万兴科技机构调研纪要

万兴科技机构调研报告 调研日期:2024-04-27 万兴科技集团股份有限公司是一家致力于为全球海量新生代用户提供数字创意软件、潮流时尚的创意资源和丰富多元的生态化服务的公司。其使命是"让世界更有创意",并在中国政府的支持下,被认定为"国家规划布局内重点软件企业"。目前,该公司专注于数字创意软件领域,拥有多个知名软件品牌,如万兴喵影、WondershareFilmora、WondershareVidAir、StoryChic、Beat.ly、万兴优转、万兴录演等视频创意软件,亿图图示、亿图脑图、墨刀等绘图创意软件,以及万兴PDF、WondersharePDFelement等文档创意软件。业务范围遍及全球200多个国家和地区,全球累计用户逾15亿。公司不断提升产品研发和创新能力,并大力进行团队精英化建设。在平等、开放、协作、共享的人文理念下,万兴人不断成长,共同朝着"百年万兴、全球万兴"梦想笃定前行。 2024-04-28 2024-04-27 董事长、总经理、代行董事会秘书、代行财务总监吴太兵,董事朱伟,董事、 副总经理张铮,事业部总经理刘秋伟 业绩说明会线上电话会议 EHouse(China)AssetManagement(HK)Limited-刘洋 东吴证券股份有限公司 证券公司 周良玖,晋晨曦 东兴证券股份有限公司 证券公司 李志勇 方正证券股份有限公司 证券公司 景柄维 富国基金管理有限公司 基金管理公司 孙权 高盛(亚洲)有限责任公司 其它 宋婷 光大保德信基金管理有限公司 基金管理公司 文健 广发证券股份有限公司 证券公司 雷棠棣 国海证券股份有限公司 证券公司 刘熹,伍海量 国华兴益保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 王霆 国金基金管理有限公司 基金管理公司 边广洁 MARCOPOLOPUREASSETMANAGEMENTLIMITED其它黄晨国金证券股份有限公司 证券公司 孟灿,李忠宇,陈矣骄 国融证券股份有限公司 证券公司 刘杰 国盛证券有限责任公司 证券公司 陈芷婧 国泰君安国际控股有限公司 证券公司 俞春梅,伍魏,陈剑鑫 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理公司 钟婷霞 国投证券股份有限公司 证券公司 马诗文 国信证券股份有限公司 证券公司 贺平鸽 国元证券股份有限公司 证券公司 耿军军 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 张颖 海通证券股份有限公司 证券公司 杨林 百嘉基金管理有限公司 基金管理公司 黄艺明 和谐健康保险股份有限公司红杉资本股权投资管理(天津)有限公司 寿险公司投资公司 朱之轩闫慧辰 华安证券股份有限公司 证券公司 李雅鑫 华宝基金管理有限公司 基金管理公司 卢毅 华福证券有限责任公司 证券公司 王思,魏征宇 华西证券股份有限公司 证券公司 江婧,张庭坚,赵宇阳 华鑫证券有限责任公司 证券公司 任春阳 汇丰前海证券有限责任公司 证券公司 张恒,刘逸然 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 高群山,安昊 建信基金管理有限责任公司 基金管理公司 杨荔媛 百年保险资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 冯轶舟 建信理财有限责任公司 其它金融公司 张婧 江苏第五公理投资管理有限公司 投资公司 郭雷雨 交银国际证券有限公司 证券公司 文昊 景顺长城基金管理有限公司 基金管理公司 孟棋 民生证券股份有限公司 证券公司 刘雄 摩根士丹利亚洲有限公司 证券公司 刘洋,唐粤 平安证券股份有限公司 证券公司 付强,黄韦涵 前海开源基金管理有限公司 基金管理公司 梁策 瑞银证券有限责任公司 证券公司 王冠轶,张维璇 瑞银资产管理(香港)有限公司 其它 丁宁 北京永瑞财富投资管理有限公司 基金管理公司 武雪原 