接要求:满足SEMIF81的焊接要求 产品抗腐蚀性能力:Cr/Fe比:1.5orgreater;深度:15？minimum;表面缺陷:〈10@3500X。产品表面粗糙度要求:Ra≤0.13μm。 包装和标识要求:拥有百级无尘室,双层+充氮气/抽真空包装,产品标识中需包含批次号,出货时需提供包含批次号的质量证明文件。追溯性要求:产品生产过程中各个步骤须完整追溯,确保用户可以通过批次号码调取此批产品的完整生产过程及记录。(3)产品的可靠度检测: 表面粗糙度、阀门循环测试、氦气测漏、角度测量、2D和3D测量、线性高度测量、微观范围分析、合金分析、流量测量、粒子计数、水分分析等。 4、公司产品在半导体和食品两个行业的市场空间如何? 根据公司经验积累,公司半导体产品使用量约占芯片厂总投入3%—5%左右,约占半导体设备厂原材料采购额的5%—10%,半导体行 业产品的对标的竞争对手以美国、日本等国家的外资企业为主,根据国际半导体产业协会(SEMI)在SEMICONJapan2023上公布的最新预测报告指出,2024年全球半导体制造设备销售额有望恢复增长,2025年预计将呈现强劲复苏、销售额有望创下历史新高纪录,其中 中国的采购额将有望继