芯成科技2023年度报告
年度报告 2023 目录 公司资料1 主席报告2 管理层讨论及分析10 企业管治报告20 五年财务概要35 董事简介36 董事会报告40 环境、社会及管治报告48 独立核数师报告67 合并综合收益表73 合并财务状况表76 合并权益变动表78 合并现金流量表79 合并财务报表附注81 公司资料 董事会 执行董事 袁以沛先生（主席）夏源先生（行政总裁） 非执行董事李勇军先生李进先先生 独立非执行董事 王彦欣先生崔宇直先生鲍毅先生平凡先生 审核委员会 崔宇直先生（主席）李进先先生 鲍毅先生 薪酬委员会 鲍毅先生（主席）袁以沛先生 平凡先生 提名委员会 袁以沛先生（主席）崔宇直先生 平凡先生 公司秘书 刘维先生 注册办事处 ClarendonHouse2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 主要营业地点 香港 九龙尖沙咀柯士甸道西1号环球贸易广场69楼02-03室 主要往来银行 星展银行（香港）有限公司香港 九龙尖沙咀 弥敦道132-134号 美丽华大厦1208-18室 核数师 致同（香港）会计师事务所有限公司执业会计师 香港铜锣湾恩平道28号利园二期11楼 股份过户登记总处 ConyersCorporateServices(Bermuda)LimitedClarendonHouse 2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 芯成科技控股有限公司1 主席报告 各位尊敬的股东： 本人谨代表芯成科技控股有限公司（“本公司”或“芯成科技”）董事（“董事”）会（“董事会”），提呈本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至二零二三年十二月三十一日止年度（“本期间”）经审计业绩报告。 总览 二零二三年，全球经济继续受到美国货币政策紧缩、金融条件受限、贸易投资疲软以及全球地缘政治紧张局势加剧的拖累，增长持续放缓。通货膨胀成为各个国家和地区工业发展的最大阻碍，全球经济区域化和贸易回流趋势持续，消费者购买力减弱，经营成本上升，各产业收入大幅下降，世界经济在动荡中艰难前行。世界银行最新发布的《全球经济展望》预测，二零二零至二零二四年全球经济将会创下一九九零年以来增速最慢的五年。 二零二三年也是中国疫后经济恢复发展的一年，尽管全球宏观环境复杂多变，面对有效内需不足、外需较弱、地产调整等挑战，中国政府着力扩大内需，重点推动稳增长、稳就业、防风险工作，经济运行呈现持续恢复向好态势，高质量发展稳健推进。全年国民生产总值增长5.2%，装备制造业增加值增长6.6%，全国电力市场交易电量5.7万亿千瓦时，同比增长7.9%。然而，当前国内经济运行仍面临周期性因素和结构性因素迭加，长短期问题交织等复杂情况，经济内生动能需要逐步改善。有鉴于经济发展复杂性显着增加以及产业供应链受地缘政治影响中断对业务发展的潜在负面影响，本集团坚持开源节流、审慎经营，优先提高业务韧性，优化业务结构，稳健经营SMT及半导体装备制造相关业务，同时积极发展能源业务。 2二零二三年度报告 主席报告 业务回顾 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团营业收入约为港币211,795,000元，毛利约为港币61,371,000元，毛利率约为29%，表现与往年基本持平。影响本集团业绩表现的主要原因一是主营业务板块毛利因市场竞争加剧而略有减少；二是能源业务目前处于产业周期的成长阶段，初始总投资金额高，导致融资成本和固定资产折旧增加；三是本集团对既有业务板块进行了调整，导致行政开支增加。我们预计，二零二四年全球通胀情况将逐渐改善，大部分发达国家即将迈入降息周期，经济活动持续扩大，然而受地缘政治风险升温、区域争端层出不穷、及主要国家央行递延降息时间等因素的影响，全球经济增长可能连续第三年放缓。