酒店行业专家交流纪要

1. 酒店行业概况刘冯强先生，拥有 16 载酒店行业浸淫经验，曾于多个声名卓著的酒店品牌担 任管理层职务，且 具备自创品牌之经历。2024 年首季度，酒店行业整体展现上 扬态势，华住与锦江两大品牌表现优异，然具体增长数据未予披露。对比历史 数据，老店业绩显现下滑迹象，而新店则对整体市场呈现出显著的拉动效应。刘冯强先生对于 2024 年全年的酒店行业展望持积极态度，尤其看好中高端酒 店品牌的持续增长潜力。2. 酒店业绩分析 2024 年清明节假期期间，酒店业绩相较于 2019 年有所提升，但具体增长数值 未给出。 刘冯强先生指出，房价上涨是主要因素。华住品牌一季度业绩表现的 不明朗，老店业绩下滑，新店具体业绩数据未予提供。3. 酒店行业挑战与机遇 刘冯强先生预测，2024 年“五一”假期酒店业务将与 2023 年同期持平，主要原 因在于 市场供应增加及消费降级压力。尽管如此，局部区域市场及致力于消费 体验升级的酒店品牌有望在2024 年保持增势。商旅需求方面，预计 2024 年 将持续疲软，休闲旅游需求与商旅需求的走向仍具不确定性。4. 酒店品牌竞争与策略 在酒店品牌竞争格局中，刘冯强认为华住与锦江占据显著优势地位，亚朵品牌 亦在市场中占有一席之地。华住品牌通过服务品质与客户体验，成功赢得投资 者与消费者的青睐，进而增强了其市场竞争力。刘冯强还提及，华住的加盟政 策与激励机制对于开发团队及投资者极具吸引力。5. 酒店行业全年展望 刘冯强先生预计酒店行业将延续增长态势，尤其中高端品牌有望成为增长主 力。对于 2024 年 ，两家企业内部设定的目标与预算显示，二者对未来的业绩 持有谨慎乐观的态度。6. 其他信息 刘冯强先生对锦江品牌所执行的中央预定费收费政策有所了解，表示该政策已 在全国内部执行。关于 华住与锦江的具体营收预算及开店数量目标，刘冯强先 生未予提供相关信息。二、Q&A 专家能否简单介绍一下自己的履历背景？ A： 本人刘冯强，投身酒店行业已有十六年。职业生涯始于 2008 年加入七天连 锁酒店担任 店长，同时开始涉足酒店投资领域。在七天连锁酒店任职期间(2008 年至 2012 年)由店长晋升至区域经理。2012 年转投华硕，担任广州储备经理，并于 2014 年起兼任广州非标品牌发区营。2016 年附我创建了自己的酒店 品牌一一 依婷，并在全国范围内开设了逾百余家分店。然而，新创品牌早困境，我暂停了依婷品牌的发展。2018 年，我回归锦江，担任全国开发总监。2020 年 9 月，我转型为开发外包业务，成为全国开发合伙人，专注于与企业 集团合作拓展加照项南。2021年底，因公司改革，我结束了开发外包工作。如 今，我在华硕华南地区负责广东、广西、福建、海南等地的市场开发。作为一 名投资人，我带领的团队目前管理着十余家涵盖全季、桔子、汉庭等品牌的酒店。 2024 年一季度酒店行业整体情况如何？ 与 2023 年和 2019 年相比表现怎样？A： 2024 年一季度，酒店行业整体呈上升趋势，华住与华硕增长幅度约为 10% 至 15 %。相较于 2023 年，华住整体数据有所下滑，但与疫情前的 2019 年同 期相比，仍有增长。老店同期对比显示，无论是华硕还是华住，业绩均出现下滑。新店由于缺乏可比性，对其业绩影响难以评估。若以 2023 年同期开业酒 店为参照，其业 绩同样下滑； 若为 2022 年下半年新开业酒店，由于缺乏参考 价值，对整体大盘拉动作用不明显。与 2019 年同期比较，增长幅度较大，预 估超过 30%。新年假期酒店表现如何，能否进行量和价格拆分？ A： 新年假期期间，酒店整体表现良好，与 2019 年相比有所增长。增长动力主 要来自中短 途旅客占比提升，带动了平均房价上涨。