电子元器件：MR/AR板块推荐系列三十-Vision Pro订购开启，官网订购情况预计呈多脉冲状

Vision Pro订购分析与市场预测

一、订购脉冲概述

• 第一波脉冲：Vision Pro初代产品于2024年1月19日开启预订，主要集中在开放预订后的两天内。初期购买者多为对产品有深入了解的利益相关方，包括开发者、供应商、友商、媒体以及投资者。由于产品未广泛上市，第一波预订客户中大多数并未亲自体验产品。

• 第二波脉冲：预计在广泛的用户体验之后出现。随着2月2日线上发货与线下提货开始，更多普通消费者通过线下门店、网吧等渠道试戴产品，产生更真实的订购需求。第二波订购脉冲预计在2月中下旬。

• 第三波脉冲：针对北美以外地区，预计在该地区开放发售后出现。当前，除北美地区外的线下门店与线上发货尚未开放，流媒体适配工作正在进行中。

二、订购驱动因素

• 内容生态：潜在的订购脉冲将由出圈的内容生态决定，特别是与3D或交互相关的应用。如果出现全球热门的应用，能够吸引不关注XR科技的群体参与讨论，有望加速Vision Pro的普及，并带来新的订购需求。

三、推荐与关注点

• 推荐标的：持续推荐MR/AR领域的立讯精密、歌尔股份。此外，奕瑞科技、福光股份、舜宇光学科技及阿科力也值得关注，尤其是其在Micro LED供应链和COC光学材料国产化方面的潜力。

四、市场催化剂

• 爆款产品上市：市场期待Vision Pro成为热销产品，推动市场需求增长。

• 销售超预期：若销售表现超过预期，将进一步刺激市场兴趣和订单量。

五、风险提示

• MR生态不及预期：若MR生态系统发展不如预期，可能影响产品的吸引力和市场份额。
• AR眼镜推出不及预期：新产品未能达到市场期望，可能影响整体市场信心和销售情况。