上海贝溢投资管理有限公司 投资公司 黄颖峰 上海道仁资产管理有限公司 资产管理公司 陈跃雄 上海玖歌投资管理有限公司 投资公司 孙健 上海坤阳资产管理有限公司 资产管理公司 焦庆 上海名禹资产管理有限公司 资产管理公司 王友红 上海人寿保险股份有限公司 寿险公司 刘俊,方军平 上海申九资产管理有限公司 资产管理公司 朱晓亮 上海涌乐股权投资基金管理有限公司基金管理公司岳雄伟 上海世诚投资管理有限公司投资公司陈之璩 深圳市德远投资有限公司 投资公司 陆志琴 博时基金管理有限公司 基金管理公司 谢泽林 世纪证券有限责任公司 证券公司 范俊雄 太平洋证券股份有限公司 证券公司 王景宜 万联证券股份有限公司 证券公司 夏清莹,陈达 西部利得基金管理有限公司 基金管理公司 侯文生,温震宇 西部证券股份有限公司 证券公司 卢可欣 西南证券股份有限公司 证券公司 邓文鑫 新华基金管理股份有限公司 基金管理公司 赵强,张帅 信达证券股份有限公司 证券公司 姜惦非,庞倩倩 兴合基金管理有限公司 基金管理公司 侯吉冉,景莹 兴业基金管理有限公司 基金管理公司 廖欢欢,高观朋 财通证券股份有限公司 证券公司 杨烨,李宇轩 兴业证券股份有限公司 证券公司 仇文妍 兴证国际金融集团有限公司 其它 杨海盟 长安基金管理有限公司 基金管理公司 徐小勇 长城财富保险资产管理股份有限公司保险资产管理公司杨海达 长江证券股份有限公司证券公司冯源,万延燊 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 郭堃 浙商证券股份有限公司中国东方资产管理(国际)控股有限公司 证券公司资产管理公司 刘雯蜀,叶光亮林敏杰 中国国际金融股份有限公司 证券公司 王之昊,谭哲贤 中国人寿资产管理有限公司 保险资产管理公司 孙聪 东北证券股份有限公司 证券公司 黄净,吴雨萌 中国银河证券股份有限公司 证券公司 李璐昕 中航基金管理有限公司 基金管理公司 陈周飞,高丰臣 中加基金管理有限公司 基金管理公司 李宁宁 中科沃土基金管理有限公司 基金管理公司 徐伟 中泰证券股份有限公司 证券公司 闻学臣,王雪晴 中信保诚基金管理有限公司 基金管理公司 孙浩中 中信证券股份有限公司 证券公司 徐正源,朱珏琦 中邮人寿保险股份有限公司 寿险公司 朱战宇 中邮证券有限责任公司 证券公司 丁子惠 中再资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 赵勇 东方阿尔法基金管理有限公司 基金管理公司 潘登 重庆德睿恒丰资产管理有限公司 资产管理公司 江昕 一、公司董事长吴太兵先生向参会人员简要介绍公司情况1、业绩方面 2023年,公司紧跟外部技术和市场变革趋势,持续深耕数字创意业务,全面拥抱AIGC,第一时间推动一系列产品的智能化升级与高频革新 ,积极探索研发创新产品,在时代机遇与公司全体员工的共同努力下,公司实现营业收入14.81亿元,同比增长25.49%,归属于上市公司股东的净利润8,620.57万元,同比增长113.20%,扣非净利润8,968.31万元,同比增长817.45%。 进入2024年,以SORA为代表的视频大模型展现出惊艳效果,而公司从去年开始研发的音视频多媒体大模型“天幕”也呈现初步成果,文 生视频等多项原子能力有了明显提升。今年一季度公司研发部门主要精力投入在音视频多媒体大模型天幕多项技术能力的研发与优化上, 相应技术成果暂未全面落地产品,在去年Q1高增的基数上,2024年一季度公司实现营业收入3.58亿元,同比微增0.90%,归属于上市公司股东的净利润2,564.98万元,同比增长22.99%,扣非净利润2,276.79万元,同比增长26.59%,营收、利 润均保持正向增长。2、技术方面 2023年度、2024年一季度公司研发投入分别为4.03亿元、1.04亿,研发费用率分别为27.18%和28.93%,公司近三 分之一的收入都投入到研发中,展现出公司对技术、对未来的重视。