清明假期老店表现较 2023 年同期有所下降，但具体数据需进一步核实。新店由于缺乏可比性，不做具体讨论。成都、海南、广州、佛山、湖南等地的项目基本实现满房，以年度或 11 年以上项目为主。 24 年一季度全国大盘的量价表现如何？ A： 整体入住率提升至 47%， 促使平均房价达到新高。尽管入住率受价格影响较 小，但整体趋势向好。锦江和华住的 ADR 和 OCC 表现如何？ A： 锦江的 ADR 变化不大，增长不显著。老店如顶尖美力品牌在市场上的议价 能力较低，价 格基本维持。OCC 整体呈现下降趋势。华住的 OCC 受品质提升 和服务改善影响，保持不变，甚至有下调以维持入住率。第二季度业务改善影响，整体趋势依然向好。 五一假期及 2024 年全年酒行情预判如何？ A： 预计五一假期较 2023 年同期有所下降，原因包括市场供应增加、消费降级 等。家庭旅 游支出可能减少，导致酒店住宿人数减少，而出行人数可能并无明显减少。2024 年全年酒店业态可能面临增长与微跌之间的微妙平衡，情况有待 进一步观察。全国酒店市场的整体趋势和区域市场表现如何？A： 2023 年全国大盘受疫情影响、报复性消费及低价竞争等多重因素影响，表 现欠佳。然而 ，局部区域市场有望持续向好，特别是那些推行消费体验升级理念的地区。一小部分人群具备穿越经济周期的能力，对地理位置优越、服务质量高的区域门店和景区商务型酒店保持稳定需求。预计整体增速将继续上升，尤其是华住品牌。 华住品牌的签约情况和对未来 ADR 的影响？A： 第一季度华住签约约 600 多家酒店，其中 70%为中高档。这将进一步提升 中高档酒 店在开业总数中的占比，可能推升整体 ADR，因为中高档酒店的 ADR 通常高于市场平均水平。华硕酒店的运营情况和价格策略调整？ A： 华硕酒店今年第一季度项目数量略有增长，但整体增长势头较弱。目前，华 硕正在调整运营体 系但尚未形成系统化的策略。华硕中档酒店的溢价能力有所下降，计划通过降低 OPA 和官网价格吸引客户，但预计 OCC 不会有太大变 化。系统定价 的实施对门店收益提升尚需观察，不会显著提升，甚至可能出现下降。商旅需求的现状和未来趋势？ A： 与去年相比，今年商旅需求较为低迷。以广州广交会为例，酒店预订情况明 显不如去年。全国 范围看，门店开票金额呈下降趋势，未见商旅需求回升迹象。总体而言，商旅需求当前呈现下滑趋势。 休闲旅游需求的趋势和对酒店业的影响？A： 休闲旅游需求方面，消费升级与消费降级现象并存。虽然出行人数总体增 加，但酒店住宿需求 和客单价呈下滑态势。对于具有丰富文化底蕴和旅游吸引力的地区，如江苏扬州、佛山顺德等地，酒店业可能仍有一定稳定的市场需求。 五一和 2020 年整体市场趋势如何？A： 预计五一和 2020 年整体市场趋势将继续上行。尽管经济环境不甚理想，但 国家对价格 管理的放宽以及消费体验升级需求，使得高品质服务能够在经济周期中独树一帜，吸引具备消费能力的客户。 华住集团 2024 年一季度业绩预期如何？ 对市场表现的分析及运营团队的预估。A： 华住集团 2024 年一季度业绩预期持谨慎乐观态度。市场表现分析显示，尽 管面临挑战 ，但运营团队通过有效的市场策略和运营优化，有望实现业绩增长。 华住集团新增店铺的表现如何？A： 华住集团新增店铺表现良好，部分酒店的日均出租客房数可达 1500 元，而 实际运营中 已实现日均出租率超过 70%。华住集团的 ADR 和 OCC 情况如何？ A： 华住集团的平均每日房价(ADR) 大致位于 400 至 470 元之间，入住率(OC C) 维持在 70%至 80%之间。尽管市场预期略有下滑，但新增酒店对整体业绩的拉 动作用 显著。华住集团翻牌酒店的占比有何变化？ A： 华住集团翻牌酒店的占比在 2023 年达到新高，而 2019 年这一比例不超过 10%。