本集团将沉着应对各项挑战，积极把握发展机遇，进一步提高经营效率，提升营收表现。 SMT及半导体装备制造相关业务 本公司主要从事SMT及半导体装备制造相关业务。二零二三年，该分部收入约为港币205,185,000元，同比稍降11%，板块毛利润约为港币83,151,000元，毛利率约为41%，同比持平。二零二三年，全年全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，而供应链整体仍以消化库存为主。考虑到行业的周期性和发展趋势，本集团认为，短期市场供需失衡并不会影响行业中长期向好发展，我们相信产业链各环节将随着智慧应用设备需求的增加而逐步恢复活力。 芯成科技控股有限公司3 主席报告 本公司全资附属公司日东智能装备科技（深圳）有限公司（“日东科技”）深耕SMT及半导体装备制造产业数十年，为客户提供整线SMT及半导体装备制造解决方案，拥有全产业链布局和丰富行业经验。二零二三年，日东科技凭藉其可持续发展潜力和自主创新能力，先后荣获深圳市“专精特新”中小企业认定以及深圳先进制造业“红帆奖－行业先锋奖”，彰显了本公司在智慧电子与半导体封测装备领域的行业影响力和示范地位。本公司在半导体封装设备领域不断开拓，推出多款新产品并新增五项专利。与此同时，本公司以国际化视野布局全球战略，参与了SEMICONJAPAN2023、慕尼黑电子展等全球顶级半导体产业盛会，向世界知名的半导体设备供应商、制造商及专业人士介绍了本公司自主研发的最新半导体封装设备IC贴合机，新品半导体烤箱以及焊接设备氮气回流焊、双电磁泵选择性波峰焊等，国际合作不断拓宽。未来，我们将继续通过创新研发和资源集成优化，发展业务机会，接轨全球产业链。 能源业务 二零二三年，本公司能源业务分部收入约为港币6,610,000元，分部毛损约为港币21,780,000元，主要因为相关业务的建设和运营成本较高，山西电力辅助市场调频业务长周期结算机制受政策影响延后启动，导致电站的盈利模式受限。尽管如此，本公司相信充足市场需求和政策红利可推动相关业务中长期向好发展。 二零二三年，本公司在山西省成功建成国内首座全现货交易的合荣储能电站，该电站项目采用电化学储能技术，总装机容量为500兆瓦╱1000兆瓦时，一期装机100兆瓦╱200兆瓦时已于去年五月成功并网，十月正式投入商业运营。该电站整体纳入山西电网统一调度管理，并作为独立市场主体参与电力市场现货交易，提供电网调峰调频、事故备用、储能容量租赁等服务，有效提升山西电网运行的灵活性，提高电能质量，同时在电力保供及新能源消纳等方面发挥重要作用。 4二零二三年度报告 主席报告 现货交易方面，考虑到市场价格的不确定性，本公司计划采用智联网技术提升负荷管理和需求回应能力；搭建大数据管理系统及储能云平台，利用人工智能探索市场规律。电站运维方面，本公司尤其重视电气安全、火灾安全和化学安全，采纳了完善的管理体系，旨在保障电站高效稳定运行。通过性能测试获取分析数据，降低运维成本，采用实时智慧监控系统提高对设备状态的监控能力。电站一期并网后，本公司随即推动电力辅助市场调频业务政策的落地实施，配合各方搭建一次调频平台，于二零二三年末参与了一次调频的模拟运行，并取得了宝贵的测试数据。根据国家能源局及其山西监管办公室的统一安排部署，山西省电力辅助服务市场二次调频和一次调频业务长周期结算机制有望在二零二四至二零二五年度相继启动，届时合荣储能电站将实现重要的盈利模式和业绩增长。未来，本公司计划根据市场需求适时开发项目后期以分摊一期成本，实施灵活交易策略，积极考虑海外扩展或与其他能源领域的融合。本公司将持续提升市场分析能力，创建有效的风险管理，优化交易策略，以此提升电站收益。 行业趋势 SMT及半导体装备制造产业 本集团的核心业务是SMT及半导体装备制造。SMT是一种将电子元器件直接贴装在印刷电路板表面的工艺，具有高组装密度，产品小型轻量化的优势。该技术可以有效降低组装过程中的故障率，提高产品抗震能力，实现生产过程的高效自动化，降低生产成本，从而为企业创造更大的经济效益。