身处技术日新月异的时代洪流中,万兴始终坚定为终端创作者赋能的初心,贯彻敏捷开发、高频迭代的研发机制,敏锐前瞻布局,大力投入AI音视频技术研发,研发出具备“多媒体”、“垂直解决方案”以及“本土化”三大特点的音视频多媒体大模型“天幕”,其涵盖了文生视频、视频生视频、文生音效、文生音乐等在内的一大批多媒体能力,目前 在文生视频能力上,虽然较海外头部视频模型仍有一定差距,但已实现不同风格、丰富场景及主题连贯性效果的显著提升。3、产品方面 公司一直践行全方位的用户需求洞察策略、一切以用户为先的产品设计思路。从具体产品的情况来看,2023年公司全新发布数字人短 视频营销工具万兴播爆/Virbo、AI虚拟陪伴应用TruMate、AI文字视频剪辑工具Kwicut等系列数字创意新品,并全面焕新云端AI工具集Media.io。同时,完成万兴喵影/Filmora、万兴PDF/PDFelement、万兴录演/DemoCreator、亿图图示/EdrawMax、墨刀/Mockitt、万兴恢复专家/Recoverit、万兴易修/Repairit、万兴手机管家/Dr.Fone等产品的大版本升级,其中万兴喵影/Filmora、万兴PDF/PDFelement、亿图图示/EdrawMax、亿图脑图/EdrawMind、万兴易修/Repairit等产品上线了各种适配产品的AIGC智能化功能。2024年 一季度公司也基于天幕大模型全新推出移动端AI特效产品SelifeAI,支持人像图片的一键修复美化,同时也积极进行其他新产品的筹备与 研发。 目前虽然大多数原产品暂未强制推行AI收费等商业化策略,但仍能从用户行为数据看出不少用户对AI创作的兴趣与需求,比如Filmora/万兴喵影自去年10月底上线文本成片、AI音乐生成等功能后,一定程度带动内容服务需求和用户粘性的提升,年内实现素材资源订阅金额提升100%,进一步优化该产品的营收质量和效率,更坚定我们对现有产品的AI化和未来智能化新产品研发的信心与决心。 4、团队建设 公司高度重视精英人才队伍建设,并将人才运营提升至新的战略高度,拓宽全球人才引进渠道,储备并培养大量研发、产品、运营和管理人才,形成了人才培养、人才成就和人才激励的多维人才选育用留机制。2023年公司总人数达1,574人,同比增长6.35%,总薪酬 达5.93亿,同比增长13.38%。同时公司持续进行股权激励,多方式激励员工,2023年股份支付费用1,196万元,若不算股份支付费用,公司归母净利润可达9,817万元。 在人才招募方面,近几年公司持续践行“引才入湘”的长沙战略,并每年通过校招(含海归人才)筛选培养高潜优秀人才,建设充实公司人才梯队,逐步优化人员结构。同时公司加大全球本土人才招聘力度,包括专业技术和本土运营高端人员,进一步夯实公司全球化战略布局。 5、生态合作 2023年也是公司在AI领域大力强化生态合作的一年,从年初的OpenAI,到后来的百度、科大讯飞、英特尔等,再到今年的中广天择、马栏山视频文创园,万兴一以贯之的保持开放心态,与优秀的企业站在一起,希望用自己的能力助力AI技术和应用生态发展,抓住这次时代的机 遇,为全球内容创作者进行赋能和提效,这也是万兴成立初衷的践行。二、互动交流环节: 1、公司后续技术和产品的开发节奏?公司是否在储备其他AIGC功能与应用?回复: 首先,公司将继续提升大模型的能力,通过大半年的技术研发、数据积累与训练,一系列原产品和部分创新产品已开始逐步应用相应原子能力,以推进产品的AI化,并继续布局更多创新型生产力产品。 此外,公司还将着力推动资源素材的AI化生产,以满足创作者的定制化内容需求。万兴作为一家用户驱动型全球软件与服务提供商,具备丰富的用户基础,可通过用户使用反馈及时获取市场需求和技术优化建议等信息,反哺公司大模型及相关技术的更新迭代,进一步优化产品质量、效果,利用数据飞轮实现技术、产品相互驱动的正循环。 2、对B端业务的具体想法和策略?计划如何拓展政企客户?回复: 公司B端业务在过去几年保持稳健增长,其中2023年同比增长36%,业务辐射全球。从战略角度来看,中国市场作为全球用户规模最大 的市场之一,公司认为其B端业务也将有一个巨大的空间。 目前,公司已设置专门的政企