这意味着华住集团在旧物业改造方面取得了显著成果，同时约 60%的签 约酒店为全新物业。华住集团的促销行为对业绩有何影响？A： 华住集团通过开展促销活动以应对整体入住率下降的状况，通过连续促销和 组合优惠方式吸引 客户，提升连住率和降低空置率，从而对业绩产生积极影响。 自创品牌如何不如雅朵？ A： 自创品牌欲求成功，需在品质运营管理、营业收入提升和成本控制等方面有 所突破。许多自创品牌在市场细分上存在问题，无法提供足够的差异化和品质提升，导致难以与成熟品牌展开竞争。 东城品牌的经营情况为何不如华住锦江？A： 东城品牌作为区域性品牌，其在全国市场的影响力有限。即使在华南市场，其议价能力和经营管 理水平也未能与华住锦江相提并论，尤其是在营收增加和成本控制方面存在明显差距。 华硕一季度增长的原因和未来签约情况如何？A： 华硕一季度的增长主要归因于机构调整和中短途、中高端门店的整体结构优 化。自去年 11 月 30 日开放以来，1 月份数据表现抢眼。预计全年签约数量 将超过 3000 家，签约与开业过程中涉及设计装修等多个环节，这些因素将影 响最终开业店数。此外，华硕还计划淘汰品质不达标门店，以提升整体品质。华硕在商务和休闲市场的表现如何，全年业绩预期？ A： 尽管当前商务市场未见明显回暖，休闲市场也不甚乐观，但华硕通过进行结 构调整，有望在全 年业绩中实现增长。在特定市场如佛山、顺德、大连等地，华硕通过增加中高端酒店数量，减少快捷酒店，提升了整体品质与市场份额。 新店开发有助于提升业绩，例如新开业的桔子酒店月度业绩可达 140 万元，显 示出消费体验升 级的趋势。华硕将继续聚焦品质与服务力求在竞争激烈的市场中脱颖而出。 华住去年签约酒店数量和财报中管道酒店数量的差异原因？A： 去年华住签约酒店数量为 3600 家，但财报中管道酒店数量为 361 家，这 可能是 由于内部统计未计入因近距离开店等原因解约的酒店。华硕的财报数据可能以此为准，故可能存在出入。华南区酒店品牌竞争优势和加盟商加盟偏好如何排序？ A： 在全国范围内，包括华南区，华硕与锦江是投资圈首选品牌。若这两个品牌 无法满足项目需求 ，投资者会考虑亚朵等其他品牌作为第二或第三选择。华南区新开店的开发团队作用和产品开发策略如何？ A： 开发团队的作用并非决定性，华硕通过运营前端策略，如增值服务与品质提 升，以及提供具有 竞争力的加盟政策，成功吸引了具有重复投资能力的投资者。这些举措提升了加盟商对华硕品牌的偏爱，从而在华南区实现了较高的溢价 能力和营收提升。锦江和华住开发团队的绩效和激励情况如何？A： 华硕的基本薪资略高于锦江，报销福利也相对优厚。在绩效方面，设有更为 严格的淘汰制度。 奖金分配方面，两家公司大致相同。锦江 3S 社会的进展和中央预定费收费情况如何？ A： 锦江 3S 社会项目进展顺利，中央预定费收费政策已开始执行。预计今年该 项收费将体现 在上市公司的财务报告中，但未明确指出是在华南地区还是全国范围内执行。公司贷款政策调整情况如何？ A： 公司自 2021 年至 2022 年完成了体系调整，2022 年至 2023 年进行 了相 应调整。目前，铂涛系与维也纳系构成了公司在内地的主要基础。至 2022 年 之前，维也纳系已完成调整，德上数值在 2023 年亦已完成调整。全国大盘已 按 5% 标准收取费用，但对于某些具有影响力的加盟商，公司仍沿用以往收入 政策，如维也纳国际前六年免收管理费的政策。华住和锦江对 2024 年的内部目标和预算情况如何？ A： 华住内部预算显示，对于 ADR 的预期提升持保守态度，内部预算约为 5.7。关于签约 开发指标，全年内部目标签约数约为 4000 家，但具体签约数尚 未对外公布。根据当前发展进 度，完成 3300 家签约应无大碍。