SMT技术的应用范围广泛，包括消费电子产品、工业控制设备、汽车电子、航空航太等领域。 芯成科技控股有限公司5 主席报告 电子设备应用 近年来全球5G产业稳步快速发展，预计二零二四年全球5G基站将突破650万个，我国5G基站数量将达到430万个；全球5G用户数将突破20亿、5G渗透率达25%，中国5G用户数或将达到10亿、渗透率将超过50%，市场发展前景可观。手机作为现代人的日常必需，其功能日益复杂强大，而手机芯片的设计则日趋精微，这就给芯片的后端封装固化提出了严苛的生产要求。本公司自主研发的垂直固化炉可实现在线式全自动生产和精准控温，满足5G集成电路半导体芯片的生产要求，为手机芯片封装制造企业提供了高效率、高良率的封装固化解决方案。该设备也可应用于汽车电子、电机、仪表、通讯等行业设备的底部填充、元件封装等热固生产环节。二零二三年，本公司发布了半导体封装设备IC贴合机WBD2200PLUS。该设备属于通用型高精度固晶贴合设备，适用于SIP封装、存储芯片堆迭等工艺，可于各类传感器上获得广泛应用。我们相信，随着国内半导体产业结构优化和产业链逐步完善，半导体设备尤其是高精度贴装领域的国产替代趋势将愈发明显，相关设备的需求也会随之扩大。 6二零二三年度报告 主席报告 汽车产业应用 集邦咨询估计，二零二三年全球新能源车销量达1,303万辆，较去年同期增长29.8%，全球新能源车的市场占比不断扩大。中国内地市场是全球最大的新能源车市场，占全球市场的六成以上，新能源汽车将在二零三五年于内地汽车市场普及。新能源车是指采用非传统原料作为动力或采用创新车用功率元件，将现代技术融入车辆动力控制和驱动的汽车，其最核心的技术是电控系统。电控系统是控制汽车驱动电机的装置，直接决定了车辆爬坡、加速与最高速度等主要性能指标。本公司的在线式隧道炉可满足新能源车电控模块高精度、高动态响应速率的封装和固化要求，有效保证电控系统的固化品质，对于此类固化时间长、要求产能大的产品尤其具有优势。我们认为，国内新能源车市场的强势崛起离不开技术创新优势。随着未来导航智能驾驶系统技术的日臻成熟，汽车产业将加速向“绿色智慧”转型，而智慧安全的出行体验以及永续发展概念的普及也将带动新能源汽车市场迅速扩大，拉动相关产品和设备需求快速持续增长。 我们预计，二零二四年全球半导体产业会走出调整库存的低迷，展开新一波的产业周期上升循环，而人工智能应用的兴起也将推升市场对高阶芯片的需求，带动半导体封装产业链中长期向好发展。 芯成科技控股有限公司7 主席报告 储能产业 储能是通过特定装置或介质将能量储存并利用的技术。在电力系统应用上，储能技术可令发电、配电、输电和用电保持动态平衡状态，利用调峰调频解决新能源电网波动问题，是能源新兴模式发展的重要支撑。二零二三年，国内新型储能产业整体由研发示范向商业化初期阶段过渡并且日趋规模化和市场化。国家双碳目标的提出带动了储能产业飞速发展，而社会整体用电量的持续增长，也体现出能源供应的庞大需求。根据中关村储能产业技术联盟的不完全统计，截至二零二二年底，国内已投运电力储能项目累计装机规模占全球市场总规模的25%，新型储能项目的年增长率达120%。本集团的电化学储能电站属于储能产业下游的电网侧调峰应用场景。随着新能源汽车产业的快速发展，规模经济效应显着降低了电池成本，电化学在众多储能技术中的应用前景最好。与此同时，利好政策的不断出台以及储能补贴和划定配储比例等扶持政策的推出，也加速了国内新能源装机比例的提升。在政策和市场双重助力下，我们认为大型储能系统的发展前景广阔。 新型储能在电力系统中起到了优化资源配置的重要作用，是构建新型电力系统的重要基础，实现碳达峰碳中和目标的重要支撑。本集团将积极参与实现《“十四五”新型储能发展实施方案》的发展目标，进一步提升电化学储能技术性能，降低系统成本，加强与电力系统各环节深度融合。电化学储能电站是能源基础设施的重要组成部分，对促进新能源利用、保障电网稳定运作至关重要。我们相信，随着全球可持续发展的理念不断深入，储能技术必将成为全
