民生：汽车-全球智变高速发展，中国汽车或将引领新时代！-20240424

4月24日，【智变加速，满电新征程】2024民生证券汽车产业论坛圆满收官！感谢各位嘉宾和参会者们赴约首都，与我们共同见证了汽车行业智能化和全球化的强劲趋势，探讨了自主品牌的崛起、新能源汽车的快速发展以及智能驾驶的未来蓝图。 会议精彩观点荟萃崔琰 民生证券研究院副院长、汽车行业首席分析师 民生证券研究院副院长、汽车行业首席分析师崔琰，提出2024年汽车行业关键词是“智能化”和“全球化”。随着智能电动技术的变革，自主品牌在市场份额和品牌力上有了显著提升，预计未来自主份额提升。对于汽车零部件板块，崔琰提出了评估成长性的五个指标：单车配套价值量、市场空间、渗透率、国产化率和全球化进程，并基于这些指标看好线控底盘、智驾域控等六个赛道。 同时，伴随新势力的崛起，供应链增长的斜率变得更加陡峭，这也为中游供应链带来了新的增长机会；并且在政策支持下的市场预期，汽车行业的周期性也相对比较看好，呈现平稳向上的状态，特别是以旧换新政策，预计将对汽车销量提供支撑。 崔琰还强调了中国汽车出口的增长，尤其是乘用车出口量在显著增加，以及全球化趋势下中国车企的机遇；她特别指出特斯拉在智能化方面的进步和中国市场城市NOA（导航辅助驾驶）的快速发展，判断2024年将成为智能驾驶产业化加速的元年。并且，提到客户维度，应该重点关注华为、小米等强产品周期车企产业链。 章总 辉羲智能联合创始人 辉羲智能联合创始人章总为打造中国FSD（Full-SelfDriving）提出了“可扩展的计算引擎”创新路径。市场对智能驾驶功能的需求日益高涨，中国车企迎来量产与技术的双重角力。但当前业界依赖“重投入卷出新高度”的线性模式难以为继，同时特斯拉FSD在技术、数据和算力上的高门槛，也显示了模仿并非最佳路径。如何在有限的资源下，找到平衡点实现低成本、可扩展，达到可复制化标准，是车企必须解决的战略难题。 辉羲瞄准以城区NOA为代表的高阶智驾功能规模量产，定位创新车载智能计算平台，以低成本、高效率的可扩展范式，助力车企"鱼渔兼得"，锻造自建迭代与量产交付的双向“纵深扩展力”。辉羲智能提出的“可扩展的计算引擎”方案，以打造可持续的自我增益闭环为目标，实现芯片、算法、系统的协同设计 ，拥有适应当前需求和未来演进的多维可扩展性，助力中国车企在全球智能驾驶竞赛中取得优势。 依托自研智驾芯片的强力基座，辉羲联合产业合作伙伴推出了11VnR1L的城区NOA解决方案，以及11VnR的高速NOA解决方案，全面覆盖L2++及以上级别的智能驾驶场景需求。首颗旗舰芯片将于下半年流片并于明年上车量产，同时 ，搭载辉羲方案的城区NOA合作项目也将于四季度开放评测。 大吉总42号车库的创始人 42号车库的创始人大吉总分享了2024年新能源市场的核心趋势。她指出新能源车型的型谱密度正在扩大，新势力车企的新能源车型在车展上的首发占比达到八成以上，这反映了新能源汽车市场的快速增长和消费者关注度的提升。 大吉总强调了华为作为优质供应商在智能化解决方案方面的贡献，她提到了L4级自动驾驶供应商的转型，以及他们与车企合作的新模式。她表示车企在智能化发展路线开始从有图到无图再到端到端的转变，并且她观察到，尽管新能源汽车的加入并未使市场出现预期的下降，但车企已经逐步调整了战略和销量计划。同时，外资品牌正在加强在中国的研发活动，这可能带来新的市场变化。 潘总 四维图新智能驾驶事业部产品企划总经理 四维图新智能驾驶事业部产品企划总经理潘总讨论了智能驾驶系统发展路线。她提出，四维图新正从传统的图商转型为可以提供完整智驾，智舱解决方案的新型Tier1，并强调了“云驾舱芯”新四个维度的战略。潘总指出，汽车行业面临激烈竞争，整车价格下降，智驾系统渗透率提升，这对供应商提出了更高的要求，需要在成本控制的前提下提供更多智驾或座舱系统。车企在选择智驾系统供应商时有两种策略，一是全栈自研，二是选择外部供应商合作。针对当前严格控制成本的实际，需要生态互助来降低成本。 潘总提到，中国车企出海需求增加，四维图新在欧洲市场有布局，能够支持车企海外数据采集和合规处理，帮助车企适应不同地区的驾驶模式和交通环境。尽管业内有“无图”的趋势，潘总强调地图数据在智驾系统中的重要作用，分享了公司如何通过数据和技术创新来提升智驾系统的性价比和适应全球不同的用户驾驶体验。 张总 奥纬咨询董事合伙人 奥纬咨询董事合伙人张总分享了全球出行初创企业发展潜力的研究。他分析了全球融资市场的现状，并指出融资轮次和资金量都在减少，投资集中在美国和中国，亚洲市场下滑显著。张总还讨论了出行服务、绿色汽车、智能网联和销售服务市场的现状，以及地缘政治对投资的影响。他指出初创企业面临资金干涸的挑战，尤其是非头部企业。智能网联和自动驾驶领域的企业开始转向为主机厂提供服务。他强调，尽管市场存在挑战，但新能源汽车和智能网联领域的投资机会仍然存在。 张总表示投资模式和商业模式正在变化，零部件生产、制造、电池服务和回收是主要的投资领域。随着政府补贴减少、电池循环条例的出现以及地缘政治因素，未来会对新能源汽车市场产生逐步的影响。 我们期待与各位再次相聚，共同见证汽车产业智能化及全球化的崛起里程碑。 感谢您的参与，让我们携手迈向智能汽车产业的下一个